FX.co ★ EUR/USD. สรุปสัปดาห์. "พื้นฐาน" รวมตัวกันและขัดขวางการเติบโตของดอลลาร์

คู่สกุลเงิน EUR/USD แสดงการเคลื่อนไหวแบบด้านข้างเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อ ซื้อพยายามกลับมาสู่พื้นที่ของตัวเลข 1.08 (สูงสุดของสัปดาห์ - 1.0806) ขายพยายามดึงราคาเข้าสู่พื้นที่ของตัวเลข 1.06 (ต่ำสุดของสัปดาห์ - 1.0696) แต่ในที่สุด ราคากลับมายังตำแหน่งเดิมของมัน ตัวเลขที่เจ็ดกลา menjadi important จนกลาเป็นจุดดึงดูด – โดยเป็นช่องว่าง " neutral territory " สำหรับนักเทรดที่ไม่แน่ใจ

ในสัปดาห์นี้ เหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดคือ ข้อมูลเกี่ยวกับอินฟเลชันของสหรัฐฯ นอกจากรายงานหลัก (Consumer Price Index) สหรัฐออกมาด้วย Producer Price Index, Import Price Index และ Consumer Sentiment Index จากมหาวิทยาลัยของ Michigan ผลลัพธ์ที่หลากหลายทำให้ตัวเลือก EUR/USD bears ไม่สามารถจัดองค์ประโยชน์ให้เกิดการเคลื่อนไหวตามทิศทางลงใหญ่ซี และสำคัญคือการเคลื่อนไหวที่ยังไม่มีการาคน]

เป็นการท้ายที่, รายงานการเปลนที่อื่น (การขายปลีก, การผลิิต งอการก่อสร้าง) ถูกใช้เป็นการต้าทางของ และส่วนใหญ่แล้วคง""". แ samaทพัน sammon ออกมาที่ " แดง "

แต่เรามาเริ่มต้นด้วยอัตราเงินเฟ้อกันก่อนเถอะ รายงาน CPI บอกอะไรให้เราฟังบ้าง? ทุกส่วนของรายงานเกินค่าเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้ และความเชื่อนี้ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนของสหรัฐฯขึ้นแรงขณะที่เร็วแต่ชั่วคราวทั้งในตลาด อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริงของเรื่องข้อมูลไม่ให้การสนับสนุนสำคัญให้กับเงินสีเขียว: อัตราเงินเฟ้อรวมในเดือนมกราคมไม่เร่งขึ้น – ในทางตรงข้ามกันที่นี่ มันก็ช้าลงในมูลค่ารายปี และช่วงบัตร CPI ยังคงอยู่ในระดับเดือนธันวาคม (3.9% หนึ่งปีกับอีกหย่อม).

รายงานนี้พิสูจน์ให้เห็นว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯจะรักษาพารามิเตอร์ของนโยบายเงินตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ CPI ยังย่นคาดหวังอย่างต่อเรทนการประชุมในเดือนพฤษภาคม ความน่าจะเป็นของการบรรเทานโยบายเงินตราในเดือนพฤษภาคมลดลงจาก 55% ลงไป 35%, ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch Tool.

นอกจากนี้จากข้อมูล CPI ยังเข้าไปใน "เขตเขียว" ด้วย PPI อีกด้วย รวมทั้ง PPI ลดลงเป็น 0.9% บนพื้นฐานรายปี ในขณะที่ส่วนใหญ่ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าจะลดลงมากขึ้น (ไปยัง 0.5%). ดัชนีหลัก หลังจากสามเดือนติดต่อของการลดลงรวบรวม ก็เร่งขึ้นมาเป็น 2.0% บนพื้นฐานรายปี (คาดการณ์ - 1.6%).

ดัชนีราคานำเข้าอยู่ในโลกที่เป็นเงินลบตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2566 ในเดือนมกราคม 2567 มันยังคงต่ำกว่าศูนย์ แต่ขึ้นเป็น -1.3%, เทียบกับการลดลงที่คาดการณ์ไว้ -1.9%. โดยรายเดือนดัชนีเพิ่มขึ้นตั้งแต่นั้นอยู่ที่ 0.8% สร้างทวีตอไปที่แรกในมูลค่ารายปี

ดัชนีความรู้สึกของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยของมิชิแกนเพิ่มขึ้นมาเป็น 79.6 (มูลค่าอันสูงสุดตั้งแต่กรกฎาคม 2564) แต่ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเห็นตัวเลขนี้ที่ 80.0.

เราเห็นว่าตัวชี้วัดการเงินเฟ้อส่วนมากทำงานเพื่อยอดเงินสหรัฐได้ ทำให้หมีสามารถอัพเดทต่ำสามเดือนและทดสอบตัวเลข 1.06 ตั้งแต่พ.ย 2566 ครั้งแรก อย่างไรก็ตามก้าวแรก, ครางยับคอีใหม่ รับภารกิจ ทำไม? ต่อไป มาจากการเติบโตของอารการของตอนทุนในตลาด ต่อมา มาจากความผิดพลาดของรายงานทางด้ายถึงการขายปลีก การผลิต และก่อสร้าง.

ดังนั้น ถึงแม้ข้อมูลการเงินที่มี "ลักษณะสีเขียว" ที่เข้ามาเป็นตัววัดความเสียหาย ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาสามารถรักษาทัศนคติที่เป็นบวกได้: กำไรของบริษัทที่แข็งแกร่งชดเชยผลเสียจากอุปสรรคที่เกี่ยวข้องกับการกังวลเกี่ยวกับ CPI ที่สูงอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม รายงานทางเศรษฐกิจ (ยกเว้นภาพรวมเกี่ยวกับการเงิน) ไม่ส่งเสริมให้ดอลลาร์สหรัฐมีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปริมาณยอดขายปลีกทั้งหมดลดลง 0.8% ในเดือน มกราคม (คาดการณ์ลดลง 0.2%) นี้เป็นผลลัพธ์ที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่ธันวาคม 2022 ไม่รวมยอดขายรถยนต์ ยอดขายยังลดลง (0.6%, เปรียบเทียบกับการเติบโตตามคาดการณ์ของ 0.2%)

รายงานการผลิตเฉลี่ยของสหรัฐยังเป็นผลลัพธ์ที่ผิดหวังอีกด้วย ตามข้อมูล ปริมาณการผลิตลดลง 0.1% (คาดการณ์การเติบโต 0.2%) เดือน มกราคม คือผลลัพธ์ที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่ตุลาคมของปีที่แล้ว (ในเดือน ธันวาคม และ พฤศจิกายน เป็นระดับศูนย์) ปริมาณการผลิตด้านการผลิตลดลง 0.5% (คาดการณ์ - 0.0%) และ อัตราการใช้ประโยชน์ของสมรรถนะลดลงเหลือ 78.5% (คาดการณ์ - 78.8%) ควรระวังว่าการเกินระดับ 80% ถือเป็นเสี่ยงต่อการสร้างความดันเส้นในการเงิน ในขณะที่ผลรวมของเดือน มกราคม (78.5%) เป็นผลลัพธ์ที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่ กุมภาพันธ์ 2023

ปริมาณใบอนุญาตการก่อสร้างลดลง 1.5% เมื่อเดือน มกราคม ในขณะที่มีคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.7% ปริมาณการเริ่มต้นโครงการที่บ้านในสหรัฐก็ลดลงมาก almost 15% (14.8%) โดยมีคาดการณ์ว่าจะเติบโต 0.9%

รายงานการเงินที่ผิดหวังส่งแรงกดบนดอลลาร์ เป็นไปได้สำหรับ "ลูกวัว" ในการรับมติและป้องกันราคาในที่ไม่ให้ตกลงแสดงถึง "ตัวเลขอยู่ที่ 1.06"

ตัวแทนฟีดยังไม่สนับสนุนดอลลาร์เองด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประธานสํานักงานฟีดแอตแลนต้า ราฟาเอล บอสติกกล่าวว่า ฟีดอาจพิจารณาราคาเฉลี่ยในอนาคตใกล้ๆ "แต่ไม่มีความเร่งด่วนในการดำเนินการนี้" เขากล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงช้ากว่าที่นักซื้อขายคาดหวั่ง ในขณะที่ตลาดแรงงานของสหรัฐยังคง "แข็งแกร่งอย่างยิ่ง" ตามความเห็นของเขา อัตราราคาเงินเฟ้อจะลดลงแน่นอนในฤดูร้อน ประธานสํานักงานฟีดแดลลัส โรเบิร์ต แคปลันกล่าวถึงตำแหน่งที่คล้ายกันเช่นกัน "ฟีดต้องใช้เวลาในการประเมินข้อมูลสถิติมาโครมากขึ้น; ไม่มีความเร่งด่วนในการลดอัตราผลตอบ"

อาจจะเป็นคำอธิบายที่แม่นยำที่สุดของสถานการณ์ปัจจุบัน ถูกให้โดยอดีตประธานสํานักงานฟีดบอสตัน เอริค โรเซนเกรน เขากล่าวว่าตลาดตอบสนอย่างไม่พิจารณารถไปในรายงาน CPI เขาชี้ว่าในขณะที่ตัวชี้วัดเกินคาดการณ์ของวิเคราะห์ นโยบายเงินโดยไม่ใช้การคาดหวั่งของวิเคราะห์ ตามความเห็นของโรเซนเกรน "ไม่มีอะไรในรายงานบ่งบอกถึงอะไรอื่นนอกจากเรื่องเทรนที่ตกลงไปต่อเนื่องของการลดลงของอินฟเลชั่น"

ดูจากการเคลื่อนไหวของ EUR/USD ส่วนใหญ่ผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนว่ามีความเห็นเดียวกัน รายงานต่ำในภาคการผลิต ก่อสร้าง และค้าปลีกเพียงเฉียบพลันความสนใจในการซื้อคู่

ตามความเห็นของฉัน สัปดาห์หน้า ผู้ช็อคจะพยายามอีกครั้งในการตีครองการ์ฟิกเฉลี่ยที่ 1.08 ใหม่ เฉลี่ยภายในสหรัฐไม่ได้เป็นตัวกระตุ้นให้ ดอลลาร์ขึ้น ดังนั้น ผู้ช็อคจะพยายามพลิกสถานการณ์ในทางที่พอใจตัวเอง เฉื่อยตำแหน่งยาวเท่านั้นหลังจากคู่ค้าแล้วเกินระดับความต้านทานของ 1.0830 (ขอบล่างของเมฆคูโมในกรอบเวลารายวัน) ในกรณีนั้น เป้าหมายต่อไปสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นจะมีระดับของ 1.0900 (เส้นวงแหวนบอลลิงเจอร์บนแผนภูมิรายวัน) และ 1.0940 (ขอบบนของเมฆคูโมในกรอบเวลาเดียวกัน)