Тиждень на світових ринках закінчився неоднозначно. Європа та США завершили його на негативній території, китайські фондові індекси підросли, корейський та австралійський додали. У центрі уваги інвесторів, як і раніше, перебувають дві теми: одна – пандемія COVID-19, а вірніше її гучний в останні дні новий штам Омікрон, а друга – очікуваний старт початку процесу підвищення відсоткових ставок Федрезервом.
Відносно Омікрона дещо вже почало прояснюватися. Південноафриканські епідеміологи заявляють, що при всій заразності штаму і високих мутаційних здібностях він не викликає летального результату. Якщо, дійсно, це підтвердиться дослідженнями ВООЗ, а російські фахівці на це вказують, то це буде важливим сигналом до того, що починається поступове виродження COVID-19 з подальшим припиненням пандемії та переходу цього коронавірусу в розряд сезонних грипів.
Як на ринках відгукнуться такі новини?
Вважаємо, що це однозначно призведе до зростання оптимізму в таборі інвесторів і стане причиною для спроби нового глобального ралі на світових ринках акцій. Значну підтримку почнуть отримувати акції тих компаній, які значно втратили у вазі на тлі пандемії та поки залишаються під тиском. Насамперед це відгукнеться на паперах компаній споживчого сектора, авіаперевізників, а також на роздрібній торгівлі та компаніях реального сектора економіки.
Але друга проблема – ризик більш раннього підвищення відсоткових ставок. Вона поки нависає над ринками, й тут при всьому наявному консенсусі, що ФРС буде однозначно підіймати ставку вже наступного року, важливу роль гратимуть терміни початку цього процесу. У зв'язку з цим важливими будуть публікація на цьому тижні даних по споживчій інфляції в Америці за листопад і підсумки грудневого засідання регулятора з грошово-кредитної політики, які стануть відомі 15 числа. Якщо дані покажуть уповільнення зростання інфляції, а це прогнозується по листопаду, то риторика Федрезерву в особі свого лідера Дж. Пауелла щодо перспектив старту посилення монетарної політики може бути пом'якшена, що однозначно буде оцінено інвесторами як добрий знак, і це може стати причиною сильного різдвяного ралі на ринках акцій і товарно-сировинному. Водночас курс долара однозначно опиниться під пресингом.
Отже, з огляду на зазначені вище два фактори, уважно за ними стежимо. Будь-яке поліпшення новинного фону щодо Омікрона стимулюватиме інвесторів до активних покупок на ринках акцій. Реальне гальмування зростання інфляції у Штатах в листопаді та, якщо цей процес триватиме в грудні, про що стане відомо вже в січні, може стати підставою до старту процесу підвищення відсоткових ставок найраніше – в середині літа, або пізніше – на початку осені наступного року. Зміщення ймовірності термінів за ставками на тлі ослаблення тиску з боку COVID-19 сприятливо позначиться на настроях інвесторів і стане причиною нового зростання на ринках, що супроводжуватиметься ослабленням курсу долара.
Прогноз дня:
Пара EURUSD поки залишається в діапазоні 1.1265. Якщо сьогодні Америка відторгується в плюсі, є ймовірність локального зростання пари до 1.1375.
Пара USDCAD нижче позначки 1.2835. Зростання цін на нафту і поліпшення настроїв на ринках призведе до падіння пари до 1.2730.