FX.co ★ EUR/USD. การประชุมของ Fed ในเดือนกรกฎาคม, อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซน, ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM), ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls)

ท่านสุภาพบุรุษและสุภาพสตรี กรุณานั่งลงและคาดเข็มขัดนิรภัยให้เรียบร้อย: เรากำลังเข้าสู่เขตความปั่นป่วนรุนแรง สัปดาห์หน้านี้เต็มไปด้วยเหตุการณ์พื้นฐานสำคัญๆ ได้แก่ การประชุมของ Federal Reserve การเปิดเผยข้อมูลสำคัญของตลาดแรงงานสหรัฐ รายงานเงินเฟ้อของกลุ่มยูโรโซน ข้อมูล GDP ไตรมาสที่สองของกลุ่มยูโรโซน ดัชนี ISM Manufacturing Index และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐ

ปัจจัยพื้นฐานทั้งหมดนี้จะกระตุ้นความผันผวนสูงในคู่เงิน EUR/USD แน่นอน ภายในสิ้นสัปดาห์นี้ คู่เงิน EUR/USD จะทำการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาด: มันจะลดลงไปในพื้นที่ 1.07 หรือ กลับไปยังช่วง 1.0950-1.1000 ด้วยความเป็นไปได้ในการทดสอบพื้นที่ 1.10

ดอลลาร์

เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์สำหรับผู้ค้าคู่เงิน EUR/USD คือการประชุมของเฟด ซึ่งผลจะประกาศในวันที่ 31 กรกฎาคม ด้านหนึ่ง ผลลัพธ์ทางการของการประชุมในเดือนกรกฎาคมนี้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า: ตลาดมั่นใจ 100% ว่า ธนาคารกลางจะคงทุกพารามิเตอร์นโยบายการเงินไว้อย่างไม่เปลี่ยนแปลง แต่อย่างไรก็ดี นี่จะไม่ใช่การประชุมปกติ เนื่องจากมันจะตัดสินชะตาของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ ปัจจุบัน ตลาดกำหนดราคาอยู่ที่ 88% ว่ามีโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ตามข้อมูลของ CME's FedWatch Tool ข้อสงสัยใด ๆ เกี่ยวกับสถานการณ์นี้จะให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากตลาดมีทัศนคติดอกเบี้ยต่ำที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเฟดจะอนุมัติการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน มันก็ยังอาจสนับสนุนดอลลาร์ โดยการปล่อยความสงสัยเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม ที่นี่ ผู้ค้าคาดหมายค่อนข้างสูงเช่นเดียวกัน โดยมีโอกาส 50/50 ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในปี 2024

ปริศนาเกี่ยวกับผลลัพธ์การประชุมในเดือนกรกฎาคมยังคงอยู่ เนื่องจากมีการตีพิมพ์รายงานเศรษฐกิจสำคัญในช่วง "quiet period" รายงานเหล่านี้สะท้อนถึงการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สอง (2.8% เทียบกับการคาดการณ์ 2.0%) และการชะลอตัวของการลดลงของดัชนี PCE หลัก (คงที่ 2.6% ในเดือนมิถุนายน เทียบกับการคาดว่าจะลดลงเป็น 2.5%) การที่สมาชิกเฟดจะตอบสนองต่อรายงานเหล่านี้อย่างไรยังคงเป็นคำถามที่เปิดกว้าง

อย่างไรก็ตาม สัปดาห์ข้างหน้าตลาดจะไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยเฟดเพียงอย่างเดียว ดอลลาร์ยังจะตอบสนองต่อ Nonfarm Payrolls, ดัชนี ISM Manufacturing และ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ขณะเดียวกัน ยูโรจะตอบสนองต่อรายงานเงินเฟ้อของยูโรโซน และข้อมูล GDP

ก่อนข้อมูล Nonfarm Payrolls จะมีสองรายงานที่อาจจะมีส่วนกำหนดความคาดหมายของผู้ค้า ในวันอังคารที่ 30 กรกฎาคม เราจะทราบจำนวนของงานเปิดรับในสิ้นเดือนมิถุนายน (JOLTs Job Openings) และในวันถัดไป วันที่ 31 กรกฎาคม จะมีการเผยแพร่รายงาน ADP ตามการคาดการณ์ ข้อมูล JOLTs ควรจะแสดง 8.05 ล้านงานเปิดรับ (น้อยกว่าในเดือนพฤษภาคมเล็กน้อยแต่มากกว่าเดือนเมษายน) และรายงาน ADP ควรสะท้อนการเพิ่มขึ้นพอประมาณของงานในภาคเอกชน 160,000 ตำแหน่ง

Nonfarm Payrolls จะถูกตีพิมพ์ตามประเพณีในวันศุกร์ที่ 2 สิงหาคม ตามความรู้ของผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ อัตราการว่างงานในเดือนกรกฎาคมจะคงที่ที่ระดับเดือนมิถุนายนคือ 4.1% จำนวนงานที่ไม่มีในภาคการเกษตรควรเพิ่มขึ้น 177,000 ตำแหน่ง (ถือว่าเป็นผลลัพธ์ที่อ่อนแอค่อนข้างมาก) และอัตราการเติบโตของค่าแรงเฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะชะลอตัวถึง 3.8% หากข้อมูลตรงตามการคาดการณ์ (ไม่ว่าจะหลุดไปใน "ค่าแดง") โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง เช่นเดียวกับโอกาสที่จะลดอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม

ดอลลาร์ยังจะต้องตอบสนองต่อพลวัตของดัชนี ISM Manufacturing ค่าในเดือนกรกฎาคมจะถูกตีพิมพ์ในวันพฤหัสบดีที่ 1 สิงหาคม หนึ่งเดือนที่แล้ว ตัวบ่งชี้สำคัญนี้พลิกตัวเข้าสู่โซนหดตัวอย่างไม่คาดคิด (ลดลงไปที่ 49.5 จากที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 51.7) ตามการคาดการณ์ ดัชนีจะคงอยู่ในโซนหดตัวในเดือนกรกฎาคมแต่จะเพิ่มขึ้นเป็น 49.0 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะได้รับการสนับสนุนอย่างมากหากตัวบ่งชี้นี้ทำได้เหนือเป้าหมายคือ 50.0 อีกครั้ง

ยูโร

การเผยแพร่หลักสำหรับยูโรจะมีขึ้นในวันพุธที่ 31 กรกฎาคม ในวันนี้ เราจะได้เรียนรู้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อของยูโรโซนสำหรับเดือนกรกฎาคม ตามการคาดการณ์ รายงานนี้ไม่คาดว่าจะให้การสนับสนุนต่อสกุลเงินเดียวทั้งนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (คาดว่าจะลดลงที่ 2.4% จากเดิม 2.5%) และดัชนีหลัก (คาดว่าจะลดลงที่ 2.8% จากเดิม 2.9%) คาดว่าจะมีแนวโน้มลดลง

หนึ่งวันก่อนการประกาศนี้ ในวันอังคารที่ 30 กรกฎาคม ข้อมูล GDP ของยูโรโซนสำหรับไตรมาสที่สองจะถูกเผยแพร่ คาดว่าตัวเลขรายไตรมาสจะแสดงการเติบโต 0.2% (หลังจากการเติบโต 0.3% ในไตรมาสแรก) และตัวเลขรายปีคาดว่าจะเติบโต 0.6% (หลังจากการเติบโต 0.4%)

หากทั้งสองรายงาน (เงินเฟ้อและ GDP) ตกอยู่ในช่วง "แดง" ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางยุโรปจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากตัวเลข PMI ที่น่าผิดหวังที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ในทางกลับกัน รายงาน "เขียว" จะรักษาความตื่นเต้นเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ของการประชุมในเดือนกันยายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากประธานธนาคารกลางยุโรป Christine Lagarde หลีกเลี่ยงการประกาศการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเข้าสู่ฤดูใบไม้ร่วง ซึ่งผูกพันการตัดสินใจของธนาคารกับพลวัตของตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคหลัก

ข้อสรุป

ดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนหาก Fed ไม่แสดงท่าทีอ่อนน้อมต่อความต้องการของตลาด เหตุการณ์นี้จะเกิดขึ้นหากธนาคารกลางไม่ยืนยันการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและ/หรือสงสัยถึงการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในปีปัจจุบัน รายงานเศรษฐกิจมหภาคอาจให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับเงินดอลลาร์หากดัชนี ISM Manufacturing Index และ Nonfarm Payrolls เกินค่าที่คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตาม ฉันเชื่อว่ายูโรจะยังคงมีบทบาทเป็น "ผู้ตาม" ในคู่สกุลเงิน EUR/USD แม้ว่าการเพิ่มเงินเฟ้อในยูโรโซนจะเกิดขึ้นสวนทางกับการคาดการณ์และเศรษฐกิจยุโรปจะแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ สกุลเงินเดียวจะได้รับการสนับสนุนชั่วคราวเท่านั้น; ดอลลาร์จะเป็นพลังหลักในคู่สกุลเงินนี้

จากมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงิน EUR/USD อยู่บนเส้นกลางของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟรายวันและเกือบจะอยู่เหนือทุกเส้นของตัวบ่งชี้ Ichimoku หากผู้ซื้อสามารถเอาชนะระดับความต้านทานที่ 1.0890 (เส้น Tenkan-sen บน D1) Ichimoku จะสร้างสัญญาณ "Parade of Lines" ที่เป็นท่าทีที่ดี จุดมุ่งหมายที่ใกล้ที่สุดสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นคือ 1.0950 (เส้นบนของ Bollinger Bands บนกรอบเวลาเดียวกัน) โดยมีเป้าหมายหลักที่ 1.1000 ในการพัฒนาสถานการณ์ขาลง ผู้ขาย EUR/USD ต้องตั้งหลักต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่ 1.0830 (เส้นล่างของ Bollinger Bands บนกราฟ 4 ชั่วโมง) จุดมุ่งหมายสำหรับการเคลื่อนไหวลงคือ 1.0740 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นล่างของ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน