FX.co ★ ดาวโจนส์พุ่งทะยาน: 40,000 จุด ขณะที่ GameStop และ AMC ดิ่งลงอย่างไม่หยุด

การเพิ่มขึ้นของ Dow ได้เกิดขึ้นพร้อมกับดัชนีหลักอื่น ๆ ที่สร้างสถิติใหม่เช่นกัน โดย S&P 500 (.SPX) และ Nasdaq Composite (.IXIC) ซึ่งทำจุดสูงสุดใหม่ในสัปดาห์นี้ การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่บ่งชี้ว่าประเทศนั้นอาจบรรลุสิ่งที่เรียกว่า "soft landing"

นักลงทุนเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยไม่ทำลายการเติบโตทางเศรษฐกิจมากนัก

ตามข้อมูลล่าสุดจาก LSEG IBES ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม ฤดูกาลรายได้ปัจจุบันก็ดีกว่าที่คาด โดยมีบริษัท 77% ที่รายงานผลกำไรดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 67% ในช่วงก่อนหน้า ช่วยให้หุ้นขยับสูงขึ้น

องค์ประกอบของ Dow Jones Industrial Average ถูกถ่วงน้ำหนักตามราคาหุ้นของพวกเขา ซึ่งต่างจาก S&P 500 ที่หุ้นแต่ละตัวถูกถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด เทคนิคการถ่วงน้ำหนักนี้ทำให้ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวช้ากว่าในการรวมบริษัทใหม่ที่เป็นที่นิยม

ตามรายงานการสำรวจสินทรัพย์ประจำปีของ S&P Dow Jones Indices จนถึงเดือนธันวาคม 2023 การลงทุนประมาณ $89 พันล้านถูกผูกติดกับ Dow Jones Industrial Average ในขณะที่ S&P 500 Index มีสินทรัพย์ $11.45 ล้านล้าน

อย่างไรก็ตาม ถึงแม้จะเน้นที่ราคาหุ้น Dow ยังคงมีมรดกทางวัฒนธรรมที่สำคัญ ก่อตั้งขึ้นในปี 1896 ซึ่งถือว่าเก่ากว่าดัชนีหลักอื่น ๆ เช่น S&P 500 ที่เปิดตัวในปี 1957 และ Nasdaq ในปี 1971 ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา Dow Jones Industrial Average มีผลงานดีกว่า S&P 500 ถึงแปดครั้ง ในปีนี้ Dow Jones Industrial Average ขึ้น 5.8% ในขณะที่ S&P 500 ขึ้น 11.1% และ Nasdaq ขึ้น 11.2%

“ดัชนีดาวโจนส์เป็นสัญลักษณ์ของอเมริกา” ควินซี่ ครอสบี หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ LPL Financial กล่าว “ผู้เชี่ยวชาญหลายคนได้สูญเสียความสนใจในดัชนีนี้ แต่ดัชนียังคงเป็นตัวแทนของ Main Street อเมริกา” เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายในวันพฤหัสบดี ดัชนีปิดที่ 39,869.38 หลังจากร่วงลงในช่วงบ่าย

หลังจากแตะระดับ 10,000 ดัชนี Dow Jones Industrial Average มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดไม่สามารถระบุได้ชัดเจนว่าเหตุใดถึงมีการกระตุ้นเช่นนี้

ผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนหลังจากผ่าน 10,000 จุดคือ 4.3% ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนที่ 0.57% ตั้งแต่ดัชนีถูกสร้างขึ้นในเดือนพฤษภาคม 1896 อย่างมาก

ดัชนี Dow Jones Industrial Average ทำสถิติแตะ 40,000 เมื่อเร็วๆ นี้ เพียงกว่า 3 ปีหลังจากแตะ 30,000

ช่วงระยะเวลานี้มีความผันผวนทางตลาดที่สำคัญเนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาดของ COVID-19 ภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และการตอบสนองของธนาคารกลางสหรัฐที่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น

โครงสร้างของดัชนี Dow Jones Industrial Average มีความแตกต่างอย่างมากกับ S&P 500 เนื่องจากเกณฑ์การเลือกและน้ำหนักของส่วนประกอบดัชนีที่แตกต่างกัน

ยกตัวอย่างเช่น เมื่อปิดการซื้อขายล่าสุดในวันพุธที่ผ่านมา UnitedHealth Group (UNH.N) ซึ่งเป็นหุ้นที่มีอันดับสูงสุดใน Dow Jones นั้นเป็นหุ้นที่ใหญ่เป็นอันดับที่ 13 ใน S&P 500 หุ้นใหญ่เป็นอันดับที่สองใน Dow อย่าง Goldman Sachs (GS.N) ไม่ได้อยู่ใน 50 อันดับแรกของ S&P 500 เลย

ในทางกลับกัน บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เช่น Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) และ Meta Platforms (META.O) ซึ่งอยู่ในหกอันดับแรกของ S&P 500 ไม่ได้ถูกรวมอยู่ใน Dow

หุ้นของ GameStop (GME.N) และ AMC (AMC.N) ซึ่งเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อย ร่วงลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางกิจกรรมบนสื่อสังคมออนไลน์ที่เพิ่มขึ้น การกลับมาของ “Roaring Kitty” ตัวละครสำคัญในแคมเปญ Meme ในปี 2021 ได้ส่งผลให้ความสนใจในปรากฏการณ์นี้ลดลง

หุ้นของร้านค้าปลีกวิดีโอเกม GameStop ลดลง 30% ปิดที่ $27.67 หลังจากพุ่งขึ้นไปถึง $64.83 เมื่อวันอังคาร หุ้นของเครือโรงภาพยนตร์ AMC ปิดด้วยการขาดทุน 15.3% แตะที่ $4.64

ทั้งสองบริษัทเผชิญกับการลดลงอย่างฉับพลันหลังจากเพิ่มขึ้นในสองช่วงการซื้อขายแรกของสัปดาห์ โดยได้แรงกระตุ้นจากชุดข้อความของ Keith Gill ที่เป็นที่รู้จักออนไลน์ในชื่อ "Roaring Kitty" ความกระตือรือร้นของเขาต่อหุ้น GameStop ในปี 2021 ทำให้เกิดกระแสความนิยมหมุดหุ้นอย่างมหาศาล

ในปี 2021 ผู้ใช้ Reddit ซื้อหุ้นที่ถูกชอร์ตเยอะ ๆ เป็นจำนวนมาก เพื่อเบียดบังการคาดการณ์หุ้นของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ แต่คราวนี้ นักลงทุนสถาบันก็เข้าร่วมกับหุ้นหมุดเช่นกัน กล่าวโดย Vanda Research ซึ่งเป็นบริษัทที่ติดตามการไหลเข้าของนักลงทุนรายย่อย

ในขณะเดียวกัน มีรายงานว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ Renaissance Technologies ได้เสริมความเข้มแข็งในตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้น GameStop และได้เพิ่มการถือครองใน AMC อย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสแรก

หุ้น GameStop ได้สูญเสียมูลค่ามากกว่า 70% จากจุดสูงสุดภายในวันของปี 2021 ในขณะที่หุ้น AMC ได้ลดลง 99% จากยอดสูงสุดตลอดกาล

อดีตประธาน SEC Jay Clayton บอกกับ CNBC เมื่อวันพุธว่า เหตุการณ์ดังกล่าวได้ส่งผลให้เกิด "คลื่นความสุขและการซื้อขายที่เก็งกำไรในหมู่นักลงทุนรายย่อย ซึ่งไม่ค่อยจบด้วยดี"

นอกจากนี้ หุ้นอื่น ๆ ที่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ก็ได้เห็นการลดลงในวันพฤหัสบดี หุ้น Tupperware (TUP.N) ลดลงเกือบ 8% ในขณะที่หุ้นของ BlackBerry ที่ซื้อขายในสหรัฐฯ ลดลงประมาณ 6%