FX.co ★ ปี 2025: ราคาทองและน้ำมันเพิ่มขึ้น

ในตลาดเอเชียในวันอังคารที่ผ่านมา ราคาทองคำยังคงอยู่ในช่วงห่างมากเนื่องจากความกังวลเรื่องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ความขาดการส่งสัญญาณการซื้อขายก็เป็นเหตุผลที่ทำให้ตลาดเงินหลักของอเมริกาหยุดชั่วคราวก็เช่นกัน

ทองคำแสดงการเสริมมูลค่าบ้าง โดยราคาได้ถึงระดับ $2000 ต่อออนซ์หลังจากกลับมาจากราคาต่ำที่สุดในรอบสองเดือนที่ผ่านมาในช่วงการซื้อขายสองวันสุดท้าย อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงราคาทองคำปัจจุบันยังคงเกิดขึ้นภายในช่วง $2,000-$2,050 ซึ่งตั้งอยู่ตลอดทั้งปี 2024

ราคาทองคำแหว่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 0.1% ไปยัง $2,019.17 ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาทองคำอนุสัญญาเดือนเมษายน ตกลงที่ $2,030.20 ต่อออนซ์ ณ เวลา 23:34 เวลาตะวันออก

นักวิเคราะห์จาก Citibank เน้นสามปัจจัยหลักที่อาจนำราคาทองคำสู่ระดับ $3000 ต่อออนซ์ และราคาน้ำมันสู่ $100 ต่อบาร์เรลในช่วง 12-18 เดือนถัดมา ระหว่างนั้นได้แก่ การเพิ่มลูกค้าของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง สเตกเฟลชัน และการถดถอยของเศรษฐกิจโลก ปัจจุบัน ทองคำขายราคารอบๆ $2016 และสามารถที่จะเพิ่มขึ้นได้ประมาณ 50% ในกรณีที่มีสถานการณ์ใดขึ้นมา

นักวิเคราะห์ชี้ไปที่การลดความเชื่อใจในเงินเหรียญดอลลาร์ในธนาคารกลางของประเทศกำลังพัฒนาที่เป็นเส้นทางที่น่าจะเกิดขึ้นได้สู่การไปถึงราคาทองคำ $3,000 ต่อออนซ์ ตามนั้นจะเป็นการทำให้ประชาชนวิ่งเข้าทรัพยองค์ทองคำของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นสองเท่า และเปลี่ยนแปลงศูนย์ศูนย์ร้อนของน่าจากเครื่องประดับไปสู่ทองคำเป็นเหตุการณ์หลัก

การซื้อทองคำของธนาคารกลางไปในระดับสูงสุดในรอบไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีเป้าหมายเพื่อความหลากหลายของเงินทุนและการลดความเสี่ยงจากเครดิต ชั้นนำแนวโน้มนี้คือ ธนาคารกลางของจีนและรัสเซีย รวมถึงอินเดีย ตุรกี และบราซิล ที่กำลังเพิ่มการซื้อทองคำของพวกเขาอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางทั่วโลกรักษาระดับของการซื้อทองคำสุทธิเกิน 1,000 ตัน เป็นระยะเวลาสองปีติดต่อกัน

ในบริบทของการเศรษฐกิจโลกระดับต่ำลง, การสถาปนาสหรัฐฯ อาจจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่สูงอย่างมาก ซึ่งในตามนั้นอาจส่งผลให้ราคาทองพื้นฐานเพิ่มขึ้นไปถึง $3000 โดยส่วนใหญ่ทองจะแสดงความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ย กลายเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับเงินบังคับในสภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำ

สแตกฟลาชัน, ที่ผสมผสานระดับการเงินสูง กับการหยุดชะงักของเศรษฐกิจและการเพิ่มงบประมาณ, อาจส่งผลให้ราคาทองเพิ่มขึ้น ถึงแม้ความน่าจะเป็นของเหตุการณ์เช่นนี้จะต่ำมาก ทองถูกมองเห็นว่าเป็นที่เชื่อถือในช่วงเวลาที่มีความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

นอกจากปัจจัยที่กล่าวมา, ธนาคาร Citi แนะนำว่าสมมติฐานด้านราคาทองระบุว่า ราคาจะถึง $2150 ต่อออนซ์ในครึ่งหลังของปี 2024 กับราคาเฉลี่ยที่คาดว่าจะเกิน $2000 ต่อออนซ์ในครึ่งแรกของปี สามารถทำราคาสูงสุดได้ภายในปี 2024

แม้ว่าการเตรียมการทางทิศทางในเอเชีย​กลางยังช่วยรักษาราคาทอง การเพิ่มราคาที่สำคัญมากขึ้นถูกควบคุมโดยนายทะเบียนอัตราดอกเบี้ยระยะยาวในสหรัฐฯ

นักเทรดเดอร์กำลังลดความหวังเกี่ยวกับการตัดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ทันทีหลังรายงานการเกิดเงินเฟ้อสูงในสหรัฐฯ และคำแถลงจากเจ้าหน้าที่ฟริสเดอร์ ละประทานกำลังใจสำหรับการรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงในระยะเวลายาว

การมองโจทย์สำหรับทองในอนาคตใกล้ๆ ยังคงไม่แน่นอน, เหมือนสถานการณ์ในตลาดสำหรับโลหะ貴ค่าอื่น ราคาพลาตินัมและเงินแสดงการลดลง และทองแดงด้วยการประสิทธิภาพในราคาลอยเล็กน้อย ช่วงลดลงในอัตราดอกเบี้ยตั้งต้นในจีน, ผู้นำเข้าของโลหะที่ใหญ่ที่สุด

ในบริบทของตลาดน้ำมัน นักวิเคราะห์พิจารณาสถานการณ์ที่ราคาน้ำมันอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้งสู่ราคา $100 ต่อบัรรดาน้ำมัน โดยพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความตึงตั้งทางพรมและการกระทำของ OPEC+ และความเสี่ยงจากการขัดข้องในพื้นที่ผลิตน้ำมันสำคัญ ความตึงตั้งในเขตในกลางอาณาจักรอาหรับเฉพาะการแตกต่างระหว่างอิสราเอลและฮัมัส และความตึงตั้งที่เพิ่มขึ้นในแนวชายแดนระหว่างอิสราเอลและเลบานอน บ่งชี้ถึงความเสี่ยงของผู้ผลิตน้ำมันในภูมิภาค OPEC+