Пара євро-долар на старті останньої вересневого тижня демонструє пасивність, торгуючись в вузькому ціновому діапазоні. Ведмеді eur/usd не змогли закріпитися в області 16-ї фігури, але загальний ведмежий настрій зберігся.
На вихідних відбулися вибори в Бундестаг, які вперше за останні 16 років пройшли без участі Ангели Меркель. Попередній підрахунок голосів говорить про поразку її блоку: переможцем стала Соціал-демократична партія Німеччини, що отримала шанс сформувати новий уряд. Втім, тут не все так однозначно. Попри номінальну перемогу, соціал-демократи не зможуть самостійно сформувати кабінет міністрів – їм доведеться домовлятися про коаліцію або з партією «Зелених», або представниками «Вільної демократії», або ж з ХДС/ХСС. Іншими словами, нас чекає затяжна «коаліціада». За словами політичних оглядачів, нинішні підсумки виборів гіпотетично дозволяють зберегти/відновити урядову коаліцію останніх восьми років, правда, зі зміною головних ролей: першу скрипку гратимуть соціал-демократи, тоді як консерватори будуть виконувати роль молодшого партнера. Однак такий сценарій на цей момент виключають лідери цих політичних сил. Як відомо, будь-яка політична невизначеність чинить тиск на національну валюту. Поки що євро демонструє мінімальну реакцію, бо існує загальна впевненість в тому, що переможці виборів в найкоротші терміни сформують уряд. Але якщо цей процес буде затягуватися (це дуже ймовірно) тиск на єдину валюту може посилитися.
В цілому, поточний тиждень є дуже значущою для єдиної валюти. Двічі (у вівторок і середу) на різних заходах виступить глава ЄЦБ Крістін Лагард. Вона може більш детально розповісти про долю програми РЕРР, темпи якої планують знизити – орієнтовно в листопаді. Також з Європи прийдуть досить важливі макроекономічні звіти. Наприклад, в середу буде опублікований індикатор споживчої впевненості, заснований на опитуванні домогосподарств про рівень впевненості в поточному стані економіки. Протягом останніх двох років він перебуває в негативній області, але в останні місяці поступово прямує до нульового значення. У вересні він повинен вийти на позначці -4 пунктів, відображаючи загальний песимізм європейців. У четвер прийдуть важливі макрозвіти з Німеччини. Ми дізнаємося дані по зростанню німецької інфляції. Згідно з попередніми прогнозами, загальний індекс споживчих цін у вересні виросте на 0,1% в місячному численні (після нульового результату в серпні), і на 4,2% – в річному (багаторічний рекорд). Гармонізований ІСЦ повинен продемонструвати аналогічну динаміку – очікується зростання як місячному (0,2%), так і в річному вираженні (3,8%). Буквально на наступний день – у четвер – будуть опубліковані дані по зростанню загальноєвропейської інфляції. З лютого поточного року інфляція в єврозоні демонструє стабільне і послідовне зростання. І вересневі цифри, судячи з усього, відіб'ють продовження цієї тенденції. Так, загальний індекс споживчих цін повинен вийти на позначці 3,3% (після зростання до трипроцентної позначки в серпні), а стрижневий індекс – на позначці 1,9%. Такий результат, безумовно, надасть підтримку євро, але зростання єдиної валюти може мати обмежений характер. Річ у тому, що нова стратегія Європейського Центробанку допускає тимчасове перевищення цільового рівня інфляції, дозволяючи регулятору ігнорувати подібний інфляційний сплеск.
Для долара США також тиждень насичений важливими подіями фундаментального характеру. По-перше, очікується виступ цілої плеяди представників ФРС. Протягом торговельної п'ятиденки свою думку озвучать Джером Пауелл, Мішель Боуман, Рафаель Бостік, Патрік Харкер, Чарльз Еванс і Джон Вільямс. По-друге, найближчими днями буде опублікована вельми значуща макроекономічна статистика. Наприклад, сьогодні (тобто в понеділок) на старті американської сесії будуть опубліковані дані за обсягом замовлень на товари довгострокового користування. За прогнозами експертів, показник повинен продемонструвати позитивну динаміку. Завтра, у вівторок, ми дізнаємося значення індикатора споживчої впевненості американців. Тут також очікується зростання (до 115 пунктів) після тримісячного спаду. В цей же день буде опублікований виробничий індекс ФРС-Річмонда. У четвер ми дізнаємося остаточну оцінку зростання ВВП США в другому кварталі (очікується перегляд показника у бік збільшення – до 6,7% з попереднього значення 6,6%). Також в цей день слід звернути увагу на приріст числа первинних звернень за допомогою з безробіття. На думку експертів, цей показник вийде на рівні 320 тисяч – тобто практично досягне докризових значень. Ну, і нарешті, в п'ятницю вся увага трейдерів буде прикута до основного індексу витрат на особисте споживання (Core PCE Price Index), який вимірює стрижневий рівень витрат і побічно впливає на динаміку інфляції в США. Вважається, що даний індикатор відстежується членами регулятора «особливо уважно». Згідно з прогнозами, індекс покаже сильний результат – в місячному вираженні він підніметься до 0,4%, в річному – підскочить до 3,7% (багаторічний максимум). Даний показник може зробити істотний вплив на позиції грінбека, особливо після останнього інфляційного релізу, який відбив уповільнення зростання індексу споживчих цін.
На мій погляд, в середньостроковій перспективі корекційні північні відкати як і раніше можна розглядати як привід для відкриття коротких позицій. З точки зору техніки, пара на денному графіку перебуває між середньою і нижньою лініями індикатора Bollinger Bands, а також під всіма лініями індикатора Ichimoku, який демонструє ведмежий сигнал «Парад ліній». Перша мета – нижня лінія Bollinger Bands (1,1680). Наступними рівнями підтримки виступають позначки 1,1664 (річний мінімум) та 1,1580 (нижня лінія Bollinger Bands, що збігається з нижньою межею хмари Kumo на тижневому графіку).