FX.co ★ ปัจจัยขับเคลื่อนราคาน้ำมันหลัก 3 ประการในฤดูใบไม้ร่วงปี 2021

รายได้ที่น่าประทับใจของผู้ผลิตน้ำมัน

บริษัทน้ำมันที่มีรายได้สูงมีส่วนทำให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นในตลาดน้ำมัน อุตสาหกรรมการขุดน้ำมันในชั้นหินของสหรัฐกลายเป็นผู้นำในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง การประมาณการของบริษัทที่ปรึกษา Rystad Energy ของนอร์เวย์ในปี 2021 บริษัทการขุดน้ำมันในชั้นหินของสหรัฐอาจคาดว่ารายรับจากไฮโดรคาร์บอนที่สูงเป็นประวัติการณ์จะอยู่ที่ 195 พันล้านดอลลาร์ก่อนที่จะทำการป้องกันความเสี่ยง สิ่งนี้จะเป็นไปได้หากฟิวเจอร์สของ WTI ยังคงแข็งแกร่งและเฉลี่ยอยู่ที่ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติและ NGL ยังคงทรงตัว ในขณะเดียวกันผู้เชี่ยวชาญของ The Goldman Sachs ยังคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นของน้ำมันดิบเบรนท์ ในอีก 18 เดือนข้างหน้าน้ำมันดิบเบรนท์จะอยู่ระหว่าง 75 ถึง 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ความต้องการสินค้าในจีนเพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันยังได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นในจีน นักวิเคราะห์ระบุว่าในตลาดสปอต ความต้องการจากผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดได้ฟื้นตัวอย่างมั่นใจ มีการพบแนวโน้มเชิงบวกในประเทศจีนหลังจากเศรษฐกิจกลับมาเปิดตัวใหม่ ในอนาคตอันใกล้นี้จีนจะดำเนินการตรวจสอบโรงกลั่นระดับประเทศอย่างละเอียดถี่ถ้วน เพื่อที่ให้โรงกลั่นน้ำมันเอกชนกลับมานำเข้าน้ำมันได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 ราคาของเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันหลักร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือนท่ามกลางการบริโภคที่ต่ำในจีนและปริมาณการกลั่นน้ำมันที่ตกต่ำ อย่างไรก็ตามตอนนี้สถานการณ์กำลังดีขึ้น นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าผู้นำเข้าน้ำมันของจีนกำลังซื้อเพิ่มขึ้นและจ่ายเบี้ยประกันภัยที่สูงสำหรับการจัดหาวัตถุดิบ เนื่องจากการยกเลิกข้อจำกัดโคโรนาไวรัสบางข้อ

ขาดดุลอุปทานน้ำมัน

ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่มั่นใจว่าอุปทานน้ำมันอาจถึงจุดสูงสุดภายในเวลาหลายปี พวกเขาคิดว่าวิกฤตหินดินดานที่อาจเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกามีแนวโน้มที่จะผลักดันอุปทานน้ำมันให้สูงเป็นประวัติการณ์ คุณ Daniel Yergin รองประธาน IHS Markit คาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันจากชั้นหินอาจตกต่ำท่ามกลางการลงทุนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว แต่มีแนวโน้มว่าจะฟื้นตัวแม้ว่าจะช้าลงก็ตาม นอกจากนี้เขายังเน้นว่าผู้ผลิตไม่ควรคาดหวังผลกำไรระยะยาวจากบ่อน้ำมัน เพราะมันจะลดน้อยลงเร็วกว่าราคาน้ำมัน เมื่อเทียบกับภูมิหลังนี้จะพบว่าการลงทุนในการสำรวจพื้นที่หินดินดานกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกันแหล่งน้ำมันแบบดั้งเดิมก็มีความยืดหยุ่นต่อปัจจัยลบมากขึ้น คุณ Francisco Blanch หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์และอนุพันธ์ระดับโลกของธนาคารแห่งอเมริกาได้คาดว่าในปี 2022 น้ำมันดิบเบรนท์อาจแตะระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตามโลกอาจเผชิญกับอุปทานน้ำมันที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันการคาดการณ์เชิงบวกจากคุณ Francisco Blanch ถือว่าดีที่สุดในกลุ่มธนาคารของWall Street นักเศรษฐศาสตร์มั่นใจว่าการคาดการณ์จะกลายเป็นจริงในระยะยาว