FX.co ★ ภาพรวม EUR/USD: ดอลลาร์อาจตกอยู่ในกับดักของผู้ซื้อ

ประเด็นสำคัญในวันนี้คือตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญและเหตุการณ์ที่มีโอกาสทำให้ตลาดการเงินเกิดผลกระทบที่สำคัญ จุดเน้นคือข้อมูล GDP ของสหรัฐฯในไตรมาสที่สี่ ซึ่งให้ข้อมูลที่เข้าใจเกี่ยวกับประสิทธิภาพเศรษฐกิจของประเทศ นอกจากนี้ยังมีข้อมูลสถิติเบื้องต้นเกี่ยวกับสมดุลการค้าสินค้าและความเห็นของผู้แทนที่มีอิทธิพลจาก Fed คือ Bostic, Collins และ Williams เข้าหารือ

ในโซนยูโร ดัชนีบรรยากาศเศรษฐกิจของเดือนกุมภาพันธ์ได้รับการปล่อยออกมาแล้ว เพื่อให้มองเห็นภาพรวมของสภาวะเศรษฐกิจในภูมิภาคนั้นในปัจจุบัน มองไปที่สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ การประชุมของรัฐมนตรีที่รับผิดชอบด้านการเงินและผู้ว่าการธนาคารกลางจากประเทศสมาชิก G20 กำหนดถือในวันที่ 28 และ 29 การประชุมนี้จะรวบรวมผู้นำการเงินระดับโลกเพื่ออภิปรายเกี่ยวกับปัญหาเศรษฐกิจสำคัญที่อาจมีผลกระทบต่อตลาดการเงิน

ในวันพฤหัสบดี ศูนย์ความสนใจจะเลื่อนไปที่ดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัววัดสำคัญในการประเมินอัตราเงินเฟ้อ นักซื้อขายจะวิเคราะห์ข้อมูลนี้อย่างระมัดระวังเพื่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นไปได้ เมื่อดัชนีดอลลาร์มีการขยับไปมา

ในวันพุธที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์ได้ควบคุมสถานการณ์ใหม่ที่ 104.0 แม้ว่าข้อมูลดีดสั่งซื้ออุตสาหกรรมในสหรัฐฯจะอ่อน นักซื้อขายกำลังรอคอยข้อมูลใหม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อ ซึ่งอาจให้คำใบ้เกี่ยวกับระยะเวลาที่เป็นไปได้ของการปรับอัตราดอกเบี้ยจากฟีดีอาร์

การตกของความมั่นใจของผู้บริโภคสหรัฐฯที่ไม่คาดหมายถึง 106.7 แต้มในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งตรงข้ามกับความคาดหวังที่จะสูงขึ้นเป็น 115.0 ได้จำกัดการเพิ่มพูนของดอลลาร์ นอกจากนี้ สถิติแสดงให้เห็นที่ลำดับการลดลงของคำสั่งซื้อสินค้าทนทานใหม่ในเดือนมกราคม ลดลง 6.1% จากเดือนธันวาคม ซึ่งเกินต่อความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่จะลดลง 4.5%

นักเศรษฐศาสตร์ของ Bloomberg ได้ปรับปรุงโอกาสการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในปี 2024 เป็น 2.1% ลดความน่าจะเป็นเกี่ยวกับการเกิดภาวะเศรษฐกิจที่ไตร่ตรองลงเป็น 40% อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับการปรับปรุงในวันพุธ แสดงว่ามีการเพิ่มขึ้นปีต่อปี 3.2% ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งต่ำกว่าการประเมินล่วงหน้า 3.3% ส่วนการปรับลดลงนั้นเกิดจากสินค้าคงคลังภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น

ดอลลาร์ถอยลงจากผลที่สูงที่สุดในระหว่างวัน หลังจากที่ข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ปนประสาน ซึ่งเน้นความอ่อนไหวของตลาดต่อตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับการประเมินมูลค่าสกุลเงิน

ทิศทางทางเทคนิค

ดัชนีดอลลาร์ประกบเข้า ทำให้บางนักลงทุนทางต้องหน้าตาประหลาด แม้ตาม ทางไปสู่การฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญจะท้าทายในสภาวะที่ข้อมูลGDP และส่วนประกอบของสหรัฐฯ บังคับให้เข้า

การสำรองสหรัฐฯ ซึ่งนำโดย Jerome Powell ได้เน้นความพึ่งพารึงข้อมูลเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง ในขณะนี้ ข้อมูลแสดงความต้องการที่จำเป็นต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมซึ่งตรงกันข้ามกับความคาดหวังของตลาด ความแตกต่างนี้อาจทำให้สภาวะรู้สึกเย็นชา เมื่อ Fed ประเมินขนาดของความผิดหวังที่อาจเกิดขึ้น

ในการตรวจสอบภูมิทัศน์ทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยของการเคลื่อนที่ง่ายๆ 100 วัน (SMA) ใกล้ 104.00 ได้รับการทดสอบ และได้ผ่านความต้านทาน ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะเกิดการจับคุมขาขึ้น

ภาวะทะลุที่ 104.60 สำหรับ USD จะเปิดทางสู่ระดับความต้านทานที่เหนือสุดถัดไปที่ 105.12 ตามด้วย 105.88 ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของตลาดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก Fed จนถึงปลายปี 2024 อาจนำความสูงที่สุดในปี 2023 ที่ 107.20 กลับมาเป็นที่สนใจ

เมื่อถูกบีบบังคับจำหน่ายอย่างต่อเนื่อง การสนับสนุนอาจสั่งทำนายการลดลง กระทำที่อาจนำไปสู่การลดลงเพิ่มเติมถึง 103.16 ที่เป็น SMA 55 วัน ก่อนจะทดสอบระดับที่สำคัญที่ 103.00 การตรวจสอบปัจจัยทางเทคนิคและพื้นฐานเหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการประเมินแนวทางของดอลลาร์ในสภาพการตลาดปัจจุบัน

ในการพัฒนาการล่าสุด ความสำคัญที่รายงานในการเจรจาที่สภาแรกษ์ของสหรัฐฯ เพื่อป้องกันการปิดภาครัฐและให้ความช่วยเหลือต่อยูคราน, อิสราเอล และไต้หวัน ไม่สามารถเข้าถึงข้อตกลงร่วมกับคณะรักษาและประชาธิปัตยจนถึงจุดที่มีภัยคุกคามถึงการปิดภาครัฐ ซึ่งอาจกระตุ้นให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงตกต่ำยิ่งขึ้น ในขณะที่สร้างที่ตรงของดอลลาร์

บรรยากาศตลาดไม่ใช่เพียงแต่ติดตามความน่าจะเป็นที่คาดการณ์ว่า การลดอัตราดอกเบี้ยตัดสัญญาฟีด 25 จุดพื้นฐานจนถึง 3% ในการประชุมวาระ 3 เดือน ที่มีโอกาส 21% จะตัดสินใจอย่างเดียวกับการประชุมในเดือนเมษายน-พฤษภาคม

ทางสากล เยอรมนี, ฝรั่งเศส, และสเปน เตรียมรายงานข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในวันพฤหัสบดี ก่อนที่จะมีสถิติยูโรโซนที่กำหนดวันศุกร์ ECB ยังคงระวังอย่างมากเกี่ยวกับนโยบายการให้อั้งทางด้านการเงินที่เร็วในยูโรโซน คริสตีน ลาการ์ด ได้ระบุถึงการเจริญเติบโตที่สม่ำเสมอของเงินเดือนในภูมิภาค และ Yiannis Stournaras จากคณะกรรมการผู้บริหารของ ECB ได้ละทิ้งการตัดอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนมิถุนายน

ในเยอรมนี ดัชนีความรู้สึกของผู้บริโภคจาก GfK ยังคงแสดงอ่านค่าติดลบ ด้วยค่าที่ -29.0 ในเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อเทียบกับ -29.6 ในเดือนมกราคม พลเมืองเยอรมนียังคงดูเหมือนว่าการประหยัดค่าใช้จ่ายเป็นแผนการรอบคอบในการมองเห็นต่อการเพิ่มของราคาและทางจึงมากขึ้นที่เป็นการทำนายว่าเศรษฐกิจของรัฐ ในปีนี้

อีกทั้ง การให้เงินกู้สำหรับครัวเรือนในยูโรโซน แสดงความเจริญเติบโตเพียง 0.3% สำหรับปีที่แล้วในเดือนมกราคม เพื่อจำหน่ายกำลังที่ช้ามากในเมษายน 2015 ข้อมูลนี้ย้ำถึงการสรุปที่เห็นได้ชัดว่ามีการค้านิ่งลงของการดำเนินงานทางเศรษฐกิจในยูโรโซน ระหว่างการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ ECB การติดตามปัจจัยเหล่านี้คือเรื่องทั้งหมดที่ควรทำความเข้าใจเกี่ยวกับแรงที่กำลังเปลี่ยนแปลงท้องถิ่นเศรษฐกิจในเขตนี้

ความอ่อนแอของยูโร

คู่สกุลเงิน EUR/USD ลดลงถึงระดับชีวิตที่ 1.0800 ตรงกับความมั่นคงที่ของดอลลาร์และลดลงของความรู้สึกในผู้บริโภคในยูโรโซน สัญญาณเหล่านี้บ่งบอกว่าวันที่รอคอยลุกโชว์ของยูโรอาจจะเสร็จสิ้นแล้ว

วันก่อนหน้านี้เห็นค่าคู่สกุลเงินครั้งสูงสุดที่ 1.0866 แล้วจึงประสบการณ์การลดลงไปยัง 1.0813 ซึ่งเป็นผลมาจากการตกของดัชนีเศรษฐกิจ (ESI) ในเดือนกุมภาพันธ์ของคณะกรรมการยุโรปค่อนข้างลบ 9.5 นี่ตรงข้ามกับการพยากรณ์ของลบ 9.2 และค่าที่ผ่านมาคือลบ 9.3

เศรษฐกิจยูโรโซนยังคงต้องเผชิญกับความท้าทาย และการลดลงของดัชนีวางแผนเศรษฐกิจแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงจะเอียงบนอาการเสื่อมข้าวในระยะสั้น

แม้ว่ายูโรจะแสดงความเติบโตต่อดอลลาร์ตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ ขับเคลื่อนหลักๆ โดยการอ่อนตัวของดอลลาร์ภาค้นปีที่ผ่านมา แต่ข้อมูลวางแผนล่าสุดเน้นบนสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ท้าทายในยูโรโซน นี้ชี้ทางความลำบากที่ยังคงเป็นมัชวิสัญญีปรึกษาบายเล้ ความทรงจำของเอรุโอ

มีการสมมติว่า ECB อาจทำการตัดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจจำกัดการเจริญเติบโตของยูโร Scotiabank สังเกตุการเลือนลางของยูโรรอบ 1.0850 ครั้งสุดท้าย ทำเครื่องหมายประชันในชาร์ทระยะสั้น การกระเด้งขึ้นเหนือระดับความต้านทาน 1.0835 อาจช่วยบรรเทาความดันท่อน้อยอุลบท่อยีนที่ศูนย์ศูนย์฼ฮาก้างแน่

ในขณะที่เดือนจบ แรงกดดันเพิ่มเติมที่ดอลลาร์ที่คาดว่าจะเกาะยืนหยัด ขยันการอ่อนข้อเจ้าหล่อนของเงินเสริมแรงอำนาจทางเทคนิคมากกว่าการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มทางพื้นฐาน ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ

แม้ว่าจะมีการสั่นสะเทือนในช่วงเวลาที่ผ่านมา แต่แนวโน้มที่ซักครู่ใช้บอกว่าฮอลมียอนคางตลาดเดินขึ้น จับเธอโอกาสขั้วแคมเบบสำหรับฮยอร์วิลแบดจะมีอยู่เพียงเดือนสั้นๆ ถึงแม้ว่ารู้ว่าการประพษฏธาร์เศรษฐกิจสหรัฐและดอกเบี้ยสมฯญี่ปุ่นยังคงค่าธรรมจรรยาธิคับแต่ไทยทวีธาตุ

อีกทั้ง กองทุนสำรองการเงินรัฐบาล (Federal Reserve) ไม่น่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะเร็ว ๆ นี้, โดยเฉพาะการนโยบายที่ยืดหยุ่นมากขึ้นที่กำลังดำเนินการโดยธนาคารกลางของประเทศใหญ่ ๆ ทั่วโลก ข้อมูลที่เข้มแข็งและเกินการคาดหวังจากสหรัฐอเมริกาและท่าทีของผู้ว่าการองค์กรที่ระมัดระวังต่อการผ่อนปรนนโยบายก่อนกำหนด ทำให้เกิดความน่าจะเป็นในการปรับระดับความคาดหมายของตลาด ซึ่งอาจนำไปสู่การขยับขึ้นของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอีกครั้งหลังจากการบูรณาการในช่วงนี้