В очікуванні публікації індексу споживчих цін у США золото подорожчало вже за підсумками 4 сесій поспіль. Чи є надія, що його ралі триватиме і після виходу даних щодо інфляції?
У четвер увага інвесторів зосереджена на американській статистиці. Кульмінацією дня стане публікація 2 ключових показників: місячного і річного рівнів інфляції у США за січень.
За попередньою оцінкою економістів, індекс споживчих цін покаже підйом на 0,5% в місячному численні. А річна інфляція зросте до 7,3%, що є максимальним з 1982 року значенням.
Перспектива того, що Америка знову зіткнеться з рекордним сплеском цін, підняла останнім часом попит на золото, адже дорогоцінний метал історично вважається одним з кращих захисних активів проти інфляції.
Наразі злитки завершили підвищенням вже 4 сесії поспіль. Востаннє жовтий хедж-інструмент подорожчав на 0,5%, або $8,70. На закритті торгів у середу він коштував $1 836,60 за унцію.
Зростанню котирувань сприяло ослаблення долара. Напередодні виходу даних щодо інфляції зелена валюта просіла на 0,1% в порівнянні зі своїми основними конкурентами.
Ще одним позитивним чинником для золота виявилося зниження прибутковості 10-річних американських бондів. Вчора показник впав до 1,92%, хоча днем раніше досяг максимального з літа 2019 року рівня.
Тим часом зараз на ринку склалася досить нестандартна ситуація, коли від чергового стрибка інфляції може виграти не золото, а тандем долара та прибутковості держоблігацій США.
Якщо прогноз економістів щодо зростання цін виявиться вірним, це, найімовірніше, змусить ФРС вжити екстрених заходів з боротьби з інфляційним тиском.
Є висока ймовірність того, що в умовах рекордно високої інфляції регулятор може підняти відсоткові ставки одразу ж на 50 базисних пунктів. Нагадаємо, що перше підвищення заплановане на березень.
Більш агресивний курс американського Центробанку підніме курс долара і прибутковість облігацій, що негативно позначиться на вартості золота.
Однак дорогоцінний метал може піти й іншим шляхом, продовживши рух вгору в короткостроковій перспективі. Якщо чиновники ФРС вважатимуть рівень інфляції некритичним для різкого підвищення ставок, це буде ідеальним середовищем для золота.
У такому разі безперервне зростання цін ще більше перевищить цільові показники та обжене графік регулятора. ФРС буде набагато важче приборкати бурхливу інфляцію.