FX.co ★ USD/JPY: เงินเยนได้รับผลกระทบจากชิเกรุ อิชิบะ

ชิเกรุ อิชิบะ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น ได้ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง ไม่เป็นไปตามที่คาดหวังไว้ ที่จริงแล้ว การชนะการเลือกตั้งของเขากลับกลายเป็นจุดเริ่มต้นที่ทำให้สกุลเงินญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น คู่สกุลเงิน USD/JPY ร่วงลงเกือบ 500 จุดตอบสนองต่อข่าวที่ว่าอิชิบะชนะคู่แข่งอย่าง ซานาเอะ ทาคาอิจิ (ซึ่งถือว่าเป็นตัวเก็งในการเลือกตั้ง) ในการชิงตำแหน่งหัวหน้าพรรค

การตอบรับเชิงบวกของเงินเยนได้รับแรงหนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่า Takaichi เป็นที่รู้จักในฐานะผู้สนับสนุนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย ในขณะที่ Ishiba คาดว่าจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น แม้ว่าในทางทฤษฎีธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเป็นองค์กรอิสระ แต่ในทางปฏิบัติหัวหน้ารัฐบาลสามารถมีอิทธิพลต่อการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางได้บ้าง ดังนั้นสกุลเงินญี่ปุ่นจึงแข็งค่าขึ้นเกือบ 500 จุด เพื่อ "ฉลอง" ชัยชนะของ Ishiba

อย่างไรก็ตาม ปรากฏว่าผู้ขาย USD/JPY ฉลองเร็วเกินไป เมื่อ Ishiba ได้รับบทบาทนายกรัฐมนตรี เขาได้กล่าวแสดงความคิดเห็นที่ค่อนข้างผ่อนคลาย ซึ่งสนับสนุนความเชื่อว่าผู้กำกับดูแลของญี่ปุ่นจะไม่รีบร้อนในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป นายกรัฐมนตรีแสดงความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของตลาดและสถานการณ์โลก โดยกล่าวถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การเติบโตที่อ่อนแอของเศรษฐกิจจีน และการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่กำลังจะมาถึง ในบริบทนี้ เขาได้แถลงว่าเศรษฐกิจในประเทศยังไม่พร้อมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่ม

“ผมไม่เชื่อว่าสถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบันในญี่ปุ่นจำเป็นต้องมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นกล่าว

ที่สำคัญคือ Ishiba ได้กล่าวแถลงนี้หลังการประชุมกับผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Kazuo Ueda

จากการประกาศที่ไม่คาดคิดนี้ ดัชนี Nikkei ได้พุ่งขึ้น 1,000 จุด และเงินเยนอ่อนค่าลงเกือบ 750 จุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐภายในไม่กี่วัน

แน่นอนว่า การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของ USD/JPY ไม่ได้เกิดจากการอ่อนค่าของเยนเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐที่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด อีกทั้ง "ปัจจัย Ishiba" จะยังคงส่งผลกระทบต่อเยนไปอีกสักระยะ อย่างน้อยจนกว่าการประชุมกำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นครั้งถัดไป ซึ่งผู้กำกับดูแลจะนำเสนอนโยบายล่วงหน้า

ขอเตือนว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำคัญถึงสองครั้งในปีนี้และได้ระบุว่าการขึ้นครั้งที่สามอาจจะไม่ถูกตัดทิ้งในปี 2024 อย่างไรก็ตาม การรายงานล่าสุดได้ลดโอกาสของสถานการณ์นี้ลง และคำพูดของ Ishiba ก็เป็นการเพิ่มเติมให้กับภาพพื้นฐานที่กำลังเกิดขึ้นอยู่แล้ว

ตัวอย่างเช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวในเดือนกันยายนชะลอตัวลง โดย CPI โดยรวมลดลงมาอยู่ที่ 2.2% (หลังจากที่เพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ในเดือนสิงหาคม) และ CPI หลักลดลงมาอยู่ที่ 2.0% ตัวบ่งชี้นี้เป็นสัญญาณล่วงหน้าของแนวโน้มเงินเฟ้อทั่วประเทศ ดังนั้นการลดลงของมันจึงเป็นการเตือน

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ ที่เผยแพร่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ยังไม่ได้สนับสนุนท่าทีแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลาง ตัวอย่างเช่น จำนวนบ้านใหม่ที่เริ่มสร้างในญี่ปุ่นลดลง 5.1% ในเดือนกันยายน (เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ว่าจะลดลง 3.3%) การผลิตภาคอุตสาหกรรมก็ลดลงมากกว่า 3% เดือนต่อเดือน (-3.3%) เทียบกับการคาดการณ์ว่าจะลดลง -0.5%

ทั้งหมดนี้บ่งบอกว่าในขณะนี้เยนไม่สามารถดันคู่สกุลเงินลงไปต่ำกว่าได้เอง เพราะดอลลาร์สหรัฐกำลังเป็นตัวกำหนดทิศทางของ USD/JPY ณ ขณะนี้ ส่วนดอลลาร์ก็กำลังรอรายงานเงินเฟ้อซึ่งจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ วันพรุ่งนี้เราจะมาดูการอ่านค่า CPI ของสหรัฐในเดือนกันยายน ซึ่งจะตามมาด้วย PPI ในวันศุกร์ ตามการคาดการณ์ รายงานเหล่านี้จะสะท้อนถึงการชะลอตัวทั้งในภาคผู้บริโภคและอุตสาหกรรมของสหรัฐ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลออกมาดีกว่าที่คาด ดอลลาร์สหรัฐจะได้รับการสนับสนุนอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเมื่อเดือนกันยายน ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวมากกว่าที่คาด ตลาดผู้ขาย USD/JPY อาจจะกลับมาโจมตีอีกครั้ง ดันคู่สกุลเงินลงไปยังระดับ 147.00

นอกจากนี้ ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับเงินเฟ้อในญี่ปุ่นจะถูกเผยแพร่ในวันศุกร์ถัดไปในวันที่ 18 ตุลาคม หาก CPI ทั่วประเทศสะท้อนทิศทางของ CPI ของโตเกียว เงินเยนอาจเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติมและสำคัญ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง รายงานเงินเฟ้อกำลังได้รับความสนใจสูงสุด "การทดสอบ" แรกจะมาถึงในวันพรุ่งนี้ 10 ตุลาคม หากเงินเฟ้อสหรัฐไม่เปลี่ยนแปลงหรือเร่งตัวขึ้น USD/JPY อาจพุ่งกลับขึ้นไปสู่ระดับ 149.00

จากมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงิน USD/JPY อยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ในแผนภูมิ 4 ชั่วโมง และอยู่เหนือเส้นทั้งหมดของตัวบ่งชี้ Ichimoku ในแผนภูมิรายวัน สินทรัพย์อยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของ Bollinger Bands แต่ยังอยู่ภายในเมฆ Kumo สัญญาณเหล่านี้แนะนำว่าควรให้ความสำคัญกับการถือครองสถานะที่ยาวขึ้น เป้าหมายแรกสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นคือ 149.30 (เส้นบนของ Bollinger Bands บนกรอบเวลา H4) เป้าหมายหลักคือ 150.00 (เส้นขอบบนของเมฆ Kumo บนกรอบเวลา W1)