S&P500
На ринку США назріла Велика Корекція.
Головні індекси США закрили минулий тиждень новим зростанням та новими історичними максимумами: Доу +0.6%, NASDAQ +0.2%, S&P500 +0.4%.
Ринки Азії відкрили торговий тиждень різноспрямовано: індекси Китаю +0.2%, Японії –0.3%.
Експорт для Китаю - найважливіша частина економіки, та експорт повністю відновився після ковід-кризи, у жовтні експорт +27% до минулого року, імпорт +20% за рік.
Енергетика. Нафта минулого тижня впала на рішення ФРС майже до 80 дол. (Брент), але зростає у понеділок, 83.60 дол. Газова криза. Поки що ситуація з постачаннями Газпрому до Європи неясна - наприкінці тижня з Німеччини надходила інформація, що прокачування газу через Польщу до Німеччини зупинилося повністю. Однак Німеччина поки що налаштована спокійно - за заявами влади, газосховища Німеччини заповнені приблизно на 70%.
Китай повідомив, що наростив імпорт газу за 10 місяців +22% та знизив імпорт нафти на 7%.
Ковід у світі. В цілому йде повільне зниження, за вчора +343 До нових випадків - але напружена ситуація в Європі - особливо на Сході - зростання в Німеччині, +20 До випадків, Росія на першому місці у світі, останні дні +40 До випадків на добу та понад 1000 смертей на добу. Є прямий зв'язок смертності від ковіду та рівня вакцинації в країні – статистика показує, що серед вакцинованих смертність від ковіду менша у 30 разів.
S&P500 4697, діапазон 4650 – 4720. Головний індекс США виріс за минулий тиждень на високі +2.5% і закрився на максимумах року та нових історичних максимумах. Це був 4-й тиждень безперервного зростання індексу S&P500 – ринок рекордно відірвався від середніх ліній. Говорячи прямо - на ринку США надувся спекулятивний міхур, який може луснути та розв'язатися сильним корекційним падінням у будь-який момент. Зростання ринку минулого тижня було підстебнуте а) м'якою щодо позиції ФРС і б) відмінною статистикою щодо ринку праці за жовтень - економіка США створила величезні +530 До нових робочих місць у жовтні, рівень безробіття знизився з 4.8% до 4.6%
ФРС хоч і оголосила про початок згортання програми підтримки зростання з поточних 120 млрд дол. на місяць темпом по 15 млрд уже з листопада - але жодного слова не заявила про близьке підвищення ставок - попри інфляцію, яка вперто тримається на рівні 3.6% річних. Нові дані щодо інфляції – індекс CPI – вийдуть вже в середу 10 листопада – прогноз – інфляція не знизиться.
Зазначимо, що США перейшли на зимовий час цими вихідними - тепер відкриття ринку о 17:30, новини 16:30. У четвер у США вихідний - День ветеранів - тижневий звіт із зайнятості вийде у середу.
Прибутковості 10-річних облігацій Мінфіну США (трежеріс) помітно зростають після рішень ФРС – у понеділок дохідність майже +1.5%, +1.47%. Продовження зростання прибутковості, якщо це станеться, призведе до перетікання грошей з акцій в облігації.
Байден отримав у п'ятницю нарешті ухвалення пакета в 1 трильйон дол. з інфраструктури. Однак попереду – знову важкі суперечки щодо збільшення держборгу США – попереднього підвищення ліміту держборгу адміністрації Байдена вистачить лише до середини грудня.
Глобальний дефіцит газу на ринках, викликаний різким зростанням споживання в Азії - в Китаї зокрема - дістався США - через різке зростання експорту ціни на газ усередині США зростають - і це підвищує рахунки за комунальні послуги для домогосподарств, що посилює інфляцію.
USDX 94.20, діапазон 93.90 – 94.50. Долар показав максимум року 94.50 за індексом – але помітно відкотив. Перспектива долара залежить від ситуації з прибутковістю держоблігацій США – якщо прибутковості продовжать зростання – долар продовжить зміцнення.
USDCAD 1.2450, діапазон 1.2400 – 1.2500. Пара виросла на зростанні долара - проте нове зростання нафти здатне викликати помітну корекцію. Діапазон.
Висновок. Ситуація на ринках є фундаментально спокійною - проте сильний перегрів ринку США може викликати сильні коливання в будь-який момент.