FX.co ★ ยูโรเคลื่อนไหวช้า แล้วต่อไปจะเป็นอย่างไร?

เมืองทั้งหมดยังหลับใหล ฝูงชนเริ่มตื่นตัว ขณะที่ตลาดยังคงอยู่ในช่วงหลับไหล รอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาประจำเดือนกรกฎาคม ฝ่ายbullของ EUR/USD ได้ตัดสินใจเริ่มการโจมตี โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์การอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจาก Bloomberg นักวิเคราะห์เชื่อว่า European Central Bank จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นรายไตรมาส โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมจะอยู่ที่ 2.25% ภายในเดือนธันวาคม 2025 ตลาดฟิวเจอร์สมองคาดการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของธนาคารกลางสหรัฐที่มากกว่า และความแตกต่างของการดำเนินนโยบายการเงินสร้างแรงส่งให้กับยูโร

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB

การดำเนินนโยบายที่ช้าของ ECB สนับสนุนแนวโน้มที่เป็นบวกของ Bank of America ต่อ EUR/USD บริษัทได้ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในยูโรโซนยังคงสูงที่ 2.9% โดยราคาบริการยังคงอยู่เหนือ 4% ส่งผลให้ Christine Lagarde ประธาน ECB และเพื่อนร่วมงานของเธอยังสามารถใจเย็นกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินได้ เมื่อพิจารณาจากเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัว สถานการณ์นี้ทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ING คาดว่า EUR/USD จะอยู่ที่ 1.10 ในอนาคตอันใกล้นี้ เนื่องจากความเสี่ยงโลกที่ค่อย ๆ ฟื้นตัว สนับสนุนยูโร ในขณะเดียวกัน ผลต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรสหรัฐและเยอรมันที่แคบลงบ่งบอกว่าคู่สกุลเงินหลักยังคงมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร

นักลงทุนที่มั่นใจใน EUR/USD ไม่ได้สะทกสะท้านต่อโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 เบสิสพอยต์ของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายนที่ลดลงน้อยกว่า 50% หรือความเป็นไปได้เชิงลบของผู้เชี่ยวชาญจาก Bloomberg เกี่ยวกับเศรษฐกิจเยอรมัน พวกเขาได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP เยอรมันสำหรับปี 2024 และ 2025 ลงเป็น 0.1% และ 1.1% ตามลำดับ

แนวโน้ม GDP และการคาดการณ์การเติบโตของเยอรมัน

ข่าวเกี่ยวกับปัญหาเศรษฐกิจเยอรมันมีมานานแล้ว เศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวส่งผลกระทบในทางลบต่อเยอรมนี ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ของจีน และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการกลับมาของโดนัลด์ ทรัมป์ ในฐานะประธานาธิบดีสหรัฐฯ อีกครั้งพร้อมกับนโยบายกีดกันทางการค้า และการฟื้นตัวของสงครามการค้า สำหรับบรัสเซลส์และเบอร์ลิน นี่จะเป็นเรื่องที่ช็อคจริงๆ

ในความคิดของฉัน การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐสำหรับเดือนกรกฎาคมจะเป็นช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับ EUR/USD จนกว่าจะถึงเวลานั้น ความพยายามของคู่สกุลเงินที่จะฝ่าฝืนช่วงการรวมตัว 1.088–1.094 อาจดูเหมือนเป็นเรื่องเล็กน้อย แม้ว่าระดับการสนับสนุนหรือความต้านทานจะถูกทำลายลง แต่ก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่คู่สกุลเงินหลักจะสร้างแนวโน้มใด ๆ โดยไม่มีตัวเลข CPI ที่สำคัญเหล่านี้ นโยบายของ Fed พึ่งพาข้อมูลนี้เป็นอย่างมาก และนักลงทุนไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องเฝ้าระวังตัวเลขเหล่านี้อย่างใกล้ชิด

ทางด้านเทคนิค ในกราฟรายวัน EUR/USD รวมตัวอยู่ภายในรูปแบบ Adam and Eve คู่สกุลเงินนี้กำลังซื้อขายใกล้กับมูลค่ายุติธรรมของมัน การฝ่าสู่ความต้านทานที่ 1.094 หรือสนับสนุนที่ 1.088 อย่างสำเร็จจะเป็นตัวกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวต่อไปของมัน ในกรณีแรก การพิจารณากลยุทธ์การซื้อมีเหตุผล; ในกรณีที่สอง การพิจารณาขายยูโรเป็นดอลลาร์สหรัฐมีเหตุผล