FX.co ★ ดอลลาร์แสดงให้เห็นว่าใครเป็นใหญ่

ตลาดแรงงานแล้วจบเพียงเท่านั้น! ถ้าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) เปลี่ยนโฟกัสจากอัตราเงินเฟ้อไปสู่ตัวบ่งชี้การจ้างงานทำไมเราควรจะเป็นต่างกัน? ดังนั้น การชะลอตัวของการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ถึง 227,000 รายซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคมจึงมีผลกระทบต่อ ตลาด มากกว่าการชะลอตัวของการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภค EUR/USD สละผลกำไรหลายส่วนหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้ผลิตและดัชนีราคาผู้บริโภคและยังมีอีกมากที่ตามมา!

ในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์ มุมมองของตลาดก็เปลี่ยนไปอย่างมาก เมื่อวันจันทร์ที่ดำคล้ำ ทุกคนไม่ทำอะไรนอกจากพูดถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในทุกมุม ตอนนี้ นักลงทุนเชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งเหมือนวัวพวกเขาอ้างว่าปัญหาการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมเกิดจากผลกระทบของพายุเฮอริเคน ในเดือนสิงหาคม ทุกอย่างจะกลับมาเป็นปกติ ทำไม Fed ต้องลดอัตราดอกเบี้ยทุนของธนาคารกลางลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน? โอกาสของการเคลื่อนไหวดังกล่าวลดลงจาก 50% เหลือน้อยกว่า 24% ซึ่งทำให้ผู้ขาย EUR/USD สามารถโจมตีกลับ

อันที่จริง ถ้ายอดขายปลีกในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 1% ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดของตัวบ่งชี้นี้นับตั้งแต่ต้นปี 2023 เราควรคาดหวังการชะลอตัวของ GDP ไหม? ในไตรมาสที่สอง GDP เติบโตขึ้น 2.8% และดัชนีผู้นำจากธนาคารกลางแอตแลนตาส่งสัญญาณการเร่งตัวเพิ่มขึ้นอีกถึง 3% ในเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน เอกลักษณ์ของชาวอเมริกันกลับมาอีกครั้ง ทำไมต้องซื้อ EUR/USD? คู่นี้ควรถูกขายแน่นอน!

การเคลื่อนไหวของยอดขายปลีกในสหรัฐอเมริกา

หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดำเนินไปได้ด้วยดี ความคาดหวังของตลาดฟิวเจอร์สเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟดลง 100 เบสิสพอยต์ในปี 2024 ดูจะเป็นการประมาณการที่สูงเกินไปชัดเจน อนุพันธ์บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 50% ของผลลัพธ์ดังกล่าวและแสดงความเป็นไปได้ 47.5% ของการลดต้นทุนการกู้ยืมลง 75 bps ที่ 4.75% ภายในสิ้นปี 2024

สถานการณ์นี้ทำให้นึกถึงช่วงไตรมาสแรกของปีเมื่อที่ตลาดเปลี่ยนจากการคาดหมายว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินหกครั้งโดย Fed ในปีนี้มาเป็นเพียงครั้งเดียว ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐยังคงนำโด่งในการแข่งค่าเงินของ G10 และยังคงเป็นผู้นำอย่างต่อเนื่อง ในเดือนมกราคม-มีนาคม ความประหลาดใจคือการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้ออย่างไม่คาดคิดในสหรัฐฯ แล้วทำไมถึงไม่ลองทำแบบเดียวกันกับตลาดแรงงานตั้งแต่เดือนกันยายนถึงธันวาคมล่ะ?

นอกจากนี้ บรรดานักลงทุนที่ขาย EUR/USD ยังมีไพ่ตายเพิ่มเติมในมือ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีมักจะนำไปสู่การเพิ่มความต้องการสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินปลอดภัย นโยบายกีดกันทางการค้าและนโยบายเงินเฟ้อของ Donald Trump มีความเสี่ยงที่จะทำให้ราคาเพิ่มสูงขึ้นและชะลอความก้าวหน้าของ Fed ในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ทางด้านเทคนิค บนกราฟรายวัน EUR/USD ได้แสดงรูปแบบการกลับตัวของ Anti-Turtles อย่างชัดเจน ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะขายตั้งแต่ 1.104 ควรรักษาตำแหน่งขายในยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและเพิ่มปริมาณเป็นระยะๆ ระดับเป้าหมายอยู่ที่ 1.092 และ 1.088