FX.co ★ EUR/USD หยุดนิ่ง ทำไม USD ถึงหยุดแนวโน้มขาลง

ปัจจัยพื้นฐานทางการเมืองมักจะมีอายุที่จำกัด ไม่ใช่ในแง่ของผลกระทบ แต่เป็นในแง่ของระยะเวลาที่มีอิทธิพลต่อตลาด โดยทั่วไปตลาดมักตอบสนองอย่างทันทีและรุนแรงต่อเหตุการณ์ทางการเมือง แต่จะปรับราคาได้อย่างรวดเร็ว เหตุการณ์เหล่านี้เจิดจ้าในช่วงสั้นๆ แต่จางหายไปอย่างรวดเร็วเช่นกัน

การเลือกตั้งของ Donald Trump เป็นหนึ่งในปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ กระแสข่าวสะเทือนใจในช่วงแรกนั้นรุนแรงจนแรงสะเทือนคลื่นเสริมยังคงอยู่ต่อเนื่องเป็นเวลาสองสัปดาห์ โดยเฉพาะเมื่อ Trump เสริมเชื้อไฟด้วยการตัดสินใจเลือกลูกทีม แต่สองสัปดาห์นั้นก็ผ่านไปแล้วและตลาดเริ่มเย็นลง ผลกระทบจาก Trump ในช่วงแรกได้ลดลง ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกลับมาลดลงสะท้อนถึงความต้องการที่ลดลง คู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหลักๆ ได้มีการปรับเปลี่ยนตามตัวอย่าง เช่น EUR/USD ฝั่งซื้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 100 จุด คำว่า "ปรับแก้" เป็นกุญแจสำคัญในที่นี้ พื้นฐานปัจจุบันยังคงไม่สนับสนุนการปรับราคาที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว ไม่เพียงเพราะว่า Trump มีแนวโน้มจะขึ้นหน้าข่าวอีกครั้งหรือเพราะว่า Fed ปรับท่าทีให้เข้มงวดขึ้น แต่ยังเกิดจากความอ่อนแอของเงินยูโรที่เป็นไปได้ด้วย

หลังจากพรรครีพับลิกันชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีในสหรัฐ ความเป็นไปได้ในการตัดอัตราดอกเบี้ย ECB ลง 50 จุดพื้นฐานในประชุมเดือนธันวาคมลดลง โดยตลาดหันไปสนใจความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ความสมดุลของความเสี่ยงเปลี่ยนจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อไปสู่ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจ แม้ว่าฉากทัศน์การตัดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานยังคงอยู่ ในตัวอย่างเช่น Gabriel Makhlouf สมาชิกของ ECB (ผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งไอร์แลนด์) เพิ่งแสดงความคิดเห็นว่า แม้การกระทำเช่นนั้นเป็นไปได้ มันจำเป็นต้องมี "ข้อโต้แย้งที่น่าเชื่อถือ"

ในมุมมองของฉัน ดัชนี PMI ที่อ่อนแออาจมีบทบาทชี้ขาดในที่นี้ ข้อมูลจะถูกปล่อยในวันศุกร์นี้ (ในวันที่ 22 พฤศจิกายน) เพียงสามสัปดาห์ก่อนการประชุม ECB ในเดือนธันวาคม หากรายงานนี้ตกอยู่ในเขตสีแดง ความเป็นไปได้ในการตัดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และจะกดดันเงินยูโรเพิ่มขึ้นอีก

ความสนใจจะพุ่งไปที่ข้อมูลของเยอรมนี ตามการคาดการณ์เบื่องต้น ดัชนี PMI ของภาคการผลิตของเยอรมนีคาดว่าจะยังคงอยู่ในอาณาเขตหดตัวในเดือนพฤศจิกายน โดยอยู่ใกล้เคียงกับระดับเดือนตุลาคม (43.1 เทียบกับ 43.0) ส่วน PMI ด้านบริการคาดว่าจะอยู่เหนือเกณฑ์ 50 จุดด้วยการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (51.6 เทียบกับ 51.8) นี่คือการคาดการณ์ทั่วไป แต่ไม่ใช่ทั้งหมด อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ของ ING เชื่อว่าตัวเลขของเยอรมนีอาจต่ำกว่าที่ประมาณการณ์ไว้ ในกรณีนั้นการลดลงของ EUR/USD จะเกิดจากความอ่อนแอของยูโรไม่ใช่จากความแข็งแกร่งของดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน การอภิปรายเกี่ยวกับการหยุดชั่วคราวในที่ประชุมเดือนธันวาคมของ Fed ยังคงดำเนินต่อไป ตามข้อมูลของ CME FedWatch ความเป็นไปได้ที่อัตราจะคงเดิมในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 40% นักกลยุทธ์ด้านสกุลเงินบางคนมั่นใจแล้วว่า Fed จะยังคงสถานะปัจจุบันไว้ในการประชุมครั้งถัดไป นักวิเคราะห์ที่ Nomura ยกตัวอย่างว่าคาดว่า Fed จะระงับไว้จนถึงอย่างน้อยเดือนมีนาคม (และคาดการณ์การตัดอัตราดอกเบี้ยรวม 50 จุดพื้นฐานในเดือนมีนาคมและมิถุนายน)

อย่างไรก็ตาม ยังมีมุมมองอื่นๆ ผู้เชี่ยวชาญที่ Bank of America เสนอการตัดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม ติดตามด้วยการตัดเพิ่มเติมอีกสองครั้งในเดือนมีนาคมและมิถุนายน 25 จุดพื้นฐาน ก่อนที่ Fed จะหยุดจนถึงปลายปี 2025

ในขณะที่ตลาดขาดฉันทามติในอนาคตของการกระทำของ Fed แต่สิ่งที่ชัดเจนคือ ความรู้สึกเชิงบวกได้อ่อนลงอย่างมาก ส่วนใหญ่เชื่อว่า Fed จะหยุดหรือหยุดการตัดอัตราดอกเบี้ย โดยการอภิปรายจะเน้นไปที่เวลาของการตัดสินใจนี้

EUR/USD สามารถรักษาการเติบโตได้นานในสภาวะเช่นนี้หรือไม่?

ในความคิดเห็นของฉัน ไม่สามารถทำได้ ดังนั้น การพูดถึงการกลับทิศทางของแนวโน้มนั้น อาจกล่าวได้ว่า เกิดขึ้นก่อนเวลาอันควร ในเวลาเดียวกัน ไม่มีปัจจัยพื้นฐานสำหรับ EUR/USD ที่จะเจาะจงที่ 1.1000 ด้วยเช่นกัน จำเป็นต้องมีตัวกระตุ้นเพิ่มเติม—เช่น การ เพิ่มความมั่นใจในอัตราดอกเบี้ย ECB ที่จะตัด 50 จุดพื้นฐาน (ซึ่งตัวเลข PMI ที่น่าผิดหวังอาจสนับสนุนได้) หรือ ความรู้สึกเชิงบวกเกี่ยวกับ Fed ที่เพิ่มขึ้น ผู้ทำเงินของ Fed ในสัปดาห์นี้อาจให้การสนับสนุนผู้ขาย EUR/USD โดยมีความสนใจไปที่ Michelle Bowman (20 พฤศจิกายน) ผู้ที่ลงมติคัดค้านการตัด 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน แต่สนับสนุนการลด 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม คำพูดของเธออาจกระตุ้นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นสำหรับคู่นี้

ยุทธศาสตร์การเทรดสำหรับ EUR/USD

การขายชอร์ตในคู่เงิน EUR/USD นั้นถือว่าเป็นกลยุทธ์ที่แนะนำหากผู้ขายสามารถทะลุระดับแนวรับที่ 1.0560 ลงไปได้ (ซึ่งเป็นเส้นกลางของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา H4) ในสถานการณ์นี้ เครื่องมือการเทรดจะตกลงมาระหว่างเส้นกลางกับเส้นล่างของ Bollinger Bands และต่ำกว่าทุกเส้นของตัวชี้วัด Ichimoku ทำให้เกิดสัญญาณ "Line Parade" ที่บ่งชี้แนวโน้มขาลง เป้าหมายหลักด้านล่างคือที่ 1.0500 (ซึ่งเป็นเส้นล่างของ Bollinger Bands ในกรอบเวลา M4) การตั้งเป้าไปที่ 1.0400 จัดว่ามีความเสี่ยงในขณะนี้ เนื่องจากเบื้องหลังของข้อมูลยังไม่ชัดเจน ทำให้ผู้ขายประสบปัญหาในการตั้งหลักใต้ระดับ 1.0500