FX.co ★ เสียงเพลงสุดท้ายของปีของ Fed: นโยบายจะส่งผลอย่างไรต่อตลาด?

ดัชนีหุ้นปรับตัวสูงขึ้น

Nasdaq ทำสถิติใหม่ในวันจันทร์ ขณะที่ S&P 500 ก็ปิดตลาดสูงขึ้นเช่นกัน นักลงทุนยังคงวิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดก่อนหน้าคำแถลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่จะมีขึ้นกลางสัปดาห์ ซึ่งอาจเป็นกุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารกลางสหรัฐในวาระการประชุม

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ความน่าจะเป็นที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสองวันสุดท้ายอยู่ที่ 95.4% ตลาดเกือบทั้งหมดได้กำหนดราคาสำหรับเหตุการณ์นี้ไว้ในความคาดหมายแล้ว

"สัปดาห์ที่แล้วเป็นช่วงที่ยากลำบาก และตลาดอาจถูกขายเกินไปเล็กน้อย ตอนนี้เมื่อมีการลดดอกเบี้ยในวันพุธที่เกือบแน่นอน คำถามหลักคือ Fed จะให้คำแนะนำและความเห็นอย่างไร" Sam Stovall หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนของ CFRA Research กล่าว

การลดดอกเบี้ยแบบเข้มงวด

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยที่รอคอยนั้นจะมาพร้อมกับแนวทางที่เข้มงวดจาก Fed "หน่วยงานกำกับดูแลจะยังคงทำให้นักลงทุนลดความกังวล โดยย้ำว่าแผนการต่อไปขึ้นอยู่กับข้อมูล ซึ่งผลที่ตามมา อัตราการลดดอกเบี้ยในปีหน้าอาจน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้" เขากล่าวเสริม

เศรษฐกิจอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ในด้านเศรษฐกิจ S&P Global บันทึกการลดลงของดัชนี PMI สู่ระดับ 48.3 ในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าทั้งระดับในเดือนพฤศจิกายน (49.7) และการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ (49.8) ตัวบ่งชี้ดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของกิจกรรมในภาคการผลิต

นอกจากนี้ การผลิตอุตสาหกรรมแสดงระดับที่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ซึ่งสัมพันธ์กับการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นภาษี สิ่งนี้อาจนำไปสู่การเพิ่มต้นทุนของวัสดุนำเข้าเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งจะกดดันโซ่การผลิต

ตลาดตรึงการคาดเดาการประชุมของ Fed ดัชนีหลักได้สะท้อนความมั่นใจในการลดดอกเบี้ยแล้ว แต่เส้นทางในอนาคตจะยังคงพึ่งพาสถิติมหภาคและกลยุทธ์ของหน่วยงานกำกับดูแลเป็นหลัก

ดัชนีปิดตัวแบบผสมผสาน

ในวันจันทร์ ตลาดหุ้นแสดงผลลัพธ์แบบผสมผสานอีกครั้ง Dow Jones Industrial Average สูญเสีย 110.58 จุด (0.25%) สิ้นสุดวันที่ 43,717.48 ขณะเดียวกัน S&P 500 เพิ่มขึ้น 22.99 จุด (0.38%) และไปถึง 6,074.08 ผู้นำคือ Nasdaq Composite ที่เพิ่มขึ้น 247.17 จุด (1.24%) และปิดที่ 20,173.89

แนวโน้มสัปดาห์นี้: Nasdaq รักษาโมเมนตัม

สัปดาห์ที่แล้วเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับ S&P 500 ซึ่งหยุดการเติบโตสามสัปดาห์ และ Dow แสดงการลดลง อย่างไรก็ตาม Nasdaq ยังคงสร้างความพอใจให้นักลงทุน: ดัชนีนี้แสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวบวกติดต่อกันเป็นเวลา 4 สัปดาห์ ในขณะเดียวกัน Dow Jones ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเป็นเวลาแปดเซสชันติดต่อกัน ซึ่งเป็นการลดลงที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2018

บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในสายตา

ในวันจันทร์ หุ้นของบริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงสุดแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Alphabet ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google พุ่งขึ้น 3.6% Tesla น่าประทับใจยิ่งขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 6.1% ระยะบวกนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนภาคบริการสื่อสารและสินค้าอุปโภคบริโภคซึ่งเป็นตัวแทนนำในบรรดาดัชนีใหญ่ 11 ตัวของ S&P 500

Tesla รับแรงใจล่วงหน้า

Wedbush Securities ปรับเป้าหมายราคาของ Tesla เพิ่มเป็น 515 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติ Wall Street สะท้อนถึงความคาดหวังสูงสำหรับบริษัทซึ่งยังคงน่าประทับใจด้วยนวัตกรรมและผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

มุ่งเน้นที่ยอดขายค้าปลีกและ Fed

ขณะที่นักลงทุนรอผลการประชุมของ Fed ความสนใจจะอยู่ที่ข้อมูลยอดขายค้าปลีกซึ่งจะประกาศในวันอังคาร ตัวเลขนี้จะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของอุปสงค์ผู้บริโภคที่เหลืออยู่ ซึ่งมีความสำคัญต่อการประเมินการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต

ท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลายจากตลาด นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่การตัดสินใจของ Fed เบาะแสใด ๆ เกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคตของผู้ควบคุมอาจเป็นปัจจัยชี้ขาดต่อความรู้สึกในตลาดหลักทรัพย์

AI และการเมือง: ขับเคลื่อนการเติบโตของ S&P 500

S&P 500 เพิ่มขึ้นกว่า 27% ในปีหนึ่งๆ โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากหลายปัจจัยสำคัญ ซึ่งรวมถึงอุตสาหกรรม AI ที่รุ่งเรือง การคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และการคาดการณ์นโยบายที่สนับสนุนธุรกิจจากรัฐบาลใหม่ของทรัมป์

สองปีแห่งการเติบโต

ดัชนีนี้เพิ่มขึ้น 58.2% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ทำให้เป็นช่วงเวลาที่ประสบความสำเร็จที่สุดในประวัติศาสตร์ หนล่าสุดที่ S&P 500 ก้าวขึ้นในลักษณะเดียวกันคือในปี 1997–1998 เมื่อมันเพิ่มขึ้น 65.9%

Honeywell พิจารณาการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์

หุ้นของ Honeywell International เพิ่มขึ้น 3.7% หลังจากที่บริษัทได้กล่าวว่าจะปฏิรูปธุรกิจการบินของตน การเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจส่งผลให้หน่วยของบริษัทถูกแยกออกมา เปิดโอกาสใหม่ ๆ สำหรับนักลงทุน

ดุลอำนาจในตลาด

ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ผู้ที่ราคาในตลาดลดลงมีจำนวนมากกว่าผู้ที่ราคาบริษัทเพิ่มขึ้นในอัตราส่วน 1.27 ต่อ 1 แต่อย่างไรก็ตาม ใน Nasdaq สถานการณ์กลับได้รับการปรับสมดุล: ผู้ที่ราคาในตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้นมีจำนวนมากกว่าผู้ที่ลดลงโดยมีอัตราส่วน 1.05 ต่อ 1

ระดับสูงและต่ำใหม่

S&P 500 สร้างระดับสูงใหม่ 14 จุดและระดับต่ำใหม่ 18 จุด ในขณะที่ Nasdaq Composite แสดงความผันผวนมากกว่า มีระดับสูงใหม่ 112 จุดและระดับต่ำใหม่ 193 จุด

กิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

ปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นถึง 15.33 พันล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 14.04 พันล้านในช่วง 20 วันที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมนี้บ่งบอกถึงความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน

มุมมองยังคงเป็นบวก

การฟื้นตัวของ S&P 500 และผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจในสองปีบ่งชี้ถึงความสนใจที่ยังคงมีอยู่ในตลาดหุ้น นักลงทุนกำลังเฝ้าดูการพัฒนาเทคโนโลยีนโยบายการเงินของ Fed และการกระตุ้นภายนอกสำหรับเศรษฐกิจ

บิทคอยน์สร้างสถิติใหม่

สกุลเงินดิจิตอลกลับมาเติบโต: บิทคอยน์ถึงจุดสูงสุดใหม่ตามคำแถลงของ Donald Trump ประธานาธิบดีที่กำลังจะดำรงตำแหน่งของสหรัฐฯ ได้บอกใบ้ถึงแผนการสร้างทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ของบิทคอยน์ ซึ่งเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งสำหรับนักลงทุนและกระตุ้นความสนใจในสินทรัพย์ดิจิทัล

ภาคเทคโนโลยีอยู่ข้างหน้า

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยียังคงสร้างความประทับใจ ดัชนี FANG (.NYFANG) ซึ่งรวมถึงบริษัทใหญ่ที่สุดในภาคส่วนนี้ เพิ่มขึ้น 2.7% ในวันนั้น กลายเป็นหนึ่งในผู้นำของตลาด หุ้นของผู้เล่นเทคโนโลยีชั้นนำยังคงเป็นที่จับตาด้วยความแข็งแกร่งและนวัตกรรม

Fed: ปริศนาสำหรับการประชุมสุดท้ายของปี

คณะกรรมการตลาดเสรีแห่งสหรัฐฯ (FOMC) เริ่มการประชุมสุดท้ายของปี 2024 ในวันอังคาร คาดการณ์ว่าผู้ควบคุมจะลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุด อย่างไรก็ตาม ทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคตยังคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม โดยเฉพาะภายใต้สภาพข้อมูลเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกัน

เน้นไปที่เงินเฟ้อและการพยากรณ์

นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่บทสรุปการพยากรณ์เศรษฐกิจของ Fed และ "dot plot" ที่จะชี้ให้เห็นถึงสถานการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงความมั่นคง แต่การชะลอตัวของเงินเฟ้อสร้างความไม่แน่ใจเพิ่มเติม

การเติบโตของกิจกรรมทางธุรกิจ

ตามรายงานของ S&P Global กิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ ได้เร่งตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนธันวาคม แม้ว่าภาคการผลิตจะอ่อนตัวลง ข้อบ่งชี้เหล่านี้เสริมสร้างความมั่นใจในความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ แม้ว่าจะเผชิญหน้ากับความท้าทายระดับโลก

ธนาคารกลางทั่วโลกบนเวที

นอกเหนือจาก Fed การกระทำของธนาคารกลางอื่น ๆ ก็เป็นที่สนใจ Riksbank ของสวีเดนมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่นโยบายการเงินในญี่ปุ่น สหราชอาณาจักร และนอร์เวย์คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง แสดงให้เห็นถึงแนวทางที่แตกต่างกันต่อความท้าทายทางเศรษฐกิจระดับโลก

การพุ่งขึ้นของ Bitcoin และกิจกรรมทางเทคโนโลยีสร้างบรรยากาศที่ดี แต่ผลลัพธ์จากการประชุมของ Fed จะเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดทิศทางตลาดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า นักลงทุนเตรียมพร้อมรับความท้าทายมากขึ้นขณะที่จับตามองข้อมูลและผู้กำหนดนโยบาย

ปัจจัยจีน: การเรียกร้องให้ดำเนินการ

ข้อมูลยอดขายปลีกที่อ่อนแอจากจีนได้เป็นการปลุกเตือนต่อเศรษฐกิจโลก โดยเน้นให้เห็นถึงความจำเป็นสำหรับการดำเนินการที่แน่วแน่มากขึ้นจากปักกิ่ง ผู้เชี่ยวชาญและนักลงทุนต่างมองหาแรงกระตุ้นเพิ่มเติมจากรัฐบาลจีนเพื่อลงทุนในการช่วยอุปสงค์ภายในประเทศและฟื้นฟูโมเมนตัมในเศรษฐกิจใหญ่อันดับสองของโลก

ยุโรปในเขตแดง: การโจมตีต่ออันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศส

ตลาดหุ้นยุโรปปิดตลาดต่ำลง นำโดยการลดลงของหุ้นหรูและพลังงาน ซึ่งกลุ่มเหล่านี้เผชิญแรงกดดันหลังจากข้อมูลที่น่าผิดหวังจากจีน ซึ่งเป็นตลาดสำคัญสำหรับผู้ผลิตยุโรป

ปัจจัยลบเพิ่มเติมคือการลดอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสที่ไม่ได้คาดไว้โดย Moody's เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา การตัดสินใจนี้เพิ่มความกังวลของนักลงทุน ส่งผลให้ดัชนีฝรั่งเศสลดลงและกระทบต่อตลาดทั่วทั้งยุโรป

ดัชนีที่จุดตัด

MSCI Worldwide Equity Index (.MIWD00000PUS) เพิ่ม 1.62 จุด หรือ 0.19% เป็น 867.76 ในขณะที่ pan-European STOXX 600 (.STOXX) ลดลง 0.12% และ FTSEurofirst 300 (.FTEU3) ลดลง 1.38 จุด หรือ 0.07%

ตลาดเกิดใหม่และเอเชีย: ความกดดันยังดำเนินต่อไป

ดัชนี MSCI Emerging Market Equity Index (.MSCIEF) สูญเสีย 4.42 จุด หรือ 0.40% เหลือ 1,102.59 ความต้องการที่อ่อนแอในตลาดโลกและสัญญาณลบจากจีนมีส่วนในการก่อให้เกิดกระแสการลดลงในตลาดเกิดใหม่

ตลาดเอเชียในเขตแดง

MSCI Asia-Pacific Index นอกประเทศญี่ปุ่น (.MIAPJ0000PUS) ปิดลง 0.38% ที่ 583.19 ขณะที่ Nikkei ของญี่ปุ่น (.N225) ก็ลดลงเล็กน้อย 12.95 จุด หรือ 0.03% ปิดท้ายที่ 39,457.49 ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนถึงความเปราะบางของตลาดเอเชีย โดยที่จีนยังคงมีบทบาทเด่น

ความท้าทายที่สำคัญสำหรับตลาด

การชะลอตัวในจีนและความตึงเครียดในตลาดยุโรปชี้ไปถึงความจำเป็นสำหรับการดำเนินการที่เด็ดขาดโดยรัฐบาลและธนาคารกลาง ปักกิ่งจำเป็นต้องเน้นการกระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศ ในขณะที่ประเทศยุโรปจำเป็นต้องเสริมสร้างเศรษฐกิจของตนท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น

มุมมองทั่วโลก

ตลาดทั่วโลกกำลังอยู่ในช่วงพักโดยที่นักลงทุนจับตามองการกระทำของธนาคารกลางและรัฐบาลจีน ขั้นตอนต่อไปในภูมิภาคเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจโลกในอนาคต

ดอลลาร์ที่จุดตัดสินใจ

สกุลเงินอเมริกันยังคงตำแหน่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ขณะที่ตลาดรอสัญญาณจาก Federal Reserve นักลงทุนหวังที่จะได้ยินการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินสำหรับปีหน้า ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีดอลลาร์ซึ่งวัดความแข็งแกร่งของสกุลเงินเทียบกับสกุลเงินหลักของโลก ลดลงเล็กน้อย – 0.01% เป็น 106.86 ยูโรในตอบสนองเพิ่มขึ้น 0.07% ไปถึง $1.0509 ในขณะเดียวกัน อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อเยนญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.31% อยู่ที่ 154.13

Bitcoin สร้างสถิติใหม่

หลังจากการชนะของ Donald Trump ในการเลือกตั้งประธานาธิบดี Bitcoin ยังคงแนวโน้มขาขึ้น พุ่งขึ้นกว่า 50% ท่ามกลางคำกล่าวของ Trump เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการสร้างสำรองสกุลเงินดิจิทัลแห่งชาติ Bitcoin ได้ปรับปรุงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของตน เกิน $106,000 ในการปิดการซื้อขาย สกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้น 3.10% ไปถึง $106,015 Ethereum ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลอีกตัวที่เป็นที่นิยม ก็แสดงให้เห็นการเติบโตที่เด่นชัด 4.94% ไปถึง $4,046.40

พลังงานและทองคำ: เส้นทางที่แตกต่าง

ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก ราคาน้ำมันแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ น้ำมันดิบอเมริกันลดลง 0.81% ปิดวันที่ $70.71 ต่อบาร์เรล ในขณะที่ Brent ลดลง 0.78% ไปถึง $73.81 ต่อบาร์เรล

ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจ

นักลงทุนได้หันไปหาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางดอลลาร์ที่อ่อนค่า ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.17% ไปอยู่ที่ 2,652.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม สัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ กลับลดลง 0.15% มาอยู่ที่ 2,652.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ตลาดทั่วโลก รวมถึงสกุลเงิน สกุลเงินดิจิทัล และสินค้าโภคภัณฑ์ กำลังรอคอยการตัดสินใจของ Fed ผลกระทบของคำแถลงในอนาคตของหน่วยงานกำกับดูแลที่มีต่อแนวโน้มของสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ ทองคำ และน้ำมัน ตลอดจนมุมมองเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล จะยังคงเป็นจุดสนใจสำหรับนักลงทุนในอีกไม่กี่วันข้างหน้า