FX.co ★ USD/JPY: กำลังเคลื่อนที่ไปสู่ระดับ 150 และอีกเพิ่มขึ้น

คู่สกุล USD/JPY ยังคงแสดงการกระตุ้นที่มีแนวโน้มขึ้นไปอย่างก้าวกระโดด ญี่ปุ่นได้รับการยืนหยัดที่ระดับ 149 และกำลังเข้าใกล้เป้าหมายที่สำคัญจิตวิทยา 150.00 เราสามารถสรุปได้จากความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวขึ้น การเอาชนะระดับนี้นั้นเป็นเรื่องเพียงเวลาเท่านั้น ประวัติศาสตร์กำลังเกิดซ้ำอีกครั้ง ครั้งที่สาม นับตั้งแต่ปี 2022 ขึ้นไป

การเปรียบเทียบเหล่านี้ช่วยให้เราสามารถคาดการณ์ถึงวิธีที่เรื่องราวทั้งหมดนี้จะจบลง อย่างย่อคือ ผู้ซื้อของคู่สกุล USD/JPY ยังมีกำไรอีกประมาณ 250 พ้อยต์ที่มีอยู่เฉพาะงบประมาณ ก้าวหน้าจากนั้นเป็นที่รับรู้ซึ่งยังไม่เคยถูกคนลงมือใน "ประวัติศาตร์สมัยใหม่" ตามเส้นราคาในช่วงนี้ ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ไม้ต่อต้านว่ากระทรวงญี่ปุ่นหรือการทำงานด้วยตนเองเมื่อผู้เชี่ยวชาญตัดสินใจปิดตำแหน่งสูง เหตุด้วยกลัวว่าจะเกี่ยวข้องกับการดำเนินการทางสกุลเงิน

ปีที่แล้วคู่สกุลเงิน USD/JPY จากที่มีจุดสูงสุดรายปีที่ 151.92 กลับบังเอิญเปลี่ยนทิศทางและลดลงถึงระดับ 151.96 เนื่องจากความอดทนของเจ้าหน้าที่ผู้บริหารญี่ปุ่นในปี 2022 ได้ถึงขีดสุดในที่สุด และทำการแทรกแซงสกุลเงินอย่างหนักเพื่อเสริมความแข็งแกร่งของเยนหลายพอยต์ แต่ในปี 2023 ปัจจัยพื้นฐานอื่น เช่น การลดความแข็งของดอลลาร์สหรัฐกับการลดลงของอินเฟเลชันในสหรัฐอเมริกา และคำแนะนำที่แข็งขันจากหัวหน้าธนาคารแห่งญี่ปุ่น เป็นตัวเปลี่ยนบทบาท ส่งผลให้คู่สกุลเงิน USD/JPY ลดลงมากกว่าพันคะแนนในเพียงสองเดือนเท่านั้น และถึงระดับ 140.27 เมื่อถึงเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม ภายในไม่กี่สัปดาห์ในเดือนมกราคม คู่สกุลเงินนี้ก็กลับมาฟื้นฟูตำแหน่งที่เสียไปเกือบหมด หากการเฟ่ฟ่าของอินเฟเลชันในสหรัฐไม่ทำให้สกุลเงินอเมริกันผิดหวังในสัปดาห์ถัดไป นักลงทุนที่ซื้อ USD/JPY จะไม่เพียงแค่ทำการขยายตัวรอบรอบระดับ 150 แต่อาจมีแนวโน้มที่จะเล็งเค้าไปที่ราคาสูงขึ้น ได้ถึงระดับ 152 ซึ่งเป็น "เส้นแดง" เงื่อนไขสำหรับเจ้าหน้าที่ผู้บริหารญี่ปุ่น

ประเด็นที่สำคัญคือตอนนี้เราสามารถพูดถึงเหตุผลเชิงระบบสำหรับการเพิ่มของ USD/JPY ซึ่งเกิดขึ้นที่ไม่อาจหายไปหรือถูกทำลายได้ในระยะเวลาอันสั้นนัก ฉะนั้น แนวโน้มการขาขึ้นอาจยาวนาน สร้างขึ้นจากคำสั่งบริหารจากสหรัฐฯ ที่มีความเข้มงวดสูงขึ้นในปีนี้ ในทางตรงกันข้าม ธนาคารแห่งญี่ปุ่นเผยแพร่ข่าวลามกล่าวว่าจะไม่มีการปกครองนโยบายการเงินปกติในอนาคตที่เห็นได้ล่วงหน้า

ก็คือ ธนาคารแห่งชาติและหน่วยกำกับในญี่ปุ่นได้สลับกลับมาอยู่ในบทบาทที่สื่อผ่านข้อความซึ่งกันและกัน และรายงานทางเศรษฐศาสตร์ที่เผยแพร่ในเดือนมกราคมนี้ยิ่งสนับสนุนให้คนสนใจที่จะซื้อ USD/JPY มากขึ้น การเพิ่มขึ้นของอินฟเลชันโดยรวมในสหรัฐอเมริกา การบ้านจ้างที่แข็งแรง และการเติบโตที่แข็งแกร่งในเศรษฐกิจอเมริกาในไตรมาสที่สี่ – หลักทั้งหมดเหล่านี้ได้เสริมความเข้มแข็งของสกุลเงินดอลลาร์อเมริกัน นอกจากนี้ ความคิดเห็นที่แรงและเป็นหนาเกี่ยวกับอนาคตจากผู้แทนของธนาคารแห่งชาติแพร่หลายก็ช่วยมอบสร้างความมั่งคั่งให้กับอนาคตที่เผยแพร่ในตลาดเป็นการทวีความ

ในช่วงสิ้นเดือนธันวาคมที่ผ่านมา ความน่าจะเป็นที่จะนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมเกือบ 80% หลังจากนั้นการเผยแพร่ของรายงานเศรษฐศาสตร์ที่กล่าวถึงข้างต้นนี้ ทำให้ความน่าจะเป็นเด่นลดลงถึงที่ 17% ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ตลาดมั่นใจอย่าง 50% ว่าธนาคารแห่งชาติจะดำเนินการนี้หลังจากการประชุมเดือนพฤษภาคม โดยพิจารณาถึงความมั่นใจในระดับสูงพอลงสู่ด้านใดด้านหนึ่ง (50/50) ความไม่แน่ใจใดๆเรื่องการดำเนินการของกรณีฉบับนี้ ก็จะให้การผ่านคุณพิเศษให้กับสกุลเงินดอลลาร์อเมริกัน เพราะฉะนั้น ถ้าอินเด็กซ์ราคาผู้บริโภคในเดือนมกราคม (โดยกำหนดให้เผยแพร่ในวันอังคารที่ 13 กุมภาพันธ์) แสดงให้เห็นถึงความเร่งขึ้น ความเป็นไปได้ที่ธนาคารแห่งชาติจะลดนโยบายการจัดการเงินในเดือนพฤษภาคมจะลดลง และโครงการโคลงงานลดอัตราที่สหรัฐอเมริกากำลังจะจัดอยู่ในการรองรับต่อไป ในกรณีอนุมานที่ดีนี้ ตลาดจะย้ายความคาดหวังไปสู่เดือนมิถุนายน ซึ่งหมายความว่าคาดการณ์หยุดอเนกประสงค์ขององค์กรทางเศรษฐกิจและการตลาดย่อและปลดปล่อยให้อากาศลดอุณหภูมิแรงงานของสหรัฐอเมริกา

เงินเยนถูกบังคับตามมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์อเมริกันเนื่องจากมีตารางเหตุใดก็ได้ที่ช่วยให้เงินเยนย้ำเนียนเปลี่ยนเทรนด์ได้จะไม่เป็นทางเลือกแล้ว ผู้ว่าธนาคารแห่งญี่ปุ่น กาซูโอ เอดะ กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า โอกาสในการรักษาคณะกรรมการ เป็นแอคคอมมอดเสร็จเป็นอย่างมาก ถึงแม้ว่าจะมีการยกเลิกอัตราเงินเบี้ยที่ติดลบ พรุ่งนี้รองผู้ว่าธนาคารที่กำกับเขา ชินอิจิ อุชิดะ ก็แสดงความคิดเห็นที่เหมือนกัน โดยตามข้อมูลจากเขาว่า ผู้ตรวจคำนวณนายกฯ มีแผนที่จะรักษาสภาพแวดล้อมของการเงินที่เสถียรและดีต่อการเจริญอย่างไม่มีความเปลี่ยนแปลง

น่าสนใจที่ว่าธนาคารญี่ปุ่นจะตัดสินใจปรับนโยบายสกุลเงินไม่ก่อนเดือนเมษายน-พฤษภาคม ขึ้นอยู่กับการเจรจากันระหว่างตัวแทนสหภาพและธุรกิจเกี่ยวกับเพิ่มจำนวนเงินเดือน ผู้เชี่ยวชาญอย่างมากสงสัยว่าการเจรจาเหล่านี้จะสิ้นสุดลงโดยประสบความสำเร็จพอสมควรสำหรับธนาคารกลางที่จะเริ่มต้นการปรับโดยสมมติ

ดังนั้น สภาพลักษณะพื้นฐานที่สร้างมาช่วยในการพัฒนาแนวโน้มทางบวกของ USD/JPY โดยเฉพาะหากอินเฟเชี่ยนเดือนมกราคมในสหรัฐอเมริกาอุดมสมบูรณ์ต่อการแข็งขันของดอลลาร์ ในกรณีนี้ ในระยะยาว คู่สกุลเงินจะกลับมาสู่ "ขอบเขตรกร้าว" หรือช่วงระหว่าง 151.50-152.00

การวิเคราะห์เทคนิคยังแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของตำแหน่งยาวจากทุก "ช่วงเวลา" (ตั้งแต่ H4 และสูงกว่า) เกี่ยวกับคู่สกุลเงินที่อยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นบนของตัวบ่วงเบอร์ ยิ่งนักในการวิเคราะห์ยังตราตรึงให้เห็นว่า บ่วงอิชิโมกุบริบริบเป็นสัญญาณช้อปเดินของมันที่แข็งแกร่งที่สุด จึงเหมาะที่จะใช้การถอดถอนการแก้ไขในการเปิดตำแหน่งยาวโดยมีเป้าหมายเบื้องต้นที่ 149.60 (เส้นบนของตัวบ่วงเบอร์ใน D1) จุดหมายเป้าหมายที่ต่อมาคือระดับที่โด่งดังของ 150.50 และ 151.00 ในบริเวณนั้นเหมาะที่จะเก็บกำไรเนื่องจากระบบการตอบสนองที่อาจมีจากหน่วยงานญี่ปุ่น (อย่างน้อยเท่ากับการแทรกแซงทางคำพูด)