FX.co ★ EUR/USD: คาดหวังอะไรจากดัชนี ISM ของสหรัฐฯ?

คู่เงิน EUR/USD ได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ 16 เมษายน ความเติบโตนี้ทำให้เกิดข้อสงสัยมากมายเมื่อเทรดเดอร์ที่มีทัศนคติเชิงบวกยังคงทำการโจมตีของตนท่ามกลางเงื่อนไขเกือบทุกประเภท ภูมิหลังทางข้อมูลที่เปลี่ยนแปลงบางครั้ง แต่ในกรณีส่วนใหญ่เราได้เห็นการเพิ่มค่าของเงินยูโร อะไรอาจเป็นสาเหตุของสิ่งนี้ และการเติบโตนี้จะดำเนินต่อไปอีกนานแค่ไหน?

ตลาดการเงินรับรู้ว่า ECB จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมิถุนายน ทำให้ยากมากที่ยูโรจะเติบโตต่อไปได้หลังจากนั้น ในขณะนี้ อัตราดอกเบี้ยของ ECB อยู่ที่ 4.5% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของ FOMC อยู่ที่ 5.5% ความแตกต่างนี้เป็นที่ประจักษ์แล้ว สกุลเงินของธนาคารกลางที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าควรจะอ่อนค่าไม่ใช่แข็งค่า อย่างไรก็ตามเรากำลังเห็นการเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้าม โดยไม่ต้องสงสัย ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของเฟดยังสูงกว่า ดอลลาร์ไม่สามารถแสดงการเติบโตได้ แต่ตอนนี้สิ่งที่เราสนใจคือสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังการประชุม ECB ในเดือนมิถุนายนนี้ ซึ่งจะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ คำถามที่มีเหตุผลเกิดขึ้นคือ: การเติบโตของยูโรในปัจจุบันเป็นการเตรียมพร้อมสำหรับการลดลงระยะยาวหรือไม่?

นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยของ ECB และ Fed แล้ว ปัจจัยพื้นฐานด้านอื่นๆ ก็เป็นที่น่าสนใจของเทรดเดอร์ในสัปดาห์นี้ การประชุม ECB จะเกิดขึ้นนอกจากข้อมูลสถิติจากอเมริกาที่มักจะถูกเผยแพร่ในสัปดาห์แรกของแต่ละเดือน วันนี้ ISM Manufacturing PMI ที่สำคัญจะถูกรายงาน ซึ่งฉันจะวิเคราะห์ตอนนี้

ดัชนี ISM คาดว่าจะอยู่ที่ 49.8 จุดในเดือนพฤษภาคม โดยบ่งชี้ว่ามีการเพิ่มขึ้น 0.6 จุดเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน หากการคาดการณ์นี้เป็นจริง เราอาจไม่เห็นการแข็งค่าของดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง เนื่องจากตลาดมักจะปรับราคาในข้อมูลที่สำคัญเล็กน้อยล่วงหน้า หากดัชนี ISM เกิน 49.8 จุด การเติบโตของดอลลาร์อาจแข็งแกร่งกว่า ในทางกลับกัน หากมันตกลงมาต่ำกว่าระดับนี้ อาจเกิดการลดลงใหม่

ดัชนี ISM ครั้งล่าสุดถูกเผยแพร่ในวันที่ 1 พฤษภาคม และแทบจะไม่มีการตอบสนองจากเทรดเดอร์ แม้ว่ามันต่ำกว่าความคาดหวัง (49.2 เทียบกับ 50.0) อย่างไรก็ตาม ในวันที่ 1 เมษายน เมื่อเผยแพร่ดัชนี ISM ในภาคการผลิตเพิ่มขึ้นจาก 47.8 จุดเป็น 50.3 จุด ดอลลาร์สหรัฐได้รับการเพิ่มขึ้น 40 pips ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง ในวันที่ 1 มีนาคม ดอลลาร์ลดลง 40 pips เมื่อดัชนีลดลงจาก 49.1 จุดเป็น 47.8 จุด โดยมองหาการเพิ่มขึ้นถึง 49.5 ดังนั้นสำหรับดอลลาร์ที่จะมีการเติบโตที่ดีในวันนี้ ดัชนีต้องเกิน 50.0–50.2 สำหรับการลดลงระหว่างวันที่สำคัญ ดัชนีต้องตกลงมาต่ำกว่า 49.5–49.2

สรุป:

เช้านี้ ดัชนีความเคลื่อนไหวทางธุรกิจในยูโรโซนและเยอรมนีในภาคการผลิตถูกเผยแพร่ ในทั้งสองกรณี ค่าอินเดกซ์ตรงกับหรือเกือบตรงกับการคาดการณ์ของเทรดเดอร์เต็มที่ เนื่องจากทั้งสองอินเดกซ์ยังคงต่ำกว่า 50.0 ยูโรไม่สามารถแสดงการเติบโตได้ ฉันคาดหวังที่จะเห็นปฏิกิริยาของตลาดคล้ายกับดัชนี ISM สำหรับดอลลาร์สหรัฐ ดัชนี ISM ต้องเกินการคาดการณ์อย่างน้อยเศษส่วนไม่กี่คะแนน จากนั้นเราสามารถคาดหวังการโจมตีของขาลงที่โซนสนับสนุน 1.0785–1.0797 หลังจากการทดสอบโซนนี้ การเคลื่อนไหวของวันอังคารจะขึ้นอยู่กับรายงาน JOLTS ของสหรัฐเกี่ยวกับการเปิดงาน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนขาลงอาจจะต้องการข้อมูลที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อทำลายโซน 1.0785–1.0797