FX.co ★ วิเคราะห์ EUR/USD: GDP ของยูโรโซน, GDP ของสหรัฐฯ, อัตราเงินเฟ้อของเยอรมนี, และรายงาน ADP

GDP ของกลุ่มยูโรโซนเติบโตขึ้น 0.4% ในไตรมาสที่สาม ทั้งที่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะเติบโตเพียง 0.2% นี่เป็นอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2022 เมื่อเศรษฐกิจยุโรปเติบโต 0.8% ในไตรมาสที่สองของปี 2022 ในอัตราปีต่อปี GDP เติบโตขึ้น 0.9% (คาดการณ์: 0.8%) ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2023 รายงานแสดงว่า GDP ของสเปนเติบโตขึ้น 0.8% ในไตรมาสที่สาม ฝรั่งเศส 0.4% และเยอรมนี 0.2%

การเติบโตในเศรษฐกิจของกลุ่มยูโรโซนที่ดีกว่าที่คาดหมายได้สร้างการสนับสนุนที่สำคัญให้กับค่าเงินยูโร

อีกด้านหนึ่งของสถานการณ์คือรายงานทางเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ และ... Donald Trump ได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มขึ้นหนึ่งสัปดาห์ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ Kamala Harris มีคะแนนนำเหนือผู้สมัครจากพรรครีพับลิกันลดลงเหลือเพียงหนึ่งเปอร์เซ็นต์ ขณะนี้ Harris ได้รับการสนับสนุนจากผู้ลงคะแนนเสียง 44% ในขณะที่ Trump ได้รับ 43% การนำของเธอลดน้อยลงนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน และผู้สมัครลงสนามแทบไม่สูสีกัน ความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าชัยชนะที่เป็นไปได้ของ Trump อาจนำไปสู่การขึ้นภาษีและสงครามการค้ากับจีนที่เกิดขึ้นใหม่ ได้ยับยั้งไม่ให้ผู้ซื้อ EUR/USD ฉวยประโยชน์จากกำไรของพวกเขา

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ขัดแย้งกันยังสร้างแรงกดดันต่อคู่สกุลเงินนี้อีกด้วย ด้านหนึ่งมีข้อมูลแสดงการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 3 (ต่ำกว่าความคาดหวัง) และในอีกด้านหนึ่ง รายงาน ADP ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

ในไตรมาสที่ 3 GDP ของสหรัฐฯ เติบโต 2.8% เทียบกับคาดการณ์ที่ 3.0% ศึกษาว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโต 3.0% ในไตรมาสที่ 2 และ 1.4% ในไตรมาสที่ 1 ของปีนี้ แม้ว่าจะไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ยังสะท้อนถึงการแสดงที่แข็งแกร่ง รายการ Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) ซึ่งไม่รวมราคาพลังงานและอาหาร ยังคงอยู่ในภาวะสีเขียว ลดลงถึง 2.2% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา เทียบกับคาดการณ์ที่จะลดลงถึง 2.0%

รายงาน GDP ของสหรัฐฯ อาจตีความในแง่ดีและแง่ลบต่อตลาดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (ตามความเห็นของฉัน การประกาศนี้เป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์) อย่างไรก็ตาม รายงาน ADP ไม่การปล่อยให้มีความสงสัย ที่นี่ ฝ่ายกระทิงเงินดอลลาร์เป็นผู้ชนะชัดเจน ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดว่าการประกาศ ADP ซึ่งดาษดื่นที่จะเป็นตัวบ่งชี้ก่อนข้อมูลแรงงานทางการ จะทำให้ผู้ขาย EUR/USD ผิดหวัง คาดการณ์อ่อนแอจริงๆ—เพียง 110,000 งานใหม่ แต่ ADP รายงานการเพิ่มขึ้นถึง 230,000 งาน บ่งชี้ว่าวันศุกร์นี้ Nonfarm Payrolls อาจจะเป็นสีเขียว ได้ให้การสนับสนุนหนักแน่นให้แก่ดอลลาร์ คาดการณ์ว่า Nonfarm Payrolls จะเพิ่ม 111,000 ตำแหน่งงานในภาคที่ไม่ใช่เกษตรกรรมในเดือนตุลาคม หากการประกาศทางการเกิน 200,000 เราอาจเห็นรอบการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์อีกครั้ง รายงาน ADP ล่าสุดนี้ได้เพิ่มความเป็นไปได้ของสถานการณ์นี้ขึ้นอย่างมาก

ที่น่าสนใจคือ ผู้ซื้อ EUR/USD แทบจะไม่ตอบสนองต่อข้อมูล GDP ของ Eurozone และข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมันที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ยกตัวอย่างเช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเยอรมันเพิ่มขึ้นถึง 2.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ดัชนีที่ปรับเป็นมาตรฐานเร่งความเร็วถึง 2.4% หลังจากองค์กรสองเดือน ข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมันมักมีความสัมพันธ์กับตัวเลข Eurozone ที่กว้างขึ้น เพราะฉะนั้น การคาดคำนึงถึงเหตุการณ์สำคัญในเงินเฟ้อ Eurozone เป็นสิ่งสมเหตุสมผล การคาดการณ์ล่วงหน้าเสนอว่า CPI ของ Eurozone น่าจะเพิ่มขึ้นถึง 1.9% (จาก 1.7%) โดยดัชนีแกนกลางถึง 2.7% รายงานนี้จะได้รับการปล่อยในวันพฤหัสบดีที่ 31 ตุลาคม

ดังนั้น คู่ EUR/USD อยู่ในภาวะที่ยังไม่แน่ใจ ด้านของผู้ซื้อมีการเติบโตในเศรษฐกิจ Eurozone อัตราเงินเฟ้อของเยอรมันที่เร่งตัวขึ้นและความเป็นไปได้ของการเร่งอัตราเงินเฟ้อของ Eurozone ด้านของผู้ขายมีข้อมูลที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และรายงาน ADP ที่แข็งแกร่ง

ในมุมมองของฉัน "บัตรทอง" ในสถานการณ์นี้จะเป็นข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม ซึ่งอาจทำให้คู่เงินล่วงลงไปที่ช่วง 1.07 หรือนำพาผู้ซื้อ EUR/USD ฝ่าด่านต่อต้านที่ 1.0880 (เส้นกลางของ Bollinger Bands บนแผนภูมิรายวัน) และทดสอบช่วง 1.09 ไม่มีการโต้แย้งที่แน่น—ไม่เห็นด้วยกับตำแหน่งระยะยาว (แม้ในขณะที่เกิดการบีบบังคับอยู่) หรือการขาย ตำแหน่งพื้นฐานนี้ซับซ้อนเกินไปที่จะสนับสนุนการเคลื่อนไหวของราคาอย่างยั่งยืนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง