FX.co ★ EUR/USD: การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วไม่ควรไว้วางใจ

คู่เงิน EUR/USD เพิ่งขึ้นพุ่งในวันอังคาร ลูกโ bulls ได้อัพเดตระดับสูงสุดเกือบ 3 สัปดาห์และเข้าใกล้ระดับความต้านทานที่ 1.0830 (ขอบล่างของเมฆ Kumo ที่ซ้อนกันกับเส้น Kijun-sen ในกราฟลักษณะ 1 วัน) หากนักซื้อขายสามารถยื่นนอกข่าวกับระดับนี้ได้ จุดหมายต่อไปจะเป็นที่ 1.0930 (ขอบบนของเมฆในกราฟลักษณะเดียวกัน) ดอลลาร์สีเขียวกำลังสูญเสียพื้นที่ "ทั่วทั้งแผ่นดิน" เมื่อตลาดที่อเมริกาเหนือกลับมาจากสุดสัปดาห์ยาวนาน (ตลาดสหรัฐถูกปิดที่งานวันของประธานาธิบดี)

ควรทราบว่าคู่สกุลเงินกำลังขึ้นต่อหน้ากรออนเซสชันโอเวอร์เหลือเพียงเล็กน้อยในปฏิทินเศรษฐกิจ ระหว่างช่วงส่วนยุโรป, ยูโรสแตทเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับบัญชีประจำประเทศสำหรับเดือนธันวาคม ยอดเงินสเออร์พลัสปรับของกลุ่มเพิ่มขึ้นเป็น 31.9 พันล้านยูโรในเดือนธันวาคม จาก 22.5 พันล้านในเดือนก่อนหน้านั้น ในช่วงเวลาของสหรัฐอเมริกา, ดัชนีเศรษฐกิจชีวความนำ (ซึ่งรวม 10 องค์ประกอบ ตั้งแต่ความคาดหวังของผู้บริโภค จนถึงอนุญาตก่อสร้างออก) ถูกปล่อยต่อสาธารณะ ในเดือนมกราคม, สิ้นสุดตามแนวลำดับ "แดง": โดยที่คาดการณ์ว่าจะลดลง -0.3%, แต่ที่สุดท้ายลดลงเป็น -0.4% อย่างไรก็ตาม, ดัชนีนี้ถือว่าเป็นรายละเอียดรองของตลาด ดังนั้นจึงมีผลกระทบจำกัดต่อตลาด

สิ่งที่ทำให้คู่สกุลเงิน EUR/USD มีเสถียรภาพบวก? กลายเป็นว่า ในขณะที่ปฏิทินเศรษฐกิจเหมือนว่าว่างเปล่า ตลาดทำการจำกัดความสนใจไปทางปัจจัยของพื้นฐานอื่น อย่างเช่น จีนประกาศว่าได้ตัดอัตราดอกเบี้ยหลักทรัพย์ลดลงอย่างมากสำคัญ แม้ว่าผู้เชี่ยวชาญมากมายเชื่อว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่น่าจะนำเสนอการบรรเทาอย่างรวดเร็วให้กับตลาดทรัพย์อสังหาริม แต่ข่าวดังกล่าวเองได้สร้างความมั่นใจในตลาด สัญชาติแรงจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ความต้องการต่อเหรียญดอลลาร์ที่ปลอดภัยลดลง อัตราดอกเบี้ยหลักทรัพย์ประจำ 5 ปี (LPR) ซึ่งมีผลกระทบต่อต้นทุนสินเชื่อสำหรับครัวเรือนถูกลดลงไปเป็น 3.95%, ลดลงจากในอดีตคือ 4.2% นี่เป็นการลดอัตราที่สำคัญที่สุดตั้งแต่นำแนวทำคามาในปี 2019 ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าการเคลื่อนไหวนี้โดยมีต่อการบลังตลาดอสังหาริม, กระตุ้นความต้องการ, และเพิ่มประสิทธิภาพในรายได้ของผู้บริโภค มาตรการก่อนหน้านั้นไม่ได้ผลต่อผลลัพธ์ที่ต้องการ ทำให้อาจมีผลกีดขวางต่อการเจริญเศรษฐกิจที่ยั่งยืน (ที่กีดขับด้วยการเพิ่มจำนวนผู้ว่างงาน, โดยเฉพาะในกลุ่มวัยเยาว์, และความเชื่อที่ข้อใจของนักลงทุนผู้บริโปค)

ตลาดยังตอบสนองต่อข่าวของ Walmart ซึ่งเริ่มต้นฤดูกำไรของบริษัทว่าด้วยข่าวอย่างก้าวขึ้นเชิงก้าวหน้าของร้านค้าของอเมริกา บริษัทค้าปลีกขนาดใหญ่ที่สุดในสหรัฐสร้างรายได้ในไตรมาสทางการเงิน ที่สี่ มากขึ้น 6% รายได้ไตรมาสเพิ่มขึ้นจาก 164 พันล้านเป็น 173.4 พันล้าน

อย่างไรก็ตาม, ดอลลารักษาตัวไม่ได้เพียงเพราะสติงสเพิร์ลด้านความต้องการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น โอกาสลูกวางดอลลาร่ายต้องมีการสนับสนุนข้อมูลอย่างต่อเนื่ยว, เนื่องจาก "อุปสรรค" ในรูปแบบของจุดมุ่งหมายของสำนวนรัฐบาลสำรองข้อเสนอการเงินไปปีนี้อยู่เหนือกําลังใจที่อยู่ด้านพวกเขา ทันทีที่ดอลลารี่รับ "การอนุญาต" แล้วมันจะเสริมอำนาจของมัน, แต่แล้ว "ปัจจัยปานกลุ่มที่พอใจ" จะเริ่มนําน้ําหนักไปที่ดอลลารอีกครั้ง

เช่น, ณ ปลายปี 2023, ตลาดมั่นใจว่าธนาคารแห่งสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม (ความเป็นไปได้ของสถานการณ์นี้โดยประมาณที่ 80%) อย่างไรก็ตาม, หลังจากรายงานเดือนมกราคมและอย่างสำคัญหลังจากการประชุม FOMC ในเดือนมกราคม วันที่เป็นไปได้สําหรับการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกเปลี่ยนไปสู่เดือนพฤษภาคม ข้อมูลที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับประมาณการอัตราเงินเฟ้อเดือนมกราคมที่เผาผลบ้าง ที่ตีพิมพ์เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา (ซึ่งสะท้อนถึงความช้าลงของราคาในร้อยละของการส่วนลด, แต่ในอัตราการช้าลงมากขึ้น) ทําให้เกิดคําถามเกี่ยวกับการลดอัตราจากนั้นเป็นเดือนพฤษภาคม (ตามเครื่องมือ CME FedWatch Tool ความเป็นไปได้ของการลดอัตราเฉลี่ยอยู่ที่ 35%)

อย่างไรก็ตาม, ธนาคารแห่งสหรัฐยังประกาศเจตจําในว่าจะลดอัตรา - หากไม่ในเดือนพฤษภาคม ก็จะเป็นในเดือนมิถุนายน และหากไม่ในเดือนมิถุนายน ก็จะเป็นในเดือนกรกฎาคม โดยเฉพาะโดยนักเศรษฐศาสตร์ที่ประสบความสําเร็จที่ธนาคารแห่งแคนาดา กล่าวว่าระยะเวลาที่เป็นไปได้ที่สุดสําหรับการลดอัตราเฉลี่ยครั้งแรกคือเดือนกรกฎาคม แต่ในที่เดียวกันนักวิชาการเตือน: ถึงแม้ว่าสำนวกต่อสถานการณ์รัฐบาล "สือสํา" มันจะ "ขี่รี" ตาม ตามที่พยากรณ์ของพวกเขา, ในครึ่งทศวรรษของปีนี้ การลดนําออกจากนําทางนําเข้าจะมีอัตรา 100 จุดฐาน

อาจเป็นเหตุนี้ที่ทําให้อิงความต้องการของดอลลาระงับลดลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา (ตามชุดข้อมูล CFTC), ซึ่งตรงกับรูปแบบการซื้อขายฤดูในปกติ - การเพิ่มของพันธมิตรสีเขียวช่วงต้นปีตามด้วยความอ่อนแอของมันในไตรมาสที่สองและที่สาม

ดังนั้น เราเห็นพบว่าคู่สกุลเงิน "อารมณ์" ขึ้นรายได้ ต่อหลังจากสภาพคล่องโล่งของปฏิทินเศรษฐกิจเปล่า ๆ เกือบไม่มีการสั่งการเฉพาะยุทธ ซึ่งมีการขับเคลื่อนโดยการลดลงของดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐอเมริกา ตรงกับความรู้สึกเสี่ยงของตลาดที่สูงสุด สภาวะพื้นฐานในปัจจุบันเป็นไม่น่าเชื่อถือเนื้อแท้ – ในวันพุธที่ 21 กุมภาพันธ์ นักซื้อขายจะให้ความสนใจกับคำบรรยายการประชุม FOMC ในเดือนมกราคม

คุณอาจพิจารณาตำแหน่งของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในทิศเดินยาวเมื่อ "วัว" ที่เรียกคุณภาพในระดับความต้านทานที่ 1.0830 (ขอบเขตล่างของเมฆ Kumo ซึ่งเข้ากันกับเส้น Kijun-sen ในแผนภูมิรายวัน) ในกรณีนี้ เป้าหมายถัดไปสำหรับการเดินทางขึ้นไปคือระดับ 1.0930 – ขอบเขตบนของเมฆ Kumo ในช่วงเวลาเดียวกัน