FX.co ★ ภาพรวมของ EUR/USD ในวันที่ 18 มิถุนายน การผ่อนคลายนโยบายการเงินต้องรอจนถึงเดือนธันวาคม

ตามที่คาดการณ์ไว้ EUR/USD มีการซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ ตลาดเลือกใช้วันแรกของการซื้อขายของสัปดาห์เป็นโอกาสในการปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้ เนื่องจากยูโรได้ลดลงมากในช่วงที่ผ่านมา เราเชื่อว่าการลดลงนี้สามารถคาดการณ์ได้ทั้งหมด แต่ไม่ได้หมายความว่ายูโรควรจะลดลงทุกวันโดยไม่มีการปรับตัวขึ้นเลย

ในช่วงพื้นฐาน เช่นเดียวกับเดือนที่แล้ว และสามเดือนที่แล้ว บรรยากาศยังคงแนะนำว่ายูโรควรจะลดลง หากในอดีตตลาดมีความสงสัยเกี่ยวกับการที่ European Central Bank จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมิถุนายน แต่ตอนนี้ไม่มีความสงสัยเลย ECB ได้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว และแม้ก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยมันก็อยู่ต่ำกว่าระดับของ Federal Reserve ถึง 1% ตอนนี้อัตราดอกเบี้ยของ ECB ยิ่งต่ำลงและจะยังคงลดลง แม้ว่ากระบวนการจะค่อยเป็นค่อยไปก็ตาม ขณะเดียวกัน Fed อาจจะไม่เริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยของตัวเองในเดือนกันยายน ตามที่นักวิเคราะห์และนักเทรดจำนวนมากคาดการณ์ไว้ จำไว้ว่าตลาดคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของ Fed ในเดือนมีนาคม ต่อมาในเดือนมิถุนายน และตอนนี้ในเดือนกันยายน แต่มันผิดในสองครั้งแรก และปฏิเสธที่จะยอมรับความผิดพลาดของมันด้วยการซื้อดอลลาร์สหรัฐ มันมีแนวโน้มที่จะผิดครั้งที่สามเพราะเงินเฟ้อในสหรัฐยังคงสูงกว่าที่จะพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ย

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือ เจ้าหน้าที่ Fed เองก็เริ่มพูดถึงเดือนธันวาคมเป็นเวลาสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก Neel Kashkari ประธาน Fed Minneapolis กล่าวว่าเป็น "การคาดการณ์ที่สมเหตุสมผล" ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะรอจนถึงเดือนธันวาคมในการลดอัตราดอกเบี้ย "เราต้องเห็นหลักฐานเพิ่มเติมเพื่อโน้มน้าวเราได้ว่าเงินเฟ้อกำลังกลับมาต่ำกว่า 2%" Kashkari กล่าวในการสัมภาษณ์

มันคุ้มค่าในการเน้นถึงความจริงที่ว่ารายงานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้เสื่อมถอยลงอย่างมากในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา แต่พวกเขาเริ่มลดลงจากระดับที่สูงมาก ดังนั้นแม้ว่าจะลดลงในสองเดือนที่ผ่านมา แต่มันก็ไม่ได้ดันตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญให้อยู่ในดินแดนลบ ตัวอย่างเช่น อัตราการเจริญเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกต่ำกว่าร้อยละสามเมื่อเทียบกับไตรมาสสามของปีที่แล้ว แต่พวกเขายังคงมีอัตรา 1.3% ต่อไตรมาส ในทางกลับกัน ในช่วงสองปีที่ผ่านมาเราไม่ได้เห็นการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจเกิน 0.3% ในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร ดังนั้น "ข้อมูลไม่ดี" ของสหรัฐดีกว่าข้อมูล "ดี" จากยุโรปมาก และที่สำคัญที่สุด สิ่งนี้อนุญาตให้ Fed รักษาอัตราดอกเบี้ยของมันให้อยู่ที่ระดับสูงสุดได้นานเท่าที่ต้องการ

ดังนั้น เราไม่สามารถรับรองได้ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ในความเป็นจริง เราเชื่อว่า Fed ใกล้เคียงกับการเข้มงวดนโยบายมากกว่าการผ่อนคลายนโยบายเป็นครั้งแรก รายงานเงินเฟ้อสองฉบับล่าสุดจากสหรัฐ ที่ตลาดตอบสนองด้วยการขาย USD ทันที 100 จุด แต่ละครั้ง ดูแปลกประหลาด - ตัวเลขเงินเฟ้อแต่ละตัวแสดงการชะลอตัวเพียง 0.1%

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันการซื้อขายที่ผ่านมา ณ วันที่ 18 มิถุนายน อยู่ที่ 75 จุด ซึ่งถือว่าเป็นค่าปานกลาง เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่างระดับ 1.0652 และ 1.0802 ในวันอังคาร ช่องการถดถอยเชิงเส้นที่สูงขึ้นได้หันขึ้น แต่แนวโน้มขาลงทั่วโลกยังคงดำเนินต่อไป ตัวชี้วัด CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไปอีกครั้ง แต่ในเวลานี้เราไม่คาดหวังว่าจะแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

คำแนะนำการซื้อขาย:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาลงทั่วโลก แต่ใน TF 4 ชั่วโมง ได้รวมตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ในรีวิวก่อนหน้านี้ เราบอกว่าเราไม่พิจารณาตำแหน่งยาว และเราควรรอการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง ขณะนี้ตำแหน่งสั้นยังคงเป็นจริง เป้าหมายอยู่ที่ 1.0620 และ 1.0559 การดีดตัวจาก 1.0681 ทำให้เกิดการแก้ไขขาขึ้น แต่เราคาดว่ามันจะจบลงเร็วๆ นี้ เราไม่แนะนำให้ซื้อเงินยูโร เนื่องจากเราเชื่อว่าแนวโน้มขาลงทั่วโลกได้กลับมาดำเนินต่อ และสกุลเงินเดียวไม่มีเหตุผลในการเติบโต

คำอธิบายของกราฟ:

• ช่องการถดถอยเชิงเส้น - ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มปัจจุบันมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20.0, ถูกทำให้เรียบ) - กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรดำเนินการซื้อขายในปัจจุบัน
• ระดับ Murray - ระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการแก้ไข
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) - ช่องราคาที่เป็นไปได้ที่คู่จะใช้ในวันถัดไปตามตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI - การเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) หมายความว่าการกลับตัวแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามใกล้จะเกิดขึ้น