FX.co ★ เทคโนโลยีอยู่ในภาวะเครียด: หุ้นตก, ผู้ผลิตชิปรายได้เพิ่มท่ามกลางการถกเถียงเรื่อง AI

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดผสมผสานในวันอังคาร โดย S&P 500 และ Nasdaq ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากผู้ผลิตชิปและยักษ์ใหญ่ทางเทคโนโลยีที่อ่อนแอ ขณะที่ Dow Jones Industrial Average แสดงความเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

Microsoft พลาดคาดการณ์

ยักษ์ใหญ่ทางเทคโนโลยี Microsoft ซึ่งถือเป็นผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์ ปิดวันลดลง 0.89% อยู่ที่ $422.92 ต่อหุ้น หุ้นของบริษัทลดลงอีก 5% ในการซื้อขายหลังเวลาดำเนินการ เนื่องจากผลประกอบการรายไตรมาสของบริการคลาวด์ Azure ไม่เป็นไปตามคาดการณ์ของนักวิเคราะห์

Nvidia และผู้ผลิตชิปรายอื่นกำลังสูญเสียดินแดน

หุ้นของ Nvidia ซึ่งเป็นผู้นำที่ได้รับการยอมรับในหมู่ผู้ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI และผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองใน S&P 500 ลดลง 7.04% อยู่ที่ $103.73 ต่อหุ้น การลดลงดังกล่าวมีผลกระทบเชิงลบต่อบริษัทผู้ผลิตชิปรายอื่น ส่งผลให้ดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลง 3.88%

คาดการณ์จากรายงานของยักษ์ใหญ่

ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนกำลังรอคอยการรายงานผลจากยักษ์ใหญ่อย่าง Apple, Amazon, และ Meta Platforms หุ้นของ Apple เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.26% อยู่ที่ $218.80 ขณะที่ Amazon ลดลง 0.81% อยู่ที่ $181.71 Meta Platforms ก็แสดงการลดลง 0.54% ปิดวันอยู่ที่ $463.19 นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับมูลค่าของบริษัทเหล่านี้ท่ามกลางสถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบัน

"ตอนนี้หลายคนสงสัยว่าควรลงทุนในปัญญาประดิษฐ์อย่างไรให้ได้กำไร" Stephen Massocca รองประธานอาวุโสแห่ง Wedbush Securities ในซานฟรานซิสโกกล่าว

นักลงทุนเลือกที่จะระวัง: ราคาหุ้นสูงกำลังเป็นคำถาม

ด้วยความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับมูลค่ายุติธรรมของหุ้น "บริษัทต่าง ๆ แสดงผลประกอบการทางการเงินที่ดี แต่ประเด็นหลักคือมูลค่าหุ้นเหล่านี้เท่าไร หุ้นเหล่านี้มีราคาสูง และนักลงทุนต้องประเมินการลงทุนอย่างรอบคอบ" ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

ดัชนี: Dow Jones เพิ่มขึ้น Nasdaq ลดลง

ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) เพิ่มขึ้น 203.40 จุด หรือ 0.5% อยู่ที่ 40,743.33 ขณะที่ S&P 500 (.SPX) ลดลง 27.10 จุด หรือ 0.5% ปิดที่ 5,436.44 ส่วนดัชนี Nasdaq Composite (.IXIC) ลดลง 222.78 จุด หรือ 1.28% ปิดวันอยู่ที่ 17,147.42

หุ้นขนาดเล็กและการเงินกำลังเพิ่มขึ้น

ดัชนี Russell 2000 Small Cap (.RUT) เพิ่มขึ้น 0.35% ขณะที่ S&P Value 500 (.IVX) เพิ่มขึ้น 0.52% ได้รับความช่วยเหลือจากดัชนีการเงิน (.SPSY) ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.19% การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากการเปลี่ยนจากหุ้นราคาสูงไปสู่หุ้นที่มีราคาถูกกว่า ท่ามกลางความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อลดลง

พลังงานและการเงินนำหน้า เทคโนโลยีล้มลง

ภาคพลังงาน (.SPNY) เพิ่มขึ้น 1.54% มากที่สุดในบรรดาภาคต่าง ๆ การเงินก็ทำผลงานได้ดี นำหน้าภาคสำคัญ 11 ภาคของ S&P ขณะที่ภาคเทคโนโลยี (.SPLRCT) ลดลง 2.2% อ่อนแอที่สุดในวันนี้

การขายอย่างต่อเนื่อง: ผลกระทบจากผลกำไร

การขายของหุ้นขนาดใหญ่ในสัปดาห์ที่แล้ว ที่เกิดจากผลลัพธ์ของ Tesla ที่ไม่น่าพอใจและการคาดการณ์การใช้จ่ายของ Alphabet ที่สูง ยังคงกดดันตลาด เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุน นำไปสู่การแก้ไขราคาหุ้นและลดความน่าสนใจของหุ้น

ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจของธนาคารกลาง: คาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนยังคงหวังว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ การประชุมของธนาคารในวันพุธนี้ ตลาดกำลังคาดการณ์ความเป็นไปได้เล็กน้อยที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส อย่างไรก็ตาม ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ภาพนี้ดูเหมือนจะเป็นจริงในการประชุมเดือนกันยายน

คาดการณ์ข้อมูลการจ้างงาน

นักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลตลาดแรงงานในสัปดาห์นี้ โดยจะสิ้นสุดที่รายงานการจ้างงานของรัฐบาลในวันศุกร์ การสำรวจตำแหน่งงานว่างและการเปลี่ยนงานในวันอังคารแสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานว่าง 8.18 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 8 ล้านตำแหน่ง

ความล้มเหลวและความสำเร็จ: ผลกระทบจากข่าวสารของบริษัท

ท่ามกลางบริษัทที่หุ้นร่วงลง Procter & Gamble (PG.N) โดดเด่นด้วยการร่วงลง 4.84% สู่ $161.70 หลังจากผลประกอบการยอดขายในไตรมาสที่สี่ที่น่าผิดหวัง. ยักษ์ใหญ่ยา Merck (MRK.N) สูญเสีย 9.81% สู่ $115.25 หลังจากบริษัทปรับลดคาดการณ์กำไรทั้งปี.

ความปลอดภัยทางไซเบอร์ก็อยู่ในจุดสนใจเช่นกัน โดยที่ CrowdStrike (CRWD.O) ร่วงลง 9.72% สู่ $233.65 จากข่าวการเรียกร้องค่าชดเชยจาก Delta Air Lines (DAL.N) เกี่ยวกับการหยุดทำงานของระบบไซเบอร์ทั่วโลก. ในขณะเดียวกัน หุ้นบริษัทความปลอดภัยทางไซเบอร์และบริการคลาวด์ F5 (FFIV.O) เพิ่มขึ้น 12.99% สู่ $200.66 จากคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่ดีเกินคาด.

การตรวจสอบตลาด

ที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก หุ้นที่เพิ่มขึ้นมากกว่าหุ้นที่ลดลงด้วยอัตราส่วน 1.54 ต่อ 1. ที่ Nasdaq ภาพไม่ค่อยสดใสนัก โดยที่หุ้นที่ลดลงมากกว่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นด้วยอัตราส่วน 1.16 ต่อ 1. สิ่งนี้สะท้อนความรู้สึกในตลาดปัจจุบันที่นักลงทุนยังคงประเมินพอร์ตโฟลิโอของตนอีกครั้งท่ามกลางความไม่แน่นอน.

S&P 500 และ Nasdaq: สูงสุดและต่ำสุดท่ามกลางความผันผวนของตลาด

ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite แสดงผลลัพธ์ที่น่าสนใจเมื่อวันอังคาร โดยที่ S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ 52 สัปดาห์ 73 ครั้งและต่ำสุดหนึ่งครั้ง ในขณะที่ Nasdaq ทำสถิติสูงสุด 133 ครั้งและต่ำสุด 126 ครั้ง. ปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ที่ 11.25 พันล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าเฉลี่ย 20 วันเล็กน้อยที่ 11.19 พันล้านหุ้น.

ความผิดหวังของ Microsoft และผลกระทบต่อตลาด AI

ผลประกอบการรายไตรมาสของ Microsoft (MSFT.O) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ส่งผลให้บริษัทและคู่แข่งในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์สูญเสียมูลค่าประมาณ $340 พันล้าน. ถึงแม้จะเป็นเช่นนี้ ผู้ผลิตชิปเช่น Nvidia (NVDA.O) และอื่นๆ ยังคงแสดงการเติบโตหลังจากที่ Advanced Micro Devices (AMD.O) รายงานผลลัพธ์.

ความแตกต่างระหว่างการเติบโตของผู้ผลิตชิปและการลดลงของลูกค้าหลักสะท้อนถึงความไม่สอดคล้องใน AI ทำให้นักลงทุนบางคนสงสัยว่าการเพิ่มขึ้นของ Wall Street ใน AI จะยาวนานเกินไปหรือไม่.

ความคิดเห็นผู้เชี่ยวชาญ: การโยกย้ายความมั่งคั่งใน AI

Gil Luria นักวิเคราะห์ซอฟต์แวร์อาวุโสที่ DA Davidson กล่าวว่า: "Microsoft รายงานการเติบโตที่ช้าลงในธุรกิจคลาวด์หลักแต่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในรายจ่ายเงินทุน. สิ่งนี้อาจถูกมองว่าเป็นการโยกย้ายความมั่งคั่งจากผู้ถือหุ้น Microsoft ไปยังผู้ถือหุ้น Nvidia."

ในการโทรหารายได้ Microsoft กล่าวว่า รายได้จากระดับ Intelligent Cloud ซึ่งรวมถึงแพลตฟอร์ม Azure เพิ่มขึ้น 19% สู่ $28.5 พันล้านในไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนั้นต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $28.7 พันล้านตามข้อมูลจาก LSEG.

ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงในไดนามิกของตลาดในปัจจุบันจึงเน้นถึงความผันผวนและความไม่แน่นอนในภาคเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของความต้องการสำหรับ AI และโซลูชั่นคลาวด์คอมพิวติ้ง.

การใช้จ่ายใน AI: ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีถูกกดดัน

ในไตรมาสล่าสุด Microsoft เพิ่มรายจ่ายเงินทุนถึง 78% เป็น $19 พันล้าน รวมถึงการเช่าทางการเงิน. การใช้จ่ายนี้เชื่อมโยงกับความจำเป็นในการขยายเครือข่ายศูนย์ข้อมูลทั่วโลกเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเทคโนโลยี AI.

นักลงทุนกำลังเฝ้าดูผลของการลงทุนขนาดใหญ่ใน AI

นักลงทุนมีความกระตือรือร้นที่จะเห็นผลของการลงทุนขนาดใหญ่ใน AI. Daniel Morgan ผู้จัดการพอร์ตอาวุโสที่ Synovus Trust กล่าวว่า: "นี่กลายเป็นความกังวลหลัก. หุ้นขึ้นอย่างแข็งแกร่งก่อนถึงการรายงานเหล่านี้." ความคาดหวังที่สูงสำหรับบริษัทเทคโนโลยีนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของพวกเขา ซึ่งขณะนี้ก่อให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุน.

เดิมพันสูงและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นใน AI ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นหลังจาก Alphabet ประกาศเพิ่มรายจ่ายเงินทุนอย่างมากเพื่อสนับสนุนเทคโนโลยี AI เชิงกำเนิด. การใช้จ่ายที่สูงกว่าที่คาดการณ์ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนที่กังวลว่าต้นทุนในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจสูงกว่าผลกำไรที่คาดหมาย.

ท่ามกลางความคาดหวังสูงต่อยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 จะเพิ่มกำไรสุทธิรวมเกือบ 10% ตามข้อมูลจาก LSEG I/B/E/S

การปรับฐานตลาด: Nasdaq อยู่ภายใต้แรงกดดัน

อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของ AI ที่พุ่งสูงขึ้นแต่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากรายได้ที่แข็งแกร่งเท่าเทียมกัน ได้ดึง Nasdaq ลง 8% จากระดับปิดสูงสุดเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม นี่สะท้อนถึงความรู้สึกโดยรวมของตลาด โดยที่นักลงทุนยังคงจับตามองภาคเทคโนโลยีอย่างใกล้ชิด เพื่อสมดุลความคาดหวังของรายได้ที่แข็งแกร่งกับความเป็นจริงของค่าใช้จ่ายในการพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ๆ

หุ้นเทคโนโลยี: ลดลงก่อนการรายงานผลประกอบการ

ก่อนการรายงานผลประกอบการของ Microsoft, Nasdaq ได้ลดลงมากกว่า 1% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุน หุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันท่ามกลางการลดลงของตลาดเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ถึงแม้จะมีบรรยากาศโดยรวมที่เป็นลบ AMD ได้รับการเพิ่มขึ้น 6% เนื่องจากมีมุมมองรายได้ไตรมาส 3 ที่สดใสจากความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับชิป AI ของตน

แนวโน้มตรงข้าม: ผู้ผลิตชิปยังเพิ่มขึ้น

ในหมู่ผู้ผลิตชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI อื่นๆ Broadcom (AVGO.O) ได้รับเพิ่มขึ้น 1.4% ในขณะที่ Intel (INTC.O) และ Qualcomm (QCOM.O) ก็เพิ่มมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเกือบ 1% แสดงให้เห็นว่าแม้จะมีการลดลงโดยรวมในภาคเทคโนโลยี แต่กลุ่มผู้ผลิตชิปยังคงดึงดูดความสนใจของนักลงทุน

AI: ความเป็นจริงและความท้าทาย

Rishi Jaluria นักวิเคราะห์ที่ RBC Capital Markets กล่าวว่า "เรายังคงอยู่ในสภาวะแวดล้อมมหภาคที่ยากลำบาก AI เป็นปัจจัยสำคัญจริง แต่ต้องการการลงทุนมหาศาล ซึ่งแน่ชัดสะท้อนอยู่ในตัวเลขค่าใช้จ่ายทางทุน" นี้ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่บริษัทต่างๆ เผชิญในบริบทของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกและค่าใช้จ่ายสูงในการพัฒนาเทคโนโลยีขั้นสูง