FX.co ★ EUR/USD. พรีวิวรายสัปดาห์. เงินเฟ้อ, เงินเฟ้อ, และเงินเฟ้ออีกมาก

50 หรือ 25? ตลอดเดือนสิงหาคมและจนถึงการประชุมของ Federal Reserve ในเดือนกันยายน คำถามนี้จะอยู่ในวาระการประชุมของนักเทรดคู่สกุลเงินดอลลาร์ รวมถึง EUR/USD หลังจาก "Black Monday" ก็ชัดเจนแล้วว่า Fed จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงต้นฤดูใบไม้ร่วง ซึ่งก็คือในการประชุมเดือนกันยายน คำถามเดียวก็คือว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกลดลง 25 จุดฐานหรือ 50 จุดฐาน

ขอเตือนคุณว่าช่วงที่ "Black Monday" เกิดขึ้น นักเทรดมั่นใจว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม หลังจากความรุนแรงของอารมณ์ซาลง คาดการณ์ของตลาดก็เปลี่ยนไป: โอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 51.5% ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดอยู่ที่ 48.5% ตามเครื่องมือ CME FedWatch อัตราส่วนอยู่ในสถานะที่สมดุลแต่เปราะบาง รายงานสำคัญในสัปดาห์ข้างหน้าสามารถทำให้สมดุลนี้เปลี่ยนแปลงได้ ซึ่งอาจทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้นหรืออ่อนลง โดยจะมุ่งเน้นไปที่รายงานเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

ในวันจันทร์ ตารางเศรษฐกิจของคู่ EUR/USD เกือบจะว่างเปล่าเต็มไปด้วยการเคลื่อนไหวทั้งหมดจะเริ่มขึ้นในวันอังคาร เมื่อดัชนีราคา Producer Price Index (PPI) จะออกมา ดัชนี PPI แสดงแนวโน้มที่สูงขึ้นเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกัน ในเดือนมกราคมของปีนี้ ดัชนีอยู่ที่ 1.0% แต่เริ่มตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีเริ่มเร่งตัวขึ้นอยู่ที่ 2.6% ในเดือนมิถุนายน เทียบกับการคาดการณ์ที่ 2.3% (การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023) PPI หลักแสดงแนวโน้มเช่นกัน ในแต่ละปี ดัชนีได้ขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหกเดือน จาก 1.8% ไปสู่ระดับ 3.0% YoY ในเดือนมิถุนายน (การคาดการณ์อยู่ที่ 2.5%)

การคาดการณ์ล่วงหน้าระบุว่าตัวเลข PPI จะยังคงอยู่ที่ระดับเดือนมิถุนายนในเดือนกรกฎาคม ดัชนี PPI โดยรวมคาดว่าจะอยู่ที่ 2.6% YoY และ PPI หลักที่ 3.0% YoY หากผลลัพธ์ค้านกับการคาดการณ์และดัชนีเริ่มชะลอตัว (หลังจากการเติบโตหลายเดือนที่มั่นคง) ดอลลาร์อาจได้รับแรงกดดันอย่างมาก

วันถัดไป วันอังคารที่ 13 สิงหาคม เราจะได้ทราบข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเดือนกรกฎาคม เป็นที่ทราบกันว่า ดัชนีนี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญที่สุด และล่าสุดมันเริ่มชะลอตัวลง เดือนที่ผ่านมา CPI โดยรวมลดลงมากกว่าที่คาดการณ์: จากวันที่คาดการณ์ว่าจะลดลงถึง 3.1% แต่มันกลับมาอยู่ที่ 3.0% YoY (ระดับการเติบโตต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนของปีที่ผ่านมา) CPI หลัก ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ก็ลดลงถึง 3.3% ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญส่วนมากคาดการณ์ไว้ว่าจะคงที่ที่ 3.4%

จากการคาดการณ์ CPI โดยรวมสำหรับเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะคงอยู่ที่ระดับเดิมของเดือนที่ผ่านมา อยู่ที่ 3.0% ในแง่ปีละ อย่างไรก็ตาม ดัชนีหลักควรชะลอตัวลงเหลือ 3.2% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2021

วันพฤหัสบดีที่ 15 สิงหาคม สหรัฐฯ จะเผยแพร่ดัชนีราคานำเข้า ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อรอง แต่สามารถเป็นสัญญาณล่วงหน้าสำหรับการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มเงินเฟ้อ ได้ ในระยะหกเดือนที่ผ่านมา มีแนวโน้มสูงขึ้น และเดือนกรกฎาคมอาจเป็นเดือนที่เจ็ดในซีรีส์นี้ คาดการณ์ว่าดัชนีจะเพิ่มขึ้นถึง 1.8% ในแง่ปีละ อีกครั้ง การชะลอตัวที่ไม่คาดคิดในดัชนีนี้สามารถกระตุ้นความผันผวนที่เพิ่มขึ้น (ต่อเงินดอลลาร์) เนื่องจากการเติบโตที่สม่ำเสมอในอดีต

สุดท้ายในวันศุกร์ เราจะได้รับข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของการใช้จ่ายในอนาคต แม้ว่าดัชนีจะลดลงต่อเนื่องเป็นเวลา 4 เดือน เดือนสิงหาคมคาดว่าจะมีการเร่งเล็กน้อย (66.7 หลังจากที่ตกลงมาเหลือ 66.4) สำหรับผู้ซื้อ EUR/USD เป็นสิ่งสำคัญที่ตัวชี้วัดนี้จะต่อเนื่องในแนวลดลง

รายงาน CPI และ PPI ที่กำลังจะมาถึงมีความสำคัญในการกำหนดการซื้อขายในคู่ EUR/USD รายงานเหล่านี้อาจเป็นเหมือนเชือกช่วยชีวิตสำหรับเงินดอลลาร์หรือเป็นเหมือนสมอที่อาจดึงลงดัชนีดอลลาร์ถึงระดับต่ำสุดในหลายเดือน ในบริบทของ EUR/USD นี้หมายถึงคู่สกุลเงินนั้นอาจกลับไปในช่วง 1.0800-1.0850 หรือเข้าใกล้ขอบเขตของกลุ่ม 10 โดยมีโอกาสทดสอบเป้าหมายที่ 1.1000

แน่นอนว่าในสัปดาห์หน้ามีมากกว่ารายงานเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ผู้ค้าคู่เงินดอลลาร์ยังจะติดตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ ที่จะช่วยให้ภาพรวมของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา เนื่องจากผลลัพธ์ที่น่าผิดหวังจากรายงาน Non-Farms ในเดือนกรกฎาคม มีการพูดถึงการเป็นไปได้ของภาวะถดถอย ทุกจุดข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจากสหรัฐฯ จึงถูกมองผ่านมุมมองของความกังวลนี้

รายงานสำคัญหลายรายการควรได้รับการเน้น เช่น ข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณการขายปลีกที่จะออกในวันพฤหัสบดี คาดว่ายอดขายปลีกทั้งหมดจะเพิ่มขึ้น 0.4% (หลังจากไม่มีการเติบโตในเดือนมิถุนายน) ในขณะที่ยอดขายปลีกที่ไม่รวมรถยนต์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% (หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.4%)

ดัชนี Empire Manufacturing (เขต Federal Reserve New York) และดัชนี Philadelphia Fed Manufacturing จะถูกประกาศในวันเดียวกัน คาดว่าทั้งสองดัชนีจะแสดงแนวโน้มลดลง นอกจากนี้ ข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณการผลิตในอุตสาหกรรมจะถูกปล่อยในวันพฤหัสบดี คาดการณ์ว่าลดลง 0.2% หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนมิถุนายน

ในวันศุกร์ เราจะทราบถึงปริมาณใบอนุญาตก่อสร้างที่ออกในสหรัฐฯ (คาดว่าจะลดลง 0.4%) และจำนวนการเริ่มต้นสร้างบ้านใหม่ (คาดการณ์ -2.0%)

ผู้กล่าวสำคัญในสัปดาห์นี้รวมถึง Raphael Bostic ประธานธนาคารกลาง Atlanta (วันอังคาร), Patrick Harker ประธานธนาคารกลาง Philadelphia (วันพฤหัสบดี), และ Austan Goolsbee ประธานธนาคารกลาง Chicago (วันศุกร์)

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ EUR/USD ในกราฟรายวันจะอยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของตัวแสดง Bollinger Bands และอยู่เหนือทุกเส้นของตัวแสดง Ichimoku ซึ่งได้ส่งสัญญาณ bullish Parade of Lines คู่เงินยังคงมีศักยภาพที่จะขึ้นไปเป้าหมายขาขึ้นที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.0970 ซึ่งตรงกับเส้นบนของ Bollinger Bands ในกรอบเวลารายวัน