Вчора градус нервозності на ринку золото зашкалював. Ціни знизилися напередодні й відразу після оголошення ФРС за відсотковими ставками. Але пізніше метал все-таки знайшов імпульс для зростання.
Головною подією середовища, за яким пильно стежили ринки, стало засідання ФРС з грошово-кредитної політики. Інвестори чекали рішення американського регулятора щодо відсоткових ставок, але воно не піднесло жодних сюрпризів. Як і прогнозувалося, центробанк залишив показник без змін – в діапазоні з нульовою межею.
Проте Федрезерв продовжує коригувати свою стратегію, оскільки визнає зростання інфляційного тиску. Вчора регулятор оголосив про прискорення скорочення купівлі облігацій до $30 млрд на місяць. Він має намір завершити процес у березні, а не в червні, як передбачалося раніше.
Форсування подій дозволить ФРС швидше приступити до підвищення відсоткових ставок. Як стало відомо, центральний банк планує як мінімум 3 підвищення короткострокових відсоткових ставок у 2022 році, в результаті чого показник може збільшитися до 0,9%. Такий прогноз набагато вищий за попередній: у вересні висловлювалося припущення, що наступного року ставки одноразово підростуть до 0,3%.
– На цій зустрічі ми побачили яструбиний вигляд ФРС. Тому не дивно, що ціна на золото спочатку різко впала, а індекс долара зміцнився, – прокоментував ситуацію аналітик Наїм Аслам.
Вчорашню сесію злитки завершили падінням на 0,4%, або $7,80. Вони закрилися біля мінімальної з початку грудня позначки в $1 764,50. Зниження відбулося ще до того, як стали відомі результати переговорів ФРС.
Очікування того, що регулятор обере більш агресивний курс, не дозволили золоту піднятися наверх, хоча у металу був непоганий трамплін. Вчорашня статистика по роздрібних продажах у США виявилася гіршою за прогнози.
Економісти очікували, що в листопаді показник зросте на 0,8%. Однак в реальності він піднявся всього лише на 0,3%. Це свідчить про те, що споживачі скорочують свої покупки на тлі найшвидшої за останні десятиліття інфляції.
Після того як ФРС оголосила про свої плани на наступний рік, долар перейшов до впевненого зростання, а ціни на золото впали. Майже блискавично котирування опустилися приблизно на 1%, досягнувши 2-місячного мінімуму.
Інвестори порахували, що посилення грошово-кредитної політики та більш високі відсоткові ставки можуть затьмарити побоювання з приводу зростання інфляції та активного поширення нового штаму коронавірусу. Тому захисний актив і втратив тимчасово свій блиск.
Ситуація змінилася на користь дорогоцінного металу після того, як голова ФРС Джером Пауелл виступив на підсумковій пресконференції. Ринок почув вже не такий яструбиний тон, як раніше, коли ФРС оголосила, що подвоїть темпи скорочення покупки активів і завершить процес на початку 2022 року.
Спілкуючись з журналістами, Дж. Пауелл наголосив, що терміни підвищення ставок залежать від виконання умов щодо максимальної зайнятості на ринку праці. Тому в найближчій перспективі ФРС буде уважно стежити за заробітною платою, безробіттям, зростанням вакансій і багатьма іншими показниками.
– Наразі нас сильно розчаровує рівень участі в робочій силі, – зізнався голова ФРС. – І ми розуміємо, що повернення до ширшої участі забере чимало часу.
Також політик назвав основну загрозу, яка може перешкодити досягненню максимальної зайнятості на початку наступного року. На його думку, ризик являє поява нового штаму коронавірусу, який стійкий до вакцин.
Голова Федрезерву зазначив, що економіка США активно відновлюється, але наголосив, що не бачить в найближчому майбутньому кінця пандемії COVID-19.
Попри посилення побоювань з приводу «омікрона», центробанк очікує зниження рівня безробіття до 3,5%, тим часом як інфляція наступного року буде перевищувати цільову позначку у 2%.
Зараз ФРС розраховує на те, що у 2022 році інфляція складе 2,6%, тим часом як у вересні прогнозувалося значення у 2,2%. Продовження зростання цін сприятиме підвищенню вартості золота, припускають експерти.
Переваривши коментарі Дж. Пауелла, інвестори змінили свою думку з приводу жовтого металу. У четвер вранці ціни на актив-притулок перейшли до висхідної динаміки. Отже, на момент підготовки матеріалу ф'ючерси на золото у США підскочили на 1%, до $1 783,00.
Ринок золота відчуває страх ФРС перед інфляцією та її небажання відставати від графіка. Водночас експерти вважають, що взятий регулятором курс на більш швидке підвищення ставок в кінцевому підсумку призведе до рецесії. В такому разі спадний тренд золота може дійти кінця, поділився думкою аналітик Едвард Мойя.