FX.co ★ AUD/USD: ดอลลาร์ออสเตรเลียไม่สะทกสะท้านต่อภาวะเงินเฟ้อ พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบหลายเดือน

คู่เงิน AUD/USD ทำจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือนใหม่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เนื่องจากความอ่อนแอโดยทั่วไปของดอลลาร์สหรัฐและข่าวดีจากประเทศจีน ขณะที่นักเทรด AUD/USD ไม่สนใจรายงานเงินเฟ้อรายเดือนที่เผยแพร่ในวันเดียวกันในออสเตรเลีย การเผยแพร่ดังกล่าวไม่ได้เป็นผลดีต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่นักลงทุนในตลาดให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ มากกว่าโดยส่วนใหญ่เน้นไปที่ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินมาตรรองของธนาคารกลางสหรัฐ นอกจากนี้ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยงก็กระตุ้นให้แนวโน้มขาขึ้นของ AUD/USD อย่างไรก็ตาม การพิจารณาผลลัพธ์ที่ไม่ชัดเจนจากการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในเดือนกันยายนที่ผ่านมา รายงานเงินเฟ้อจึงไม่ควรถูกมองข้าม

โดยสรุป หลังการประชุมในเดือนกันยายน ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงนโยบายทางการเงินทั้งหมดไม่เปลี่ยนแปลง แต่ได้ปรับโทนคำแถลงเล็กน้อย เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้ที่ธนาคารกลางไม่ได้พูดถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย วาระการประชุมรวมถึงสองทางเลือกเท่านั้น: การคงนโยบายรอดูและการผ่อนคลายนโยบายการเงิน นอกจากนี้ ผู้ว่าการธนาคารกลาง Michele Bullock ยังปรับเปลี่ยนถ้อยคำของเธอเล็กน้อย ในด้านหนึ่ง เธอระบุว่าไม่มีแผนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ ในอีกด้านหนึ่ง Bullock ยอมรับว่าคณะกรรมการได้เริ่มหารือกันว่าน่าจะถึงเวลาที่จะเปลี่ยนถ้อยแถลงนโยบายแล้วหรือไม่

จากมุมมองของรูปการอย่างเป็นทางการ ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง: ธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงยืนนิ่งรอดูกลยุทธ์และประกาศว่ายังไม่พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ อย่างไรก็ตาม การประชุมในเดือนกันยายนต่างจากการประชุมครั้งก่อนๆ เล็กน้อยด้วยการเปลี่ยนแปลงแนวคิดเล็กน้อยไปในทิศทางที่เป็นการผ่อนคลายมากขึ้น

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกล่าวว่า แนวคิดของ RBA อาจผ่อนคลายมากขึ้นหากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายไตรมาสแสดงการชะลอตัวของเงินเฟ้อในไตรมาสที่สาม โดยรายงานนี้คาดว่าจะออกในเดือนตุลาคม ดังนั้นธนาคารกลางจึงหลีกเลี่ยงการบอกใบ้ในที่ประชุมเดือนกันยายนและใช้วลีมาตรฐานที่ทุกอย่างขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามาแทน

อย่างไรก็ตาม การปฏิเสธเครื่องหมายตามแนวความคิดที่ชัดเจนก็ถือเป็นสัญญาณแล้ว ดังนั้นคำถามไม่ได้อยู่ที่ว่า RBA จะลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ แต่อยู่ที่เมื่อไหร่

ในบริบทนี้ รายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อมีบทบาทสำคัญ CPI ในเดือนสิงหาคมลดลงเป็น 2.7% จากการคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือ 2.8% นี้เป็นครั้งแรกที่ดัชนีเงินเฟ้อได้มาตรฐานเป็น 2% ถึง 3% ของ RBA อีกด้วย ตัวดัชนีเองยังแสดงการลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดสามเดือนที่ผ่านมา หมายความว่าเราสามารถพูดถึงเทรนด์ที่เป็นที่ยอมรับได้

เราไม่สามารถละเลยได้ว่าเงินเฟ้อรายเดือนลดลงอย่างต่อเนื่อง ข้อเท็จจริงนี้จะสะท้อนอยู่ในไดนามิกของข้อมูลรายไตรมาส (ซึ่ง RBA ให้ความสนใจเป็นหลัก) ตามที่กล่าวมาก่อนหน้านี้ เราจะรับรู้ข้อมูลไตรมาสที่สามในเดือนหน้า และการประชุมครั้งต่อไปของ RBA จะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายน หากเงินเฟ้อรายไตรมาสลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ RBA จะเริ่มหารือเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโนบายการเงินอย่างชัดเจนมากขึ้นแทนที่จะเพียงแค่ใบ้เงื่อน แม้ว่าธนาคารกลางจะมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับนี้จนถึงสิ้นปี 2024 สัญญาณทางวาจาที่เป็นการผ่อนคลายอาจกดดันตลาดออสเตรเลียดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะนี้ ผู้ซื้อขาย AUD/USDเพิกเฉยต่อ "เมฆที่ก่อตัวขึ้นเหนือออสเตรเลียดอลลาร์" คู่สกุลเงินกำลังเพิ่มขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์ที่อ่อนลงเกี่ยวกับการดำเนินการของเฟดในอนาคต (ความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเป็น 60%) และข่าวล่าสุดจากจีน ตามที่ทราบว่า ธนาคารประชาชนแห่งชาติจีน (PBOC) ได้นำเสนอแพ็คเกจสิ่งเร้าแก่สาธารณะ PBOC ประกาศแผนลดจำนวนเงินที่ธนาคารต้องสำรองและประกาศลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สำคัญ นอกจากนี้ธนาคารกลางได้แนะนำชุดมาตรการสิ่งเร้าเพื่อสนับสนุนตลาดที่อยู่อาศัยในจีน รวมถึงการลดต้นทุนสินเชื่อที่อยู่อาศัยและผ่อนคลายกฎระเบียบในการซื้อที่อยู่อาศัยมือสอง

ตามที่ทราบกันดีว่า จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นออสเตรเลียดอลลาร์ตอบรับข่าวนี้ในเชิงบวก

ดังนั้น ในอีกด้านหนึ่ง การเพิ่มขึ้นของ AUD/USD ได้รับการความชอบด้วยเหตุผล แรงผลักเบื้องหลังการเคลื่อนไปทางขึ้นคือดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงทั่วตลาด ในทางกลับกัน ท่ามกลางการชะลอตัวของเงินเฟ้อในออสเตรเลีย คู่สกุลเงินได้ขึ้นถึงราคาสูงสุดในรอบหนึ่งปีครึ่งแต่ล้มเหลวในการยืนเหนือระดับแนวต้าน 0.6890 (เส้นบนสุดของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ในไทม์เฟรม D1) ดังนั้นจึงสมควรที่จะพิจารณาตำแหน่งซื้อเฉพาะเมื่อผู้ซื้อสามารถยืนอยู่เหนือจุดเป้าหมายนี้ หมายความว่าพวกเขาได้ยืนหยัดในพื้นที่ 0.69 แล้ว ในกรณีนี้เส้นทางจะเปิดไปสู่กั้นราคาที่สำคัญที่ระดับ 0.7000