FX.co ★ ดอลลาร์รอดชีวิตหลังจากสึนามิ

คลื่นยักษ์สึนามิเกิดจากแผ่นดินไหวใต้ทะเลที่ทำให้น้ำปริมาณมากต้องเคลื่อนตัว และมันต้องไปที่ใดที่หนึ่งก่อนที่จะสงบลง สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับ "สึนามิตลาด" มีเหตุผลของมัน ในกรณีของ Black Monday เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม นั้นเป็นเพราะการเข้มงวดนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นและความกลัวที่จะเกิดภาวะถดถอยในเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังจากรายงานการจ้างงานที่น่าผิดหวังในเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ยังมีผลกระทบ สำหรับ EUR/USD ที่พุ่งขึ้นเหนือระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือนที่ 1.1 และยังเป็นการปรับตัวของตลาด ธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางญี่ปุ่นต่างก็พยายามสร้างความสงบให้กับนักลงทุน และสินทรัพย์หลายชนิดต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

คำถามที่มีมูลค่าหลายพันล้าน: ดัชนี USD จะไปที่ไหน? ด้านหนึ่ง ธนาคารกลางสหรัฐไม่ปิดบังความต้องการที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินทุนในเดือนกันยายน ซึ่งควบคู่กับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ภาพลักษณ์ของ EUR/USD น่าสนใจเช่น ING เชื่อว่าคู่สกุลเงินหลักจะกลับมาอยู่เหนือ 1.1 ในไม่ช้านี้ และ MUFG คาดการณ์ว่าการเดินหน้าขึ้นทางเหนือของมันจะดำเนินต่อไปจนถึงไตรมาสที่สองของปี 2025 ใช่ การเลือกตั้งประธานาธิบดีในสหรัฐฯ จะเพิ่มความผันผวนในตลาดการเงิน แต่ไม่น่าจะเปลี่ยนทิศทางของแนวโน้ม

อีกด้านหนึ่ง ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดลง 100 จุดพื้นฐานในปี 2024 นั่นเป็นการคาดการณ์ที่เกินจริง ไม่เป็นที่แน่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะกดปุ่มตื่นตระหนกในเดือนกันยายนและผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างก้าวร้าวตามที่นักลงทุนต้องการ ตามที่เจ้าหน้าที่ FOMC ระบุว่าเศรษฐกิจยังไม่ได้อยู่ในภาวะถดถอย และหากสุขภาพของมันยังคงแย่ลง แนวโน้มการใช้วาทศิลป์นโยบายเบาเงินยังก็อาจเป็นทางเลือก

พลวัตของตลาดคาดการณ์สำหรับขนาดของการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ

ในช่วงสูงสุดของ Black Monday การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับขนาดการผ่อนคลายทางการเงินของ Fed ในปีนี้สูงถึง 150 จุดพื้นฐาน บ่งชี้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งครั้งละ 50 จุดพื้นฐาน แต่พอความตื่นตระหนกค่อยๆ บรรเทาลง ตลาดเริ่มฟื้นตัว การประเมินเปลี่ยนไป และบูลส์ EUR/USD ถอยห่างจาก 1.10

พวกเขาจะกลับไปที่นั่นหรือไม่? ผู้เชี่ยวชาญจาก Reuters แนะนำว่าเป็นไปได้ยาก อย่างน้อยในระยะเวลาอันใกล้นี้ การประเมินร่วมของพวกเขาสำหรับคู่สกุลเงินหลักคือ 1.08 ในสามเดือนและ 1.11 ในสิบสองเดือน ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรมากกว่าลดลง และมีเหตุผลสำหรับเรื่องนี้

การชะลอตัวของเศรษฐกิจอเมริกันเป็นเหมือนแผ่นดินไหวที่ส่งผลกระทบไปทั่วโลก GDP ทั่วโลกก็ชะลอตัวเช่นกัน ซึ่งเป็นข่าวร้ายสำหรับสกุลเงินที่เป็นไปตามวัฏจักรทางเศรษฐกิจอย่างยูโร ตลาดได้ประเมินการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Funds Rate ในปี 2024 สูงเกินไป เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปีที่ผ่านมา ผลที่ตามมาคือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งตัวขึ้นในไตรมาสแรก

ทางเทคนิค บนแผนภูมิรายวัน EUR/USD รวมตัวในรูปแบบ Adam และ Eve การก่อตัวของ inside bar ให้โอกาสในการกำหนดจุดเข้าเพื่อเปิดสถานะ Long จากระดับ 1.096 และเปิดสถานะ Short จากระดับ 1.090 คงต้องตั้งคำสั่งซื้อขายค้างไว้และรอให้เกิดขึ้นจริง