Ключові індекси фондового ринку США – DOW Jones, NASDAQ і S&P 500 – закрили п'ятницю новим падінням. Якщо для американського долара те, що зараз відбувається у світі та у США, це відмінні новини, то для фондового ринку США – навпаки. По-перше, геополітика. Як ми вже говорили, при виникненні будь-якої напруженості у світі, загрози військового конфлікту інвестори намагаються перевести свої активи з ризикових в найбільш безпечні. Оскільки акції вважаються ризиковими активами, то вони зараз у «зоні ризику». По-друге, ті ж самі дії ФРС, яка може підвищити ставку цього року 4 рази мінімум. Але така ситуація була в п'ятницю. А вже в суботу стало відомо, що сьогодні, 14 лютого, ФРС проведе екстрене закрите засідання, під час якого, можливо, буде підвищена ключова ставка. Відповідну заяву було розміщено на сайті регулятора. Воно почнеться вранці у понеділок і, отже, вже до вечора може бути оголошено про перше підвищення ставки. Проте у заяві йдеться, що предметами обговорення будуть авансова ставка і ставка дисконтування. Однак, є підстави припускати, що екстрені збори скликаються не лише з цього приводу. Слід зазначити, що екстрене засідання – це велика рідкість. Востаннє воно проводилося на самому початку пандемії, коли ФРС активно знижувала ставку.
Таким чином, Федрезерв може й не чекати березня, а ставку може бути підвищено вже сьогодні або завтра, оскільки ще раз: ми не віримо, що екстрене засідання пройде без обговорення ключового інструменту впливу на монетарну політику. Чому так? Тому що інфляція у США продовжує зростати й погрожує вийти з-під контролю. Попри те, що багато членів ФРС досить довгий час заявляли, що «інфляція почне знижуватися в кінці 2021 року», а трохи пізніше, що «на початку 2022 року», поки нічого подібного ми не бачимо. Лише Крістін Лагард продовжує вірити в це, але, здається, це тимчасово, доти, поки інфляція і в ЄС не складе 7,5%. Індекс споживчих цін продовжує зростати, причому майже кожен місяць він випереджає прогнози. Тобто зростає навіть швидше, ніж від нього чекають. Отже, 15-16 березня, коли заплановано наступне засідання ФРС, інфляція може становити вже 8% р/р абсолютно вільно. Загалом, як мінімум, ми за підсумками екстреного засідання отримаємо нову важливу інформацію щодо перспектив монетарної політики. Вважаємо, що ця подія може дуже сильно вплинути й на фондовий ринок, і на валютний ринок. Тому до різких і сильних рухів потрібно бути готовими сьогодні та завтра.