FX.co ★ USD/JPY: ขาขึ้นแล้วไปต่อ!

ค่าเงินเยนกำลังสูญเสียแรงผลักดันขึ้นอีกครั้ง หลังจากมีการปรับตัวในระยะสั้น USD/JPY ก็เริ่มเคลื่อนตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้น ในความเป็นธรรม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้ใต่ขึ้นมาเป็นวันที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นการตอบสนองต่อความคิดเห็นที่แข็งกร้าวจากผู้กำหนดนโยบายของ Fed กระนั้นก็ตาม USD/JPY ได้ซื้อขายอย่างมั่นคงในเชิงพลวัตเมื่อเทียบกับคู่เงินดอลลาร์หลักอื่น ๆ ผู้ซื้อกำลังฟื้นตำแหน่งที่สูญเสียไปอย่างแข็งขัน ดังนั้นในระยะสั้น เครื่องมือนี้อาจกลับไปยังพื้นที่เหนือ 156 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นไม่ใช่เพียงแค่การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังเป็นเพราะการอ่อนค่าของค่าเงินเยนอีกด้วย

มาเริ่มพูดถึงเงินดอลลาร์กันก่อน โดยรวมแล้ว เงินดอลลาร์สามารถคงอยู่เหนือระดับได้ด้วยความช่วยเหลือจาก Federal Reserve ที่มีตัวแทนให้ความเห็นอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับรายงานเงินเฟ้อล่าสุด ขอย้ำเตือนอีกครั้งว่าทุกองค์ประกอบของดัชนีราคาผู้บริโภคลดลงในเดือนเมษายน ทั้งในแง่ประจำปีและรายเดือน ในทางตรงกันข้าม ดัชนีราคาผู้ผลิตกลับเพิ่มขึ้น ดัชนี PPI ประจำปีเพิ่มขึ้นถึง 2.2% (ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม) นี่เป็นตัวเลขที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ดัชนี PPI หลักอัพเดตสูงสุดในรอบ 7 เดือน เพิ่มขึ้น 2.4% y/y ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายนปี 2023

ทันทีหลังจากการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อ ความน่าจะเป็นที่จะคงสถานะเดิมในการประชุมของ Fed ในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 25% ในขณะที่ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 คะแนนพื้นฐานเพิ่มขึ้นถึง 55% และ 50 คะแนนพื้นฐานถึง 20%

เจ้าหน้าที่ของ Fed อาจ "ย้ำมั่น" คาดการณ์เหล่านี้ของตลาดหากพวกเขาลดทอนน้ำเสียงของตน แต่เหตุการณ์กลับเป็นไปในทิศทางที่แตกต่าง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง John Williams ประธาน Federal Reserve Bank of New York ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับรายงานล่าสุดว่า เขาไม่เห็นความจำเป็นใดๆ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้นี้ ตามความเห็นของเขา เขายังไม่มีความมั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่สม่ำเสมอสู่ระดับเป้าหมายที่ 2 เปอร์เซ็นต์

Raphael Bostic ประธาน Atlanta Fed เพื่อนร่วมงานของเขาก็ได้กล่าวว่า การลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ไม่ได้เป็นผลสรุปที่แน่นอน ตามความเห็นของเขา หนึ่งไม่สามารถสรุปจากรายงานฉบับเดียวได้ เพราะ "การเผยแพร่ข้อมูลฉบับเดียวไม่ได้เป็นแนวโน้มที่ชัดเจน"

เจ้าหน้าที่ Fed อีกคน Jeffrey Schmid ผู้ว่าการ Kansas City Fed ได้กล่าวในลักษณะเดียวกันว่า เงินเฟ้อในสหรัฐยังคงสูงเกินไปและ Fed "ยังมีงานต้องทำอีกมาก" ในบริบทนี้ เขากล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยอาจคงอยู่ในระดับสูงในปัจจุบันเป็นเวลานานขึ้น

ประธานเฟดแห่งคลีฟแลนด์ Loretta Mester ได้แสดงความเห็นในทำนองเดียวกันโดยเสริมว่า เฟดมีความเสี่ยงน้อยเมื่อคงนโยบายไว้เช่นเดิม จากมุมมองของเธอ การรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนให้อยู่ในระดับปัจจุบันจะช่วยให้อัตราเงินเฟ้อที่ยังสูงอยู่ลดลงสู่ระดับเป้าหมาย

ท้ายที่สุด Jerome Powell ได้ทำให้ชัดเจนในสัปดาห์นี้ว่า เฟดจะคงอัตราเงินกองทุนไว้ในระดับปัจจุบันเป็นเวลานาน เขาประเมินความเป็นไปได้ของการรัดเข็มขัดนโยบายการเงินว่า "ต่ำ" อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้กล่าวถึงเวลาที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน นี่เป็นนิมิตดีต่อผู้นิยมดอลลาร์

พูดในเชิงอื่น ผู้กำหนดนโยบายของเฟดได้โยนเชือกช่วยชีวิตให้กับดอลลาร์ ทำให้มันไม่เพียงแต่คงตัวอยู่ได้ แต่ยังแสดงลักษณะเด่นด้วย - โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อซื้อขายกับเยน

นอกจากนี้ เยนยังถูกกดดันจากปัจจัยพื้นฐาน โดยเฉพาะเมื่อวานนี้มีข่าวว่า อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไปในเดือนเมษายน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานลดลงเป็น 2.2% เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนมกราคมปีนี้ หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ในเดือนมีนาคมตามการสำรวจของ Reuters เรื่องนี้เป็นจริงหรือไม่นั้น เราจะรู้กันในสัปดาห์หน้า รายงานเงินเฟ้อจะถูกเผยแพร่ในวันที่ 24 พฤษภาคม

นอกจากนี้ เงินเยนยังถูกขายออกเป็นจำนวนมากหลังจากรายงานเมื่อวานนี้ ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นที่ชะลอตัวในไตรมาสแรก GDP หดตัวลง 0.5% เทียบกับการคาดการณ์ว่าจะหดตัวลง 0.3% และหลังจากการเติบโตที่อ่อนแอ 0.1% ในไตรมาสสุดท้ายของปีที่แล้ว การคาดการณ์เงินเฟ้อที่อ่อนแอและข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจยิ่งลดโอกาสที่ธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้นี้

ดังนั้น ภูมิหลังพื้นฐานในปัจจุบันช่วยให้ USD/JPY เติบโตต่อไปได้ ในขณะนี้ บนกราฟรายวัน เครื่องมืออยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands โดยทดสอบระดับแนวต้านที่ 156.00 (ระดับ Kijun-sen บนกราฟ D1) หลังจากที่ราคาอยู่เหนือระดับนี้ได้ เครื่องมือ Ichimoku จะส่งสัญญาณขาขึ้นที่เรียกว่า Parade of Lines เป้าหมายแรกของการเคลื่อนไหวขาขึ้นอยู่ที่ 157.00 ซึ่งเป็นเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟสี่ชั่วโมง เป้าหมายหลักคือ 157.90 ซึ่งเป็นเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน