FX.co ★ EUR/USD: สัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายน สิ่งที่ต้องจับตาจาก Fed และ ECB ดัชนี PMI ดัชนี Core PCE

สัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายนอยู่ข้างหน้า เหตุการณ์สำคัญของเดือนสำหรับคู่เงิน EUR/USD เกิดขึ้นแล้ว: ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางสหรัฐได้ประกาศคำตัดสินของพวกเขาแล้ว และรายงานที่สำคัญที่สุดสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของตัวชี้วัดหลักของเศรษฐกิจสหรัฐและเศรษฐกิจยูโรโซน แต่สิ่งนี้ไม่ได้หมายความว่าสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงจะเป็น "ไม่เหตุการณ์" หรือจืดชืด ตรงกันข้าม เราอาจได้เห็นความผันผวนที่ค่อนข้างสูงเนื่องจากการตีความข้อเท็จจริงมักจะซับซ้อนกว่าข้อเท็จจริงตามตัว ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ สมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางยุโรปจะ "ถอดรหัส" ผลการประชุมในเดือนกันยายน ซึ่งอาจทำให้ความคาดหวังเชิงนโยบายการเงินอ่อนลงหรือลดลงได้ นอกจากนี้ ในช่วงท้ายของสัปดาห์การซื้อขายห้าวันนี้ สหรัฐจะเปิดเผยตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญ – Core PCE Index แต่อย่างไรก็ตามเรามาพิจารณาทีละขั้นตอน

วันจันทร์

ดัชนี PMI จะถูกเผยแพร่ในวันจันทร์ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายในยุโรป เราจะทราบค่าประมาณเบื้องต้นสำหรับเดือนกันยายน ตามการคาดการณ์ จะมีการลดลงเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น ดัชนี PMI ภาคการผลิตของเยอรมนีคาดว่าจะอยู่ที่ 42.3 ในด้านหนึ่งนี่เป็นการลดลงที่เล็กน้อย (ค่าของเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 42.4) แต่ในอีกด้านหนึ่ง นี่จะเป็นสัญญาณของแนวโน้มขาลง เนื่องจากดัชนีนี้ลดลงในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา (กันยายนควรเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน) ดัชนีภาคการบริการคาดว่าจะยังคงอยู่ในโซนขยายตัว (ในฝรั่งเศส เยอรมนี และยูโรโซน) แต่ก็จะแสดงแนวโน้มการลดลงด้วย ตัวอย่างเช่น ดัชนีของเยอรมนีคาดว่าจะลดลงจาก 51.2 เป็น 51.0

ในทางกลับกัน PMI ภาคการผลิตในสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะมีการดีขึ้น โดยจะเพิ่มขึ้นจาก 47.9 เป็น 48.6 อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญก็ต่อเมื่อดัชนีนี้ออกจากเขตการหดตัว ซึ่งหมายความว่าต้องเกินระดับ 50.0 ไปได้

Raphael Bostic ประธานธนาคารกลางแห่งแอตแลนตา; Neel Kashkari ประธานธนาคารกลางแห่งมินนิอาโปลิส; Austan Goolsbee ประธานธนาคารกลางแห่งชิคาโก; และ Piero Cipollone สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB จะเป็นผู้กล่าวสุนทรพจน์หลักในวันจันทร์

วันอังคาร

ในวันนี้ ดัชนี IFO จะถูกเผยแพร่ในเยอรมนี ควรระลึกว่าดัชนี ZEW เพิ่งถูกเผยแพร่ออกมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงพลวัตเชิงลบ ทั้งหมดทุกองค์ประกอบของรายงานนี้อยู่ในเขตสีแดง ซึ่งบ่งบอกถึงการเพิ่มความมองโลกในแง่ร้ายของผู้ประกอบการ ตามการคาดการณ์เบื้องต้น ดัชนี IFO มีแนวโน้มที่จะยืนยันแนวโน้มนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจคาดว่าจะลดลงเหลือ 86.1 คะแนน (ต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้) และดัชนีคาดการณ์ทางเศรษฐกิจจะลดลงเหลือ 86.3 (ต่ำสุดในรอบ 7 เดือนด้วย) ยูโรจะถูกกดดันอย่างมากหากดัชนีเหล่านี้มาใน "เขตสีแดง" ท่ามกลางการคาดการณ์ที่อ่อนแอแบบนี้

ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของ Conference Board จะถูกเผยแพร่ในช่วงเวลาการซื้อขายของสหรัฐในวันอังคาร ดัชนีนี้มีการเพิ่มขึ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาและคาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 103.5 คะแนนในเดือนกันยายน (สูงสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024)

Michelle Bowman สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ Fed และ Joachim Nagel สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB จะเป็นผู้กล่าวสุนทรพจน์หลักในวันอังคาร

วันพุธ

ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับวันพุธไม่มีเหตุการณ์ที่จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อพลวัตของ EUR/USD จุดที่น่าสนใจอาจเป็นข้อมูลยอดขายบ้านใหม่ในสหรัฐ

นอกจากนี้ คาดว่าจะมีการกล่าวสุนทรพจน์โดยสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ Fed Adriana Kugler ในวันพุธ

วันพฤหัสบดี

นี่อาจเป็นวันที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์สำหรับผู้ซื้อขาย EUR/USD ธนาคารกลางแห่งนิวยอร์กจะจัดการประชุมเศรษฐกิจ และมีผู้แทน Fed หลายคนที่จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันนั้น ซึ่งรวมถึงประธาน Fed Jerome Powell, John Williams, Michael Barr, Lisa Cook, Michelle Bowman, Susan Collins, และ Neel Kashkari

เป็นสิ่งที่สำคัญที่ต้องทราบว่าหลังจากการประชุมในเดือนกันยายน Fed ไม่เพียงแต่ลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 เบสิกส์พอยต์ แต่ยังระบุการปรับลดเพิ่มเติมอีก 50 เบสิกส์พอยต์ภายในสิ้นปี (ตามการคาดการณ์ dot plot ที่อัปเดต) อย่างไรก็ตาม ในการแถลงข่าวหลังการประชุม Powell ได้ลดความรู้สึกว่ามีการดีลงไป โดยกล่าวว่าการตัดสินใจในเดือนกันยายนไม่ใช่ 'มาตรฐาน' หมายความว่าไม่ได้ตั้งระดับการปรับลดดอกเบี้ย เขาเน้นว่าสิ่งต่างๆ จะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา แม้ว่าสมาชิกคณะกรรมการส่วนใหญ่จะคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยอีกครึ่งจุดในปีนี้ ดังนั้น การถอดเสียงของเจ้าหน้าที่ Fed จึงมีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบอย่างมากต่อดอลลาร์ และส่งผลกระทบต่อคู่ EUR/USD

ผู้แทนของ ECB ก็ได้รับเชิญเข้าร่วมการประชุมด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Christine Lagarde ประธาน ECB, Luis de Guindos รองประธาน ECB, และ Isabel Schnabel สมาชิกคณะกรรมการบริหาร จะเป็นผู้แสดงจุดยืน ีการถอดเสียงของพวกเขาก็อาจมีผลกระทบต่อคู่ EUR/USD ได้เช่นกัน ล่าสุดเจ้าหน้าที่ ECB ได้ส่ง "สัญญาณเกือบเหยียบแข็ง" โดยตั้งคำถามเกี่ยวกับความเหมาะสมของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนตุลาคมหรือต่อไปในปีนี้ ดังนั้น การถอดเสียงจากผู้นำ ECB จึงเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดในความหมายนี้

นอกจากนี้ในวันพฤหัสบดี การประมาณขั้นสุดท้ายของข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐในไตรมาสที่สองจะถูกเผยแพร่ ผลการประมาณถูกปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังจากการประมาณครั้งที่สอง (จาก 2.8% เป็น 3.0%) ตามการคาดการณ์เบื้องต้น การประมาณขั้นสุดท้ายน่าจะตรงกับการประมาณที่สอง อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญหากผลเกิน 3.0% อย่างไม่คาดคิด

การประกาศสำคัญอีกครั้งหนึ่งในวันพฤหัสบดีคือตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทน หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนกรกฎาคม (ด้วยปริมาณรวมเพิ่มขึ้น 9.9%) คาดว่าจะมีการลดลงอย่างมากของ 2.7%.

วันศุกร์

ในวันศุกร์ สหรัฐจะประกาศดัชนี PCE หลัก ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่สมาชิก Fed ติดตามอย่างใกล้ชิด มันลดลงเหลือ 2.6% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนพฤษภาคม ซึ่งหมายถึงอัตราการเติบโตช้าที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 ในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม มันยังคงอยู่ที่ระดับนี้ ตามการคาดการณ์เบื้องต้น ตัวเลขคาดว่าจะอยู่ที่ 2.6% อีกครั้งในเดือนสิงหาคม หากดัชนีลดลง อาจมีการพูดถึงความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps โดย Fed ในเดือนพฤศจิกายนอีกครั้ง อย่างไรก็ตามการประเมินตัวบ่งชี้นี้จะขึ้นอยู่กับท่าทีที่แสดงออกโดยตัวแทน Fed ในการประชุมที่กล่าวถึงข้างต้น

ข้อสรุป

หากรายงานทางเศรษฐกิจคล้องจองกับการคาดการณ์ ดอลลาร์สหรัฐจะน่าจะชนะขณะที่เงินยูโรจะถูกกดดัน แต่มีอะไรบางอย่าง: การซื้อขายจะได้รับอิทธิพลหลักไม่ใช่จากข้อมูลทางเศรษฐกิจ แต่จากการแสดงความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ Fed และ ECB คู่สกุลเงิน EUR/USD จะเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงขึ้นอยู่กับท่าทีพวกเขาว่าใช้ภาษาที่สนับสนุนการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ ปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ จะเล่นบทบาทรอง

ในเชิงเทคนิค คู่สกุลเงิน EUR/USD อยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของ Bollinger Bands ในกราฟรายวันและรายสัปดาห์ รวมถึงอยู่เหนือเส้นทั้งหมดของตัวชี้วัด Ichimoku ซึ่งได้สร้างสัญญาณ Parade of Lines แบบบูลิชในกรอบเวลา W1 เป้าหมายที่ใกล้ที่สุดสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นคือ 1.1210 ซึ่งตรงกับเส้นบนของ Bollinger Bands ในกราฟรายวัน ระดับแนวรับอยู่ที่ 1.1100 ซึ่งตรงกับเส้นกลางของ Bollinger Bands และเส้น Tenkan-sen ในกรอบเวลารายวัน