FX.co ★ ในช่วงเวลาสำคัญ: เงินเฟ้อในตะวันตกและข่าวการเงินจากตะวันออก

ผู้เชี่ยวชาญต่างตั้งตารอการเปิดเผยดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐอเมริกา (PCE) ในวันศุกร์นี้ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)

ข้อมูลดังกล่าวคาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคตสำหรับช่วงที่เหลือของปี ตลาดได้ปรับตัวเข้ากับความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย จากบันทึกการประชุมของ Fed ที่เพิ่งเปิดเผยและความคิดเห็นที่ไม่รุนแรงจากเจ้าหน้าที่ที่แสดงความสงสัยเกี่ยวกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อที่ยั่งยืน

เมื่อต้นเดือนนี้ รายงานแยกต่างหากแสดงให้เห็นการเติบโตในระดับปานกลางของราคาผู้บริโภค ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้ทำให้เกิดความหวังถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หลังจากหลายเดือนของการเงินเฟ้อสูง

บันทึกการประชุมล่าสุดของ Fed ยืนยันว่าผู้กำกับดูแลคาดว่าแรงกดดันด้านราคาจะลดลง แม้ว่าพวกเขาจะเตือนว่าจำเป็นต้องรอหลายเดือนก่อนที่พวกเขาจะมั่นใจได้ว่าบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ก่อนที่จะดำเนินการใหม่ๆ ทางเศรษฐกิจ

ในสัปดาห์นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะคาดหวังการกล่าวสุนทรพจน์จากบุคคลสำคัญหลายคนจากธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึง Michelle Bowman, Loretta Mester จากธนาคารกลางคลีฟแลนด์, Lisa Cook, John Williams จากธนาคารกลางนิวยอร์ก และ Raphael Bostic จากธนาคารกลางแอตแลนต้า งานเหล่านี้จะให้คำแนะนำเพิ่มเติมแก่ผู้ลงทุนเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน

ในกำหนดการทางเศรษฐกิจยังรวมถึงการประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐในไตรมาสแรกที่อัปเดต ซึ่งจะมีการเปิดเผยในวันพฤหัสบดี เช่นเดียวกับรายงาน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐที่มีกำหนดในวันพุธ ข้อมูลเหล่านี้จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจที่อาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินในอนาคต

ในการประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเดือนมิถุนายนที่จะถึงนี้ มีความเป็นไปได้ที่ ECB จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยจากระดับสูงสุดที่ 4% อย่างไรก็ตาม ความถี่ของการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงเป็นคำถามที่เปิด โดยเฉพาะในบริบทของข้อมูลเงินเฟ้อในยูโรโซนที่จะเปิดเผยในวันศุกร์ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง

คาดว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% ต่อปีในเดือนพฤษภาคมจาก 2.4% ในเดือนเมษายน ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะยังคงอยู่ที่ 2.7% สิ่งนี้ไม่ควรขัดขวาง ECB จากการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แม้ว่าบางเจ้าหน้าที่จะแสดงความเห็นตรงข้ามกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

สัปดาห์หน้าจะมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับเศรษฐกิจของยูโรโซน ซึ่งรวมถึงดัชนีสภาพอากาศทางธุรกิจ Ifo ในเยอรมนีในวันจันทร์ และการสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อของ ECB ในวันอังคาร

ตลาดกำลังให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อที่จะเปิดเผยในกรุงโตเกียวในวันศุกร์นี้ นักวิเคราะห์และนักลงทุนกำลังวิเคราะห์ข้อมูลดังกล่าวเพื่อคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น โดยเฉพาะในบริบทของการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป

การเผยแพร่ข้อมูลนี้จะเกิดขึ้นสองสัปดาห์ก่อนการประชุมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ซึ่งผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองหลังจากการตัดสินใจที่สำคัญในเดือนมีนาคม ประเทศกำลังเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นให้ธนาคารกลางเพิ่มอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลง ทำให้ต้นทุนสินค้านำเข้าสูงขึ้นและส่งผลกระทบต่อความต้องการของผู้บริโภค

นอกจากนี้ในวันศุกร์นี้ กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นจะนำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศล่าสุดและการเปลี่ยนแปลงในตารางการซื้อพันธบัตรของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น นักลงทุนจะจับตามองอย่างใกล้ชิดถึงความเป็นไปได้ในการลดการซื้อของธนาคารกลาง

ในช่วงต้นสัปดาห์ในวันจันทร์ จีนจะเปิดเผยข้อมูลกำไรภาคอุตสาหกรรมสำหรับปีที่ผ่านมา เพื่อให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนได้ประเมินว่าประสิทธิภาพในเดือนเมษายนฟื้นตัวจากการลดลงอย่างมากในเดือนมีนาคมหรือไม่ การลดลงนี้ส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศในไตรมาสแรกซึ่งชะลอตัวลงเหลือ 4.3%

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) อย่างเป็นทางการสำหรับภาคการผลิตและภาคที่ไม่ใช่การผลิตจะถูกประกาศในวันศุกร์นี้ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า PMI ภาคการผลิตจะมากกว่าเกณฑ์ 50 เป็นครั้งที่สามติดต่อกันในเดือนพฤษภาคม ซึ่งแสดงถึงการเติบโตในภาคนี้

ปักกิ่งได้ตั้งเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ทะเยอทะยานไว้ที่ประมาณ 5% ในปีนี้ แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกล่าวว่าเป้าหมายนั้นยากที่จะทำให้บรรลุได้ ความยากลำบากในภาคอสังหาริมทรัพย์และการบริโภคภายในประเทศที่อ่อนแอยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น 1% ในวันศุกร์ แต่สิ้นสัปดาห์ปิดในสีแดงเนื่องจากคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกาอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงในระยะเวลานาน ซึ่งอาจกระทบต่อความต้องการเชื้อเพลิง

ราคาน้ำมันเบรนต์ลดลง 2.1% ในระหว่างสัปดาห์ ซึ่งเป็นการลดติดต่อกันที่ยาวนานที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม ส่วนน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐอเมริกาลดลง 2.8% สำหรับสัปดาห์นั้น

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนำไปสู่ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจจำกัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจและลดความต้องการน้ำมัน อย่างไรก็ตาม ความต้องการน้ำมันโดยรวมยังคงสูงอยู่ ตามที่นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ระบุ

พวกเขาประเมินว่าการบริโภคน้ำมันเหลวทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้

ความต้องการเบนซินที่อ่อนแอในสหรัฐอเมริกาถูกชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นของความต้องการทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงต้นปี ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำ