У вівторок світові ринки акцій помітно додали на хвилі загальної позитивної оцінки ФРС в особі свого лідера Дж. Пауелла, який на слуханнях в Конгресі дав загалом позитивну оцінку стану американської економіки та ринку праці. На настрої інвесторів не вплинуло його запевнення у тому, що через два тижні регулятор підвищить ключову відсоткову ставку. Він не повідомив, чи будуть ставки підійматися та наскільки з якоюсь певною регулярністю на наступних засіданнях.
Отже, підштовхнуло фондові ринки до зростання, попри високу геополітичну напруженість, яка сповнена невизначеністю, прийдешнє підвищення ставок і високі ціни на енергоресурси?
Вважаємо, що головною причиною є те, про що просто мріяла всі останні роки американська влада. Це, звичайно ж, створення значних точок напруженості в економічно розвинених регіонах світу, що змусить інвесторів не лише американських, але й з інших країн шукати спокійні ринки для вкладення своїх капіталів. Так було в період Першої світової та Другої світової воєн, схоже, що схожу картину ми будемо спостерігати й зараз. США знову намагаються вирішувати свої внутрішні економічні проблеми за рахунок зовнішніх фінансових ресурсів, і, найімовірніше, їм це вдасться.
Інвесторам, які побоюються за свої капітали в умовах нестабільності в різних регіонах – азійсько-тихоокеанського та європейського – доведеться виводити звідти капітал та пристроювати його у Штатах і частково в Канаді. Такі перспективи будуть майже в будь-якій ситуації стимулювати попит на акції американських компаній, а фактор геополітичної напруженості підіймати інтерес до облігацій Скарбниці США. При такому варіанті розвитку навіть процес підвищення відсоткових ставок ФРС не буде критичним для інвесторів, що біжать від геополітичних ризиків.
У цих умовах долар буде залишатися сильним та отримуватиме підтримку на хвилі попиту на доларові активи.
Сьогодні в центрі уваги ринку буде публікація протоколу останнього засідання ЄЦБ з грошової політики. Інвестори спробують зрозуміти, що можна очікувати від європейського регулятора в умовах конфлікту на Україні та продовження зростання інфляції в єврозоні. Звичайно, на тому засіданні не міг враховуватися фактор конфлікту, але невпинне зростання інфляції може стати причиною для перегляду ЦБ свого погляду на рівні відсоткових ставок. Якщо дійсно такий сигнал буде, то єдина валюта може сьогодні отримати обмежену підтримку.
Загалом спостерігаючи за всім, що відбувається, вважаємо, що долар може в перспективі отримувати підтримку в умовах високої волатильності на ринках акцій і поки що наявного широкого попиту на трежеріс.
Прогноз дня:
Ціна на нафту марки WTI продовжує ралі на хвилі геополітичної напруженості між Заходом і Росією. Її збереження може підштовхнути ціну до нової локальної позначки в 117.75 з перспективою зростання до 135.00 долара за барель.
Пара USDCAD впала нижче рівня 1.2625 на хвилі рішення ЦБ Канади підняти вчора відсоткові ставки, а також зльоту цін на нафту. Якщо ціна втримається нижче цієї позначки, вона продовжить падіння до 1.2560.