Валютна пара EUR/USD протягом поточного тижня спробувала відновити низхідний рух. Раніше ми вже говорили, що критична лінія на 24-годинному ТФ зараз має велике значення для трейдерів. Якби вище за неї вдалося закріпитися, тоді можна було б розраховувати на більш серйозне зміцнення європейської валюти. Але цього не сталося цього тижня, тому все ще більшими залишаються шанси на нове падіння європейської валюти. Ми вважаємо, що якщо поточне фундаментальне та геополітичне тло залишатиметься такими ж, якими вони є зараз, то до кінця року можна буде побачити ціновий паритет між євро та доларом. Ми вважаємо фактор геополітики та фактор невідповідності між монетарними політиками ЄЦБ та ФРС двома причинами, чому європейська валюта падатиме й надалі. ФРС цього тижня ясно дала зрозуміти, що готова не просто підвищувати ставку на кожному наступному засіданні цього року, а й готова збільшувати темпи жорсткості монетарної політики. Про це прямо заявив Джером Пауелл. Один з найвідоміших «яструбів» Джеймс Буллард заявив, що вважає помилкою підвищення ставки в березні лише на 0,25%. Водночас Крістін Лагард ще заявила про те, що європейська економіка дуже слабка, не може гнатися за американською, а про підвищення ставки та мови не може йти у 2022 році. Як Євросоюз боротиметься з високою інфляцією, незрозуміло. Цей розрив між ставками призводитиме до того, що в Америці зростатиме прибутковість безпечних активів. На даний час це може бути не має значення через дуже високу інфляцію, яка з'їдає практично будь-яку прибутковість. Але взагалі, коли ставки так сильно відрізняються, це означає, що економічні умови змінюються. Тобто Євросоюз зараз виглядає вигідніше для інвестицій та кредитування, але при цьому менш вигідно для депозитів та облігацій.
Аналіз COT.Останні два місяці звіти COT сигналізували про такі зміни в настрої трейдерів, які абсолютно не відповідали тому, що насправді відбувалося на валютному ринку. Однак останні два тижні звіти COT хоча б трохи почали збігатися з тим, що відбувається на валютному ринку. Великі гравці минулого звітного тижня сильно скоротили свою нетто-позицію завдяки засіданням ЄЦБ і ФРС, результати яких були дуже промовистими. Цього тижня професійні трейдери відкрили 5 тисяч контрактів BUY та закрили 38 контрактів SELL. Тобто нетто-позиція збільшилась на 5 тисяч контрактів. Формально, «бичачий» настрій, який залишається саме «бичачим», трохи посилився. Але подивіться на графіку руху пари на ілюстрації вище: євровалюта тільки й робить, що падає. Таким чином, євро зараз здатний лише на локальні корекції технічного характеру. Фундаментальний та геополітичний фактори мають величезний вплив на ринок, тому ми не вважаємо, що зараз трейдери мають підстави для покупок євровалюти. Тому група трейдерів "Non-commercial" може купувати євро, продавати євро, все одно з поточними "фундаментом" та "геополітикою" зростатиме американський долар. Так відбувається через те, що звіт COT щодо євровалюти не враховує зміни попиту на сам долар. Тобто резонно припустити, що попит на валюту США зростає швидше, ніж попит на валюту ЄС.
Аналіз фундаментальних подійПротягом цього тижня, мабуть, найважливішими подіями стали виступи Крістін Лагард та Джерома Пауелла. Попри те, що нічого принципово нового обидва глави ЦБ не повідомили, вони посилили й так сильні настрої щодо монетарної політики свого ЦБ. Крім виступу цих функціонерів, виділити практично нічого. Усі звіти були абсолютно другорядними. Індекси ділової активності в секторах послуг та виробництва Євросоюзу та США виявилися максимально нейтральними. Замовлення на товари довгострокового використання в США виявилися гіршими за прогнози. Індекс настрою споживачів від університету Мічиган виявився ще нижчим, ніж минулого разу. Однак на всі ці події реакція була або мінімальною або взагалі не була. Волатильність пари євро/долар різко знизилася цього тижня, а сам рух почав зміщуватися у бік бічного. Ринку терміново потрібна нова інформація щодо військового конфлікту у Східній Європі. І бажано обнадійлива.
Торговий план на тиждень 28 березня – 1 квітня:1) На 24-годинному таймфреймі пара скоригувалась до критичної лінії. І падіння євровалюти вже могло відновитися, оскільки практично всі фактори свідчать про подальше зростання долара, а не навпаки. А вище за лінію Кіджун-сен не вдалося закріпитися в жодному разі. Тому падіння євро може продовжитися з цілями 1,0884 та 1,0661. Поки що продажі залишаються найактуальнішими.
2) Щодо покупок пари євро/долар, то вони зараз не актуальні. По-перше, немає жодного технічного сигналу або ознаки, що може початися висхідний тренд. По-друге, «фундамент» та «макроекономіка» продовжують чинити сильний тиск на євро. По-третє, «геополітика» може й надалі чинити тиск на трейдерів та інвесторів, які, як і раніше, вважають, що в будь-якій незрозумілій ситуації потрібно купувати долар. І навіть якщо ціна все ж таки подолає критичну лінію, це абсолютно не гарантує їй подальше зростання. За останні 8 місяців ціна кілька разів на 24-годинному ТФ не змогла подолати лінію Сенко Спан Б.
Пояснення до ілюстрацій:Цінові рівні підтримки та опору (resistance/support), рівні Фібоначчі – рівні, які є цілями при відкритті покупок або продажу. Біля них можна розміщувати рівні Take Profit.
Індикатори Ішимоку (стандартні налаштування), Боллінджер Бандс (стандартні налаштування), MACD (5, 34, 5).
Індикатор 1 на графіках COT – розмір нетто позиції кожної категорії трейдерів.
Індикатор 2 на графіках COT – розмір нетто позиції для групи «Non-commercial».