FX.co ★ EUR/USD. คาดหวังอะไรจากดัชนี ISM ของสหรัฐอเมริกา?

ตั้งแต่วันที่ 16 เมษายน คู่เงิน EUR/USD อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น การเคลื่อนไหวขึ้นนี้ทำให้เกิดคำถามมากมาย เนื่องจากผู้ค้าขาขึ้นโจมตีในเกือบทุกสภาพแวดล้อม ภูมิหลังข้อมูลสามารถเปลี่ยนแปลงได้และได้เปลี่ยนแปลงไปเมื่อเร็วๆ นี้ แต่เราได้เห็นการขึ้นของยูโรในหลายกรณี สิ่งนี้อาจเกี่ยวข้องกับอะไร และการเติบโตนี้จะดำเนินต่อไปนานเท่าใด?

ตลาดกำลังตระหนักว่านโยบายการเงินผ่อนคลายของ ECB จะเริ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน ดังนั้นหลังจากจุดนี้แล้ว จะเป็นเรื่องยากมากที่ยูโรจะยังคงขึ้นต่อไป ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของ ECB ในปัจจุบันอยู่ที่ 4.5% แต่อัตราดอกเบี้ยของ FOMC อยู่ที่ 5.5% ซึ่งความแตกต่างนี้เห็นได้ชัดเจน ซึ่งสกุลเงินของธนาคารกลางที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าควรจะคงที่ ไม่ใช่ชื่นชม แต่ปัจจุบันเรากำลังเห็นการเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้าม โดยไม่ต้องสงสัยเลยว่า ดอลลาร์จะสามารถเติบโตได้ก็ต่อเมื่ออัตราดอกเบี้ยของ Fed สูงกว่า อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เรากำลังสนใจสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากการประชุม ECB ในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะจัดขึ้นในสัปดาห์นี้ คำถามที่มีเหตุผลคือ การขึ้นราคาของเงินยูโรในปัจจุบันกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการตกต่ำที่ยาวนานหรือไม่?

อย่างไรก็ตาม นักเทรดก็ยังกังวลกับปัจจัยอื่น ๆ นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยของ ECB และ Fed สัปดาห์นี้จะมีการประชุม ECB และอย่างที่เป็นไปตามปกติของสัปดาห์แรกของเดือน ข้อมูลทางสถิติจากอเมริกาจำนวนมากจะออกมา วันนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่สำคัญของ ISM Manufacturing (PMI) จะถูกปล่อยออกมา ซึ่งฉันจะพยายามวิเคราะห์ในตอนนี้

ในเดือนพฤษภาคมนี้ ดัชนีอาจอยู่ที่ 49.8 จุด ซึ่งจะหมายถึงการเพิ่มขึ้น 0.6 จุดเมื่อเปรียบเทียบกับเดือนเมษายน หากการคาดการณ์ถูกต้อง เราคงจะไม่เห็นการเสริมสร้างดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง เนื่องจากตลาดมักจะมีปฏิกิริยาต่อข้อมูลสำคัญล่วงหน้าเล็กน้อย หากค่าดัชนี ISM เกินกว่า 49.8 จุดก็อาจมีการเติบโตของดอลลาร์ที่แข็งแกร่งกว่านี้ หากค่าตกต่ำกว่านี้ การลดลงใหม่ก็อาจเกิดขึ้นได้

ดัชนี ISM ล่าสุดถูกปล่อยออกมาเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคมและแทบไม่ได้ทำให้เกิดปฏิกิริยาใด ๆ จากนักเทรดถึงแม้ว่าค่าจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (49.2 เมื่อเปรียบเทียบกับ 50.0) อย่างไรก็ตาม วันที่ 1 เมษายน เมื่อได้ทราบว่า ISM Manufacturing PMI ได้ขึ้นมาจาก 47.8 เป็น 50.3 จุด ค่าเงินดอลลาร์อเมริกันจะขึ้นไป 40 จุดในไม่กี่ชั่วโมง ในวันที่ 1 มีนาคม ค่าเงินดอลลาร์ตกต่ำไป 40 จุดเมื่อประกาศว่าดัชนีได้ตกลงมาจาก 49.1 เป็น 47.8 จุด ขณะที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 49.5 ดังนั้น ค่าดัชนี ISM ควรจะเกิน 50.0 – 50.2 เพื่อให้ดอลลาร์เติบโตอย่างสำคัญในวันนี้ สำหรับการลดลงในระหว่างวันอย่างแรง ค่าควรจะต่ำกว่า 49.5 – 49.2

สรุป:

เช้านี้ ดัชนีการกิจทางธุรกิจในสหภาพยุโรปและเยอรมนีของภาคการผลิตได้ถูกทราบแล้ว ในทั้งสองกรณี ค่าดัชนีตรงหรือเกือบตรงกับที่นักเทรดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากทั้งสองดัชนียังคงต่ำกว่า 50.0 ยูโรไม่สามารถแสดงการเติบโตได้ ฉันคาดหวังปฏิกิริยาตลาดแบบเดียวกันจากดัชนี ISM สำหรับค่าเงินดอลลาร์อเมริกันที่จะขึ้นต่อไป ค่า ISM จะต้องแสดงค่าสูงกว่าการคาดการณ์อย่างน้อยสองสามทศนิยม จากนั้นเราสามารถคาดหวังการโจมตีขาลงไปยังโซนสนับสนุนที่ 1.0785 – 1.0797 หลังจากการทำงานผ่านโซนนี้ ทุกอย่างในวันอังคารจะขึ้นอยู่กับรายงาน JOLTS ในสหรัฐอเมริกาว่าด้วยจำนวนตำแหน่งงานว่าง อย่างไรก็ตาม ฝ่ายขายอาจต้องการข้อมูลที่แข็งแกร่งกว่านี้ในการฝ่าโซน 1.0785 – 1.0797