FX.co ★ S&P 500 ได้ทำการตัดสินใจแล้ว

ผู้ที่มาทีหลังก็จะมาก่อน สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขณะนี้อาจอธิบายได้เพียงว่าเป็นการปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน สำหรับปีนี้ บริษัทที่อยู่ในอันดับต้นๆ 10 บริษัทแรกใน S&P 500 มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีหุ้นในภาพรวมถึง 1.5-2.0 เท่า ขณะที่บริษัทอื่นๆ ไม่ได้เติบโตเกินกว่า 5% ในเดือนกรกฎาคมถึงเวลาเพื่อการประเมินใหม่ ข้อความสำคัญของปี 2024 คือ หุ้นอเมริกันจะยังคงขึ้นอย่างต่อเนื่องไม่ว่าข่าวไหนจะเข้ามา ในไตรมาสแรก เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจที่น่าพึงพอใจ และ S&P 500 ขยับตัวขึ้นทางเหนืออย่างมั่นใจ หวังว่าความแข็งแกร่งนี้จะเพิ่มผลกำไรของบริษัท กลางปีนี้ ความสนใจของนักลงทุนหันไปหาข่าวลือเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินของ Federal Reserve ที่กำลังจะมา ข่าวไม่ดี แต่ดัชนีหุ้นในภาพรวมยังคงเพิ่มขึ้นจากการคาดหวังว่าการชะลอตัวทางเศรษฐกิจจะดันให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย
อย่ากลัวการปรับฐานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลักทรัพย์อื่นๆ จะได้ประโยชน์จากการขยายตัวทางการเงิน ไม่ใช่หลักทรัพย์ที่ถูกซื้อมาอย่างมากในครึ่งแรกของปี 2024 มีการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างพอร์ตการลงทุน ตัวอย่างที่ชัดเจนคือการเพิ่มขึ้นครั้งแรกของดัชนี Dow Jones ตั้งแต่ปี 1999 ท่ามกลางการลดลงของ S&P 500 ที่ 1% หรือมากกว่านั้น
การเคลื่อนไหวของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ

ปัจจัยต่อไปนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดหุ้นยังคงแข็งแกร่งโดยพื้นฐาน ประการแรก สัดส่วนของนักมองโลกในแง่ดีในหมู่ผู้ตอบแบบสอบถามในแบบสำรวจของ American Association of Individual Investors เพิ่มขึ้นเป็น 49% ในช่วง 35 สัปดาห์ที่ผ่านมา 36 สัปดาห์ ตัวบ่งชี้นี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของมัน ประการที่สอง กองทุนหุ้นสหรัฐเพิ่งบันทึกการไหลเข้ารายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดในรอบปี และ BlackRock กล่าวว่ากองทุน iShares ETF ของตนระดมทุนได้ $150 พันล้านในเดือนมกราคม-มิถุนายน มากกว่าสองเท่าของช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023 สุดท้าย การชุมนุมของ S&P 500 กำลังได้รับการส่งเสริมโดยการซื้อขายของ Trump พรรครีพับลิกันมีความตั้งใจที่จะเพิ่มภาษีศุลกากรนำเข้า ซึ่งจะทำให้เศรษฐกิจของจีน, ยูโรโซน, และประเทศอื่น ๆ ชะลอตัวลง สิ่งนี้จะนำธีมของความเป็นเลิศของอเมริกากลับสู่ตลาดและเร่งการไหลเข้าของเงินทุนเข้าสู่อเมริกาเหนือ เขามุ่งเน้นไปที่การลดการกระตุ้นทางการคลัง ซึ่งจะกระตุ้น GDP ของสหรัฐ มีส่วนสนับสนุนการเติบโตของรายได้ของบริษัท และเพิ่มราคาหุ้นให้สูงขึ้น
พลวัตของสัดส่วนนักมองโลกในแง่ดีในตลาดหุ้นสหรัฐ

น่าเสียดายที่ทุกสิ่งมีหลุมพรางอยู่เสมอ คำกล่าวของ Donald Trump ที่ว่าไต้หวันควรจ่ายเงินสำหรับความปลอดภัยและสหรัฐฯ ก็เหมือนกับองค์กรประกันภัย ส่งผลให้หุ้นของ NVIDIA และบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอื่น ๆ ร่วงลง นำไปสู่การลดลงของดัชนี S&P 500 ความยากลำบากของไต้หวันคุกคามผู้ผลิตชิป ไม่แปลกใจเลยที่หุ้นกำลังถูกขายออก ในเชิงเทคนิคบนกราฟรายวัน หลังจากบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ที่ 5650 และ 5800 ดัชนี S&P 500 ก็กลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น การดึงกลับนี้มีความเสี่ยงที่จะได้รับแรงผลักดันหากทะลุแนวรับที่ 5577 อย่างไรก็ตาม การดีดตัวจากระดับสำคัญที่ 5530 และมูลค่ายุติธรรมที่ 5473 จะเป็นฐานสำหรับการซื้อ