Тиждень світові ринки закінчили переважно на негативній території на тлі зростання побоювань, пов'язаних з поширенням штаму COVID-19 «омікрон» у світі, при цьому інвестори продовжували оцінювати наслідки для вартості активів підсумків засідань світових ЦБ на чолі з Федрезервом.
Фінансові ринки залишаються в нервовому стані, переживаючи, що пандемія коронавірусної інфекції триватиме ще значний проміжок часу. Російські епідеміологи вважають, що це може тривати ще мінімум півроку, а максимум 1 рік. Звичайно, в таких умовах інвестори проявляють високий ступінь обережності та частково закривають свої позиції, що призводить до падіння попиту на ризикові активи й, відповідно, на цій хвилі знижуються фондові індекси, падають ціни на товарні та сировинні активи.
Валютний ринок реагує на все це падінням курсів товарних і сировинних активів проти долара, зміцненням єни та франка, які підростають в ролі валют-притулків. У цій ситуації знову зріс попит на державні облігації економічно сильних країн. Так, прибутковість бенчмарка американських 10-річних трежеріс після спроби відновлення минулого тижня знову почала падати. Сьогодні на електронних торгах вона знижується на 2.90% до 1.361%.
Що можна очікувати на цьому короткому через початок різдвяних свят тижні?
Вважаємо, що все може змінитися лише якщо великі ринкові гравці, що виходять на ринки в переважній більшості через американські торгові майданчики, вирішать, що тема «омікрона» може бути відсунута поки в сторону і що варто купувати акції компаній, що неабияк здешевіли, таким чином інспіруючи локальне різдвяне ралі, яке в Америці називається ралі Санта-Клауса. Такий варіант розвитку подій досить імовірний. Якщо простежити за тим, як діяли ринки в кінці минулого року, то ситуація була схожою, але це було подолано, хоч і з зусиллями, а ралі, нехай і не настільки сильне, відбулося. Цілком ймовірно, на цьому тижні варто очікувати того самого.
Валютний ринок перебуває в повній залежності від загальної ситуації на фінансових ринках. Будь-які страхи змушують інвесторів скорочувати позиції в ризикових активах і купувати валюти-притулки, що призводить до зміцнення курсів єни та франка. Це було до недавнього часу, але з середини грудня ситуація дещо змінилася. Тема «омікрона» стала домінувати у ЗМІ, й це стало сильним сигналом для покупок золота, як захисного активу. Якщо ринки не заспокояться, то можна буде очікувати після невеликої корекції відновлення попиту на «жовтий» метал.
Загалом розглядаючи ринкову картину, вважаємо, все ще є ймовірність різдвяного ралі, а отже й ослаблення курсу долара проти основних валют. На цій хвилі ціна на золото може скоректуватися, ціни на сиру нафту спробувати знову відновитися до локальних максимумів середини жовтня.
Прогноз дня:
Ціна на марку нафти WTI зупинилася вище рівня 67.75. Якщо він встоїть, а настрої на ринках покращаться, можна очікувати локального відновлення ціни до позначки 76.25.
Ціна на спотове золото після досягнення позначки 1813.94 незначно скоректувалася вниз і «лежить» вище рівня 1794.20. Якщо він встоїть, можна очікувати відновлення зростання попиту на золото і підвищення ціни до 1833.00.