FX.co ★ EUR/USD: บทสรุปสุดท้าย

สัปดาห์หน้ามีอีเวนต์สำคัญด้านปัจจัยพื้นฐานแน่นขนัด—ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือ "บทสรุป" ของปีนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve), ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (Bank of England), และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (Bank of Japan) จะจัดการประชุมครั้งสุดท้ายของปี รายงานเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญจะถูกเปิดเผยในยุโรปและสหรัฐอเมริกา หลังจากนี้จะเข้าสู่ช่วงก่อนคริสต์มาส, ปีใหม่, และหลังปีใหม่ ซึ่งโดยทั่วไปจะมีสภาพตลาดซื้อขายที่มีสภาพคล่องต่ำและความเงียบในด้านข้อมูลข่าวสาร นักลงทุนจะซื้อขายด้วยโมเมนตัมเป็นหลัก เว้นแต่จะเกิดเหตุการณ์ทางการเมืองที่สำคัญมากระทบตลาด

ในอีกความหมายหนึ่ง สัปดาห์ที่จะมาถึงนั้นมีความสำคัญกับ EUR/USD (และคู่เงินดอลลาร์อื่นๆ ทั้งหมด)

วันจันทร์

วันจันทร์เป็นวัน PMI โดยจะมีการรายงานเบื้องต้นของเดือนธันวาคมสำหรับประเทศหลักๆ ในยุโรป จากการคาดการณ์ ดัชนีของกิจกรรมทางธุรกิจในฝรั่งเศส เยอรมนี และภาคการผลิตและบริการของยูโรโซนจะยังคงอยู่ในพื้นที่หดตัว (ต่ำกว่าระดับ 50 จุด) แต่มีแนวโน้มแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกเพียงเล็กน้อย หากรายงานอยู่ใน "โซนสีแดง" จะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อยูโร

PMI ภาคการผลิตของสหรัฐจะเผยแพร่ในช่วงเวลาของตลาดสหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะยังคงอยู่ในพื้นที่หดตัว ลดลงจาก 49.7 เป็น 49.4 หากดัชนีผ่านระดับธรณี 50.0 ดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุน

วิทยากรสำคัญสำหรับวันจันทร์นี้ประกอบด้วย ประธานธนาคารกลางยุโรป Christine Lagarde และสมาชิกกรรมการบริหาร Isabel Schnabel ซึ่งอาจแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการประชุม ECB ในเดือนธันวาคม หลังจากการประชุมในเดือนธันวาคมนั้น ธนาคารชี้แจงว่าจะยังคงผ่อนคลายนโยบายการเงิน (ในระดับปานกลาง) แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนจะเร่งตัวขึ้นก็ตาม หากข้อคิดเห็นของพวกเขาเป็นเพียงการย้ำถึงประเด็นหลักของการแถลงข่าวหลังการประชุม ตลาดอาจไม่สนใจคำพูดของพวกเขา

วันอังคาร

ดัชนี IFO ของเยอรมนีจะประกาศในช่วงเช้าของตลาดยุโรปในวันอังคาร และคาดว่าจะมีแนวโน้มเชิงลบ ดัชนีสภาพธุรกิจคาดว่าจะลดลงเป็น 85.5 (จาก 85.7) และดัชนีการประเมินภาพปัจจุบันเป็น 84.0 (ต่ำสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020)

ในวันเดียวกัน เยอรมนีจะเผยแพร่ดัชนี ZEW ซึ่งคาดว่าจะแสดงผลการดำเนินงานที่อ่อนแอเช่นกัน ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจคาดว่าจะลดลงเป็น 6.4 จุด (จาก 6.7) และดัชนีสภาพแวดล้อมในปัจจุบันเป็น 11.8 (จาก 12.5)

ในการประชุม ECB เดือนธันวาคมที่ผ่านมา ธนาคารกลางได้เน้นว่า การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยูโรโซนช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ECB ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2024 และเปิดเผยว่ามีการพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยถึง 50 เบสิสพอยต์ หากดัชนี PMI, IFO, และ ZEW อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจพูดคุยเรื่องความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์อีกครั้งในต้นปี 2025

วันพุธ

วันพุธเป็นวันที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์สำหรับผู้ค้า EUR/USD โดยธนาคารกลางสหรัฐจะประกาศผลของการประชุมครั้งสุดท้ายของปี จากข้อมูลของ CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์อยู่ที่ 96% ซึ่งหมายความว่าตลาดแน่ใจเกือบว่าเฟดจะดำเนินการตามสถานการณ์นี้ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของนโยบายในอนาคตยังไม่ชัดเจน เช่น ปัจจุบันมีความน่าจะเป็น 75% ที่จะหยุดชั่วคราวในเดือนมกราคม หากเฟดลดอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม ยังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ผลลัพธ์ของการประชุมในเดือนมีนาคม

การประชุมธันวาคมของเฟดนี้มั่นใจว่าจะกระตุ้นความผันผวนอย่างมากใน EUR/USD ถ้าคำนึงถึงความคิดเห็นก่อนหน้าจากสมาชิก FOMC และรายงานอัตราเงินเฟ้อ สัปดาห์ที่แล้ว รายงาน CPI และ PPI ของสหรัฐในเดือนพฤศจิกายนได้เปิดเผยการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่คงที่ ซึ่งรายงานเหล่านี้ได้รับเผยแพร่ในช่วง "ช่วงเวลาปิดปาก" ของเฟดทำให้ไม่มีการให้ความคิดเห็นอย่างเป็นทางการ การตอบสนองของเฟดต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนนั้นยังคงเป็นคำถามที่เปิดอยู่

เฟดอาจตอบสนองต่อการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนโดยบ่งชี้ถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่ช้าลงในปี 2025 (สถานการณ์ที่ไม่แรงมากที่จะสนับสนุนดอลลาร์), ประกาศหยุดการลดอัตราดอกเบี้ย (สถานการณ์ที่มีผลกระทบมากกว่าสำหรับดอลลาร์), หรือแม้แต่อาจเป็นการบ่งถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า (สถานการณ์ที่แรงมาก) อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะไม่อาจเป็นไปได้ที่จะมีแต่ไม่สามารถตัดทิ้งได้อย่างสิ้นเชิงตามที่ประธานเฟด San Francisco Mary Daly ได้กล่าวถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากอัตราเงินเฟ้อมีการเร่งขึ้นอย่างสม่ำเสมอ หากเฟดดำเนินท่าทีที่แข็งแรงเช่นนี้ในที่ประชุมธันวาคม อาจจะทำให้เกิดการขึ้นค่าเงินดอลลาร์ รวมถึง EUR/USD ด้วย

วันพฤหัสบดี

ข้อมูล GDP ไตรมาสที่ 3 ของสหรัฐอเมริกาจะถูกเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี การประมาณครั้งที่สองยืนยันค่าการอ่านเริ่มต้นซึ่งแสดงการเติบโตของ GDP ที่ 2.8% (ลดลงจาก 3.0% ในไตรมาสที่สอง) ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดว่าการประมาณขั้นสุดท้ายจะตรงกับค่าก่อนหน้า รายงานนี้จะส่งผลต่อ EUR/USD เพียงถ้าผลลัพธ์สุดท้ายเบี่ยงเบนจาก 2.8%

นอกจากนี้ รายงานเกี่ยวกับการขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่ประจำสัปดาห์จะถูกเผยแพร่ สัปดาห์ที่แล้วมีการขอรับสวัสดิการพุ่งขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 242,000 ครั้ง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม รายงานในครั้งต่อไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกเป็น 245,000 ครั้ง ซึ่งอาจกดดันดอลลาร์

ดัชนีภาคการผลิตของ Philadelphia Fed ประจำเดือนธันวาคมก็จะถูกเผยแพร่เช่นกัน โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5 จุด จาก -5.5 ในเดือนพฤศจิกายน

สุดท้ายนี้ วันพฤหัสบดีจะมีรายงานเกี่ยวกับยอดขายบ้านมือสองในสหรัฐอเมริกา หลังจากที่เพิ่มขึ้น 3.4% ในเดือนตุลาคม ยอดขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 1.0% ในเดือนพฤศจิกายน สำหรับผู้สนับสนุนดอลลาร์ ตัวบ่งชี้ต้องไม่เข้าสู่พื้นที่ลบ

วันศุกร์

ในวันศุกร์ สหรัฐอเมริกาจะเผยแพร่ดัชนี PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญที่ Fed เฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด ดัชนีเร่งขึ้นเป็น 2.8% ต่อปีในเดือนตุลาคม หลังจากหยุดตัวอยู่ที่ 2.7% ในเดือนสิงหาคมและกันยายน สำหรับเดือนพฤศจิกายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกเป็น 2.9% ดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนอย่างมากหากดัชนีพบบรรลุความคาดหวังหรือดีกว่า สังเกตได้ว่าตัวชี้วัดเงินเฟ้ออื่น ๆ (CPI, PPI, ค่าแรง) ก็แสดงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤศจิกายน สะท้อนให้เห็นถึงการเร่งตัวของเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา ดัชนี PCE พื้นฐานจะเป็นชิ้นสุดท้ายของภาพใหญ่

แนวโน้มทางเทคนิค

ในแผนภูมิรายวัน EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง Bollinger Bands กลางและล่าง และอยู่ต่ำกว่าทุกเส้นของตัวบ่งชี้ Ichimoku เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ค้าไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 1.0530 ได้ (Bollinger Band กลาง) เป้าหมายด้านล่างเริ่มต้นคือ 1.0470 (Bollinger Band ล่างบนแผนภูมิสี่ชั่วโมง) โดยมีเป้าหมายหลักต่ำลงเล็กน้อยที่ 1.0430 (Bollinger Band ล่างบนแผนภูมิรายวัน)