Бліцкриг покупців пари eur/usd провалився. Після того як бики не змогли зайти в область 17-ї фігури (навіть не протестувавши позначку 1,1700), ведмеді перехопили ініціативу та відвоювали усі втрачені вчора позиції. Поведінка трейдерів виглядає цілком логічно. Північний імпульс почав загасати відразу після перетину рівня опору 1,1680 (верхня лінія індикатора Bollinger Bands на D1), після чого спрацював «ефект доміно»: учасники ринку не ризикнули залишати лонги напередодні вихідних, тим паче на тлі такого нестійкого корекційного зростання. У підсумку пара розгорнулася на 180 градусів і повернулася в колишній ціновий ешелон 1,1580 – 1,1650.
Дуже показовим є той факт, що пара сьогодні знижувалася на тлі рекордного зростання інфляції в єврозоні. Опубліковані дані опинилися в «зеленій зоні», відображаючи зростання цінового тиску. Так, загальний індекс споживчих цін у річному вираженні підскочив до позначки 4,1%. Це максимальне значення за останні 13 років. Найбільше зросли ціни на енергоносії, послуги, харчові продукти, алкоголь і тютюн. Серед причин такої динаміки можна виділити наслідки енергетичної кризи, посилення податкового тягаря та перебої з постачаннями, які лише посилюють ціновий тиск. Стрижневий індекс, без урахування цін на харчові продукти й паливо, також опинився в зеленій зоні, піднявшись до позначки 2,1% (експерти очікували побачити цей компонент на рівні вересня, тобто на позначці 1,9%). Порадувала і європейська економіка, яка в другому кварталі зросла на 3,7% (р/р).
Загалом сьогоднішній реліз показав, що ІСЦ наразі більше ніж удвічі перевищує цільовий двовідсотковий показник Європейського центробанку. І судячи з усього, в перспективі найближчих місяців інфляція буде зростати й надалі. Здавалося б, це залізобетонний привід для посилення євро. Адже інфляційні індикатори продовжують рости всупереч суперечливим прогнозам представників ЄЦБ, які на початку літа запевняли трейдерів в тому, що зростання має тимчасовий характер, і до кінця року ІСЦ клюне носом, розвернувшись на південь.
Та де там! Євро повністю проігнорував сьогоднішні релізи та покірно пішов за американською валютою, який відновлює свої позиції по всьому ринку. Це свідчить про те, що Крістін Лагард змогла напоумити трейдерів, переконавши їх у тому, що Європейський Центробанк віддає перевагу ціновій стабільності, а не інфляційному зростанню в короткостроковій перспективі. Вона визнала, що період високої інфляції в єврозоні триватиме «довше очікуваного», але водночас голова ЄЦБ красномовно дала зрозуміти, що регулятор буде й надалі тримати оборону, реалізуючи акомодаційну політику. Тим самим вона спростувала чутки про те, що Європейський Центробанк може підвищити ставку вже наступного року.
Саме тому сьогоднішній рекордний європейський реліз залишився на задвірках уваги трейдерів eur/usd. Безумовно, якщо такий темп зростання інфляції в єврозоні збережеться і наступного року, учасникам рику буде все складніше й складніше ігнорувати цей факт (власне, як і Європейському Центробанку). Але на сьогодні ситуація інша: після вчорашнього «вербального накачування» з боку Лагард, євро опинився в аутсайдерах, причому не лише в парі з доларом (погляньте на динаміку таких кросів як eur/gbp, eur/chf і навіть eur/jpy).
Але якщо з євро ситуація більш-менш зрозуміла, то поточне зростання долара (настільки стрімке) виглядає досить дивно. Занадто швидко трейдери відмахнулися від вчорашнього релізу, який відобразив уповільнення зростання американської економіки в третьому кварталі. Двовідсотковий результат виявився слабшим навіть слабких прогнозів (2,6%). Чому ж грінбек буквально за добу прийшов до тями, повернувши втрачені позиції майже у всіх парах? На мій погляд, є кілька причин фундаментального характеру. По-перше, багато експертів ще задовго до вчорашнього релізу прогнозували тимчасовий спад економіки США у третьому кварталі, акцентуючи при цьому увагу на слові «тимчасовий». На їхню думку, в четвертому кварталі цього року, а також в перших двох кварталах наступного року підйом економіки має прискоритися. Судячи з усього, трейдери в більшості також прийшли до думки про те, що «стакан наполовину порожній», а не навпаки.
По-друге, в Штатах сьогодні опублікували індекс витрат на особисте споживання (PCE). Вважається, що цей індикатор відстежується членами американського регулятора «особливо уважно». Базовий індекс PCE, що не враховує волатильні ціни на харчові продукти та енергоносії, виріс у вересні на 3,7% (у річному вираженні), залишившись на тому ж рівні, на якому виходив і в серпні, і в липні, і в червні. Експерти прогнозували зростання до позначки 3,7%, але у такому випадку «червона зона» не зіпсувала загального враження від релізу.
Посиленню грінбека посприяло і зростання антиризикових настроїв на ринку. Нагадаю, що рівно тиждень тому Джо Байден несподівано заявив про те, що США захищатимуть Тайвань у разі нападу Китаю. Цього тижня ключові фігури президентської адміністрації не стали розвивати войовничу риторику свого «шефа» – навпаки, тональність їхніх висловлювань мала дипломатичний характер. Але сьогодні ситуація знову загострилася: лідер Тайваню Цай Інвень підтвердила присутність американських військових на острові. Тут необхідно відзначити, що Китай вважає Тайвань частиною своєї території, тому така заява може посилити напруженість у відносинах між США та КНР. Проте, трохи пізніше міністр оборони Тайваню уточнив, що Цай Інвень не мала на увазі постійне базування американських сил на острові – нібито йшлося про військових інструкторів. Однак, «тайванське питання» знову опинилося на порядку денному, посиливши тим самим інтерес трейдерів до долара, як до захисного активу.
Таким чином, пара eur/usd зробила коло і повернулася на колишні позиції. Цілі, власне, також залишилися колишніми. Трейдерам доцільно розглянути варіант коротких позицій з першою метою 1,1570 (двотижневий ціновий мінімум) і 1,1528 (річний мінімум, який збігається з нижньою лінією індикатора Bollinger Bands на таймфреймі D1). Про нижчі цінові значення говорити поки рано.