Акції – це цінний папір, що дає право його власнику на отримання частини прибутку компанії, яка називається дивідендом. Проте якщо подивитися на розмір дивідендів багатьох технологічних гігантів, то стає зрозуміло, що заради отримання дивідендів в акції цих компаній не інвестує ніхто. Акції таких компаній виконують в першу чергу функцію збереження грошей, а по-друге – функцію довгострокового інвестування. У першому випадку існує висока ймовірність, що акції не впадуть в ціні у прірву, у другому – що вони дорожчатимуть в довгостроковій перспективі. Таким чином, прибуток інвестора буде виражатися лише в різниці між вартістю при продажу і вартістю при покупці, та й то тільки якщо власник захоче розлучитися з цінними паперами. Раніше ми вже говорили, що у випадку з такими компаніями, як Tesla, Apple або Microsoft, дивіденди становлять менше 1% на рік, що не покриває навіть інфляцію.
Але при цьому є ще величезна кількість різних фінансових показників, які формують привабливість акцій тієї чи іншої компанії. І Tesla за всіма цими показниками далеко позаду таких компаній, як Volkswagen або Toyota. Тільки уявіть собі, Tesla – найдорожча автомобільна компанія у світі, яка коштує в 2,5 рази дорожче другої за розміром компанії Toyota, і при цьому Tesla посідає 14 місце серед всіх автовиробників за розміром доходу. Toyota заробила у 2020 році 250 мільярдів доларів, а Tesla – 31,5 мільярд. При цьому Tesla коштує 605 мільярдів доларів, а Toyota – 240. Тобто Toyota у 2020 році продала авто на суму більше, ніж коштує вся компанія. Вище Tesla за розміром прибутків навіть Kia і Nissan. Звісно, можна звернути увагу й на те, що Tesla виробляє виключно електрокари, а також на факт, що електрокари – це відносно нова технологія. Тобто інтерес до них у всього світу тільки-но формується. Через 10-20-30 років Tesla може заробляти набагато більше на продажу електромобілів. Проте і її вартість може також продовжувати зростати. Експерти кажуть, що поточний розмір капіталізації компанії та ціни на її акції мають співвідноситися з розміром прибутку. Простіше кажучи, не може компанія коштувати трильйон доларів і водночас щорічно залучати купу інвесторів, якщо її прибуток мінімальний. За підрахунками експертів, Tesla повинна збільшити продажі електрокарів в 30 або 40 разів, щоб компенсувати свою вартість.
Прибуток має зростати стабільно протягом 10-15 років лише щоб дійти до рівня відповідності з поточною вартістю акцій та капіталізації. Але при цьому Tesla доведеться не тільки нарощувати виробництво. По-перше, попит на електромобілі саме цієї компанії має постійно зростати, а вони, до слова, далеко не найдешевші. По-друге, компанії доведеться відвойовувати частку ринку у інших автогігантів. По-третє, для того щоб відповідати поточному рівню капіталізації, Tesla потрібно продавати авто більше, ніж зараз це роблять Volkswagen і Toyota разом узяті. Проте тут також слід розуміти, що й інші компанії будуть прагнути відвоювати частину пирога «електромобілів» у Tesla. Майже всі автовиробники вже щосили виробляють електрокари. Таким чином, з усього вищезазначеного можна зробити цілком очевидний висновок: акції Tesla перекуплені. Інвестори купують їх тому, що акції зростають в ціні, проте самій компанії тепер доведеться з року в рік демонструвати покращення фінансових результатів, щоб утримати інвесторів.
У технічному плані акції Tesla продовжують своє падіння. Більш того, зайти у хмару Ішимоку їм так і не вдалося, проте ціна опустилася нижче критичної лінії Кіджун-сен. Тому зараз більша ймовірність подальшого падіння котирувань, ніж раптового зростання. Найближча мета – 575$ за 1 акцію.