Американські фондові індекси знижуються, знижуються ціни на нафту, а з ними котирування сировинних валют. Ціни на нафту, своєю чергою, знижуються на повідомленнях про те, що США можуть пом'якшити санкції щодо венесуельських нафтових постачань та на сподіваннях інвесторів на укладання перемир'я між Росією та Україною, що може сприяти скасуванню частини санкцій Заходу щодо Росії. Котирування нафти також опинилися під тиском на повідомленнях з Китаю, де влада провінції Шеньчжень ввела локдаун на тлі збільшення числа нових випадків коронавірусу. Це, своєю чергою, підвищує сумніви інвесторів у стійкості попиту на нафту в цій країні з найбільшою економікою світу.
Тим часом очікуваний початок нормалізації грошово-кредитної політики ФРС викликає зміцнення долара. Згідно з даними, що вийшли минулого тижня, інфляція в США досягла нового максимуму за 40 років: індекс споживчих цін у лютому зріс з 0,6% до 0,8%, а в річному - з 7,5% до 7,9%. Прогнози економістів передбачають, що на засіданні, яке розпочнеться сьогодні, керівники ФРС підвищать процентну ставку на 0,25%, що стане початком циклу жорсткості монетарної політики американського Центрального банку. У недавніх коментарях голови ФРС Джерома Пауелла відзначалося можливість багаторазового підвищення ставок цього року з урахуванням інфляції, що росте.
Водночас якщо ще в лютому на ринки очікували 6 або 7 підвищень процентної ставки в США, то тепер ці очікування значно знизилися. Багато учасників ринку та економісти вважають, що ФРС навряд чи просигналізує про намір підвищити ставки на 50 базисних пунктів надалі, хоча й не розглядатиме можливості відмови від жорсткості політики. Вони очікують, що керівництво ФРС просигналізує про п'ять підвищення ставок у поточному році, тоді як недостатньо швидке зростання реальних зарплат і падіння доходів змусить Центральний банк зробити паузу після липня.
Проте, це поки що ніяк не відбивається на доларі, який продовжує зміцнюватися, особливо, як ми зазначили вище, щодо основних сировинних валют, таких як австралійський, новозеландський, канадський долари. Щодо останнього, варто відзначити, що завтра (о 12:30 GMT) будуть опубліковані свіжі індекси споживчих цін у Канаді. Базовий індекс споживчих цін (Core CPI) від Банку Канади відображає динаміку роздрібних цін відповідного кошика товарів та послуг (без урахування фруктів, овочів, бензину, паливного мастила, природного газу, відсотків по іпотеці, міжміського транспортного сполучення та тютюнових виробів). Цільовий рівень інфляції для Банку Канади знаходиться в діапазоні 1-3%. Зростання показника CPI є провісником підвищення ставки та позитивним фактором для CAD. Базовий індекс споживчих цін зріс у січні 2022 року на 0,8% (+4,3% у річному вираженні). Очікується чергове зростання Core CPI у лютому (на +0,6% та на +4,8% у річному вираженні).
Помітну підтримку канадському долару наприкінці минулого торгового тижня надав опублікований звіт з ринку праці Канади за лютий. Показник числа зайнятих різко зріс на 336,6 тис. після зниження на 200,1 тис. минулого місяця, хоча економісти розраховували на підвищення лише на 160 тис. Рівень безробіття при цьому знизився на 1%, до позначки 5,5%, тоді як прогнози ринку передбачали зниження лише до 6,2%. Середня погодинна заробітна плата збільшилася на 3,3% щодо колишнього зростання на 2,4%.
Банк Канади може наслідувати агресивнішу тактику підвищення ставок, виходячи з лютневого звіту з інфляції, який вийде в середу, після сильного звіту з ринку праці. Це є зміцнюючим фактором CAD.
Якщо очікувані дані щодо інфляції в Канаді виявляться кращими за прогноз, то це, ймовірно, надасть канадському долару додаткову підтримку і сприятиме зниженню USD/CAD. Хоча це зниження буде недовгим, враховуючи подальшу (о 18:00 GMT) публікацію рішення ФРС щодо ставок. Підвищення процентної ставки ФРС на 0,25% вже здебільшого враховано у котируваннях USD. Найбільший інтерес представлятиме пресконференція ФРС, яка розпочнеться о 18:30 (GMT). Учасники ринку хочуть почути від голови ФРС Павелла його думку щодо подальших планів Центрального банку. Інтерес також представлятиме звіт ФРС з прогнозами щодо інфляції та економічного зростання на найближчі два роки й, що не менш важливо, індивідуальні думки членів FOMC щодо процентних ставок.
Більш «яструбина» позиція щодо монетарної політики розглядається як позитивна і зміцнює долар США, тоді як обережніша може бути розцінена як нерішучість і негативно вплине на USD.
Технічний аналіз та торгові рекомендації
Щодо пари USD/CAD, то вона сьогодні другий день поспіль зростає після 3-денного зниження напередодні. Падіння USD/CAD зупинилося минулої п'ятниці у зоні рівнів підтримки 1.2732 (ЕМА200 на 4-годинному графіку), 1.2740 (рівень Фібоначчі 38,2% низхідної корекції у хвилі зростання USD/CAD з рівня 0.9700 до рівня 1.460).
Якщо розглядати поточне зростання USD/CAD як корекційне, то пара досягла максимуму корекційного зростання, упершись у сильний опір поблизу ключового рівня 1.2855 (ЕМА200 на тижневому графіку та ЕМА50 на місячному графіку). Тому в зоні цього рівня опору можливий розворот та відновлення зниження.
Якщо ж подивитися на денний та тижневий графіки USD/CAD, то видно, що пара розвиває висхідну динаміку, рухаючись у рамках висхідних каналів. Верхня межа каналу на тижневому графіку USD/CAD проходить поблизу позначки 1.3100, яка стане найближчою метою зростання USD/CAD після пробою зони сильних рівнів опору 1.2855, 1.2900, 1.2960.
Ми дотримуємось сценарію зростання USD/CAD у бік більш віддаленої мети та рівня опору 1.3450 (рівень Фібоначчі 23,6%).
В альтернативному сценарії першим сигналом для відновлення коротких позицій стане пробій локального рівня підтримки 1.2810, а підтвердженням – пробій рівнів підтримки 1.2785 (локальний рівень підтримки), 1.2776 (ЕМА200 на 1-годинному графіку).
Пробою ж довгострокового рівня підтримки 1.2655 значно підвищує ризик повернення USD/CAD у довгостроковий ведмежий тренд.
Рівні підтримки: 1.2785, 1.2776, 1.2740, 1.2732, 1.2655, 1.2625, 1.2540, 1.2455, 1.2290, 1.2165
Рівні опору: 1.2855, 1.2900, 1.2960, 1.3100, 1.3450
Торгові сценарії
USD/CAD: Sell Stop 1.2805. Stop-Loss 1.2865. Take-Profit 1.2785, 1.2776, 1.2740, 1.2732, 1.2655, 1.2625, 1.2540, 1.2455, 1.2290, 1.2165
Buy Stop 1.2865. Stop-Loss 1.2805. Take-Profit 1.2900, 1.2960, 1.3100, 1.3450