Канадський долар останнім часом проявляє по-справжньому бійцівські якості, стримуючи натиск американської валюти. Попри загальне посилення грінбека по всьому ринку, канадець вже другий тиждень зміцнює свої позиції: з 30 вересня пара usd/cad перебуває в межах південного тренду, знизившись з позначки 1,2765 до 1,2530. «Луні» має певний імунітет – серед основних валют «мажорної» групи канадець є єдиним, хто так ефективно протиставляє себе грінбеку. І сьогодні своєрідна «битва» відновиться з новою силою – і у США, і в Канаді будуть опубліковані ключові дані у сфері ринку праці.
На мій погляд, стресостійкість канадського долара обумовлена насамперед двома основними факторами. По-перше, це «яструбиний» настрій Банку Канади, по-друге – зростання нафтового ринку. Це «два кити», на яких впевнено розташувався луні, дозволяючи собі йти наперекір загальним ринковим настроям.
На останньому засіданні канадського регулятора (яке відбулося 8 вересня) Тіфф Маклем озвучив досить оптимістичну риторику, яка дозволила припустити, що Центробанк буде й надалі слідувати заданому курсу. Загалом позиція банку Канади має схожий характер з позицією Федрезерву США. Тому Канадський долар і демонструє «конкурентоспроможність» щодо свого американського тезки. Канадський ЦБ почав скорочувати QE ще в першій половині року (ставши першим з ЦБ G7, хто приступив до поступового згортання антикризових заходів), тоді як Федрезерв лише в листопаді має намір приступити до нормалізації грошово-кредитної політики.
Щодо долі відсоткової ставки, то тут Банк Канади може навіть випередити свого південного сусіда. Принаймні такий сценарій припускають опитані агентством Reuters економісти. Більшість з 34 експертів висловили впевненість в тому, що Канадський ЦБ посилить монетарну політику в четвертому кварталі наступного року. Більш того, на думку аналітиків конгломерату Wells Fargo (який входить до так званої «Великої четвірки» банків США), Канадський Центробанк підвищить ставку на 25 базисних пунктів в липні наступного року, і ще на 25 пунктів – на одному з останніх засідань 2022 року. Також експерти опублікували свій прогноз щодо перспектив стимулюючої програми. Вони припустили, що Банк Канади на найближчому засіданні (27 жовтня) скоротить QE до 1 мільярда, і на першому засіданні наступного року (у січні) оголосить про завершення програми. Іншими словами, на думку аналітиків американського конгломерату, канадська програма QE буде завершена на початку 2022 року, а ставка підвищена через пів року.
Аналогічну позицію озвучували й деякі інші експерти. У цьому контексті необхідно відзначити, що кожен реліз ключового характеру тепер буде розглядатися через призму перспектив посилення монетарної політики Банком Канади. Саме тому сьогоднішня публікація може спровокувати сильну волатильність по парі usd/cad.
Згідно з загальними прогнозами, рівень безробіття в Канаді знизиться до 6,9%. Цей показник поступово знижується вже протягом останніх трьох місяців, після весняного зростання. Кількість зайнятих має зрости на 60 тисяч. Це непоганий результат, тим паче що компонент повної зайнятості має вдвічі перевищити компонент часткової зайнятості.
Якщо сьогоднішні дані вийдуть хоча б на прогнозному рівні, луні отримає значну підтримку, визначивши для себе в середньостроковій перспективі нові південні цілі.
А ось нафтовий ринок без усіляких «якщо» підтримує канадську валюту. Вартість бареля марки WTI сьогодні досягла позначки $ 79,5 – це максимальне значення з жовтня 2014 року. За оцінками аналітиків, «чорне золото» і далі дорожчатиме, зважаючи на підсумки останнього засідання ОПЕК+.
Таким чином, сигнали фундаментального характеру допускають подальший розвиток південного тренду. Однак відкривати торгові позиції доцільно вже на початку наступного тижня, коли «вляжуться пристрасті» з приводу сьогоднішніх релізів (нагадаю, що канадські та американські Нонфарми будуть опубліковані одночасно). І Банк Канади, і Федрезерв демонструють «яструбиний» настрій, тому сьогоднішні публікації можуть спровокувати, так би мовити, «емоційну волатильність», підвищуючи ризик помилкових цінових рухів.
З точки зору техніки, пара usd/cad на денному графіку перебуває між середньою і нижньою лініями індикатора Bollinger Bands, а також під усіма лініями індикатора Ichimoku, що свідчить про пріоритет низхідного руху. Першим рівнем підтримки (метою південного руху) є позначка 1,2500 – це нижня лінія Bollinger Bands на денному графіку.