FX.co ★ การแตกต่างที่รุนแรงของ USD/JPY: เกิดอะไรขึ้น?

เยนเริ่มสัปดาห์งานใหม่โดยขี่ม้าอย่างเข้มข้น ในวันจันทร์เริ่มต้นค่าเงินญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในทุกทิศทาง แต่มีผลกระทบที่ดีที่สุดกับดอลลาร์ มาดูว่าเหตุใดทำให้ JPY กระเทียมและนานเท่าไหร่

ธนาคารญี่ปุ่นสาปปีกพิพากษา

ชีวิตของคู่ USD/JPY อย่างมั่นใจที่เบ่าขึ้นทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ในตอนเช้าวันนี้อย่างเต็มที่ถือว่าสิ้นสุดลง เมื่อเขียนบทความค่าเงินได้ร่วงลงมากถึง 1% ถึงระดับ 146.15

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา, สกุลเงินหลักได้ขึ้นสูงถึงระดับสูงสุดภายใน 10 เดือนที่ 147.87 ด้วยเพราะอารมณ์ที่เข้มแข็งของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินของฟีดีอาร์ฯ ในอนาคต

แม้ว่าในขณะนี้ส่วนใหญ่ของนักเทรดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่เพิ่มขึ้นในการประชุม FOMC เดือนกันยายน ตลาดไม่สามารถลบความเป็นไปได้ที่จะมีการเพิ่มความเข้มงวดในสหรัฐอเมริกาได้

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่ประกาศในสัปดาห์ที่แล้วได้เพิ่มโอกาสให้เกิดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในประเทศอเมริกาในปีปัจจุบัน นอกจากนี้ยังเสริมความเชื่อของนักลงทุนในการใช้อัตราดอกเบี้ยสูงไปเป็นเวลานาน

ที่เห็นได้ว่าเงินดอลลาร์ยังคงมีการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ดังนั้นเหตุใดที่คู่สกุลเงิน USD/JPY ถูกกระแทกลงตอนเริ่มของสัปดาห์นี้?

ส่วนหนึ่งที่เป็นผู้ก่อให้เกิดการลดค่าเงินคู่นั้นเกิดจากการพูดคุยที่ประธานธนาคารญี่ปุ่นให้กับสื่อ Yomiuri ในวันเสาร์ และถูกตลาดเทรดมองให้เป็นว่ามีแนวโน้มเป็นพิษ

ในการพูดคุยกับนักข่าว คาดซูโอ เอวะ กล่าวว่า BOJ อาจจะยุตินโยบายเงินรัดที่หยาบคายที่สุดเมื่อมีสัญญาณให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเท่ากับ 2% ที่มุ่งหวัง

- หากเราเห็นการเพิ่มขึ้นที่มั่นคงของราคาที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของค่าจ้าง นี้จะช่วยให้เราไม่ต้องรอให้กระแสเงินชี้ชอบสัมผัสเป้าหมาย เป้าหมายของเราในการเงินลายเอียงสามารถได้รับการบังคับใช้หลังจากเราระงับอัตราดอกเบี้ยติดลบแล้ว - เคาริดกล่าว

นอกจากนี้ คาดซูโอเสนอคาดการณ์ว่าโดยสิ้นเดือน ธันวาคม ธนาคารกลางจะต้องได้รับข้อมูลและข้อมูลเพียงพอในการกำหนดว่าจะสามารถเริ่มต้นจัดระบบเบื้องหลังสัมภัติของโครงสร้างตลาดได้หรือไม่

การใช้รีตอริคเช่นนี้เป็นการคืนคลาสสิกลงมาระหว่างการพูดของตลาดว่าธนาคารแห่งญี่ปุ่นอาจจะเริ่มเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเร็ว ระบบนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ญี่ปุ่นกระโดดลดอย่างต่อเนื่อง

เช้าวันนี้มีการกระเต้มอัตราผลตอบแทนฐานของตราสารหนี้ญี่ปุ่นไปถึงที่ 0.7% น่าสนใจมากที่สุดตั้งแต่มกราคม 2014 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นยอดเยี่ยมสำหรับเงินเยน

บางวิเคราะห์เชื่อว่าคาดหวังการเสริมความเชื่อมั่นจากตลาดในเรื่องนโยบายการเงินของ ธนาคารญี่ปุ่น (BOJ) จะเป็นประโยชน์ต่อการเสริมค่าเงินเยนญี่ปุ่นและเป็นสาเหตุให้คู่เงิน USD/JPY อ่อนแอขึ้นอีกต่อไปในอนาคตใกล้

- ในแง่ของเหตุการณ์ล่าสุด พวกเราได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ในเรื่องของ ธนาคารญี่ปุ่น ณ ตอนนี้เราคาดหวังว่า การดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยลบใน ไตรมาสแรกของปี พ.ศ. 2567 จะส่งผลให้เงินเยนเติบโตอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ - ความคิดเห็นจากหน่วยวิเคราะห์สกุลเงินของ Resona Bank ของ ทาเคชิ อิชิดะ

การเล่นเลื่อนหลบ ของเวดา

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกนักวิเคราะห์เป็นที่มั่นใจในเรื่องของเงินเยนญี่ปุ่น มีคนว่าคู่เงิน USD/JPY จะกลับมาขึ้น เมื่อตลาดคลี่คลายจากอารมณ์ที่ถูกกระตุ้นขึ้นโดยคำพูดล่าสุดจากประธานบริหารของ ธนาคารญี่ปุ่น และตามมานี้คือสาเหตุ

อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์รัฐสหรัฐอเมริกาที่มีกำหนด 10 ปี ตอนนี้สูงประมาณ 360 ค่าฐาน เปอร์เซ็นต์ สูงกว่าหลักทรัพย์รัฐของญี่ปุ่นที่เป็นค่าเท่ากัน ในสภาพแวดล้อมที่แตกต่างกันอย่างนี้ ญี่ปุ่นจะยากที่จะรักษาไว้เป็นไปในดวงตาของสกุลเงินดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ไม่มีข้อเท็จจริงที่สนับสนุน แต่มีเพียงแค่คาดการณ์เกี่ยวกับการพลิกโฉมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นเท่านั้น

ในการสัมภาษณ์ล่าสุดของเขา ถึงแม้จะเย้าย่านการปราบปรามในครั้งนี้แต่กล่าวเสมอเกี่ยวกับวิธีการดูแลดูแลอย่างนางออง ผู้บรรลุคุณวุฒิหน้าใสนี้กล่าวว่าในอนาคตใกล้เคียง BOJ จะยังคงปฏิบัติตามนโยบายอ่อนโยนสุดๆ เนื่องจากยังไม่มีการเฝ้าดูใครบางเพื่อให้เห็นถึงเรื่องอัตราการเงินในญี่ปุ่นที่ยังไม่เห็นได้

ข้อมูลล่าสุดเปิดเผยว่าการเติบโตของค่าจ้างของคนงานญี่ปุ่นลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนมิถุนายน นั่นหมายรวมถึงที่บอกว่าตลาดแรงงานกำลังลดความเร็วลงและเพิ่มศักยภาพในการออกีบบังคับนโยบายของ BOJ เพื่อสร้างอัตราเงินที่เสถียรต่อไป

มีฐานะใด ๆ ที่อยู่กับธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ช่วงนี้เพื่อนำเสนอปรับระบบการเงินและการเงินของตนเอง ใช่ว่ามีโอกาสที่จะเลิกใช้อัตราดอกเบี้ยลบในปีนี้ แต่ เป็นสิ่งที่เป็นไปไม่ได้เนี่ยะ เราคิดว่าอาเวดะทำความชัดเจนเฉพาะเพื่อสนับสนุนเบาเร่งเงินเยนที่แข็งแรงลงไป – ชี้แจงบทบาทของธุรกรรมโองการคแมนต์ ของ อุเอดะ - หุ้นของ Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management ที่นักวิเคราะห์เรียนแบบจริงจังชี้ออกมาออกแบบ แนวคิดที่คล้ายกันถูกคิดเป็นคนละคิดกับแท้าน้อย โดยสมาชิก นาโอมิ มุกูรุมะ เศรษฐกรผู้เชี่ยวชาญในวงการ คำแนะนำในกระบวนการ ตัวต้านทานการเชื่อมอัมพันธ์เพิ่มขึ้นของเงินเยนในรูปแบบที่ กรุงโตเกียวไม่สามารถแก้ไขได้ - ระบุนาโอมิ มุกูรุมะ

ความเห็นของส่วนใหญ่ของนักวิเคราะห์คือ นักเทรดที่ซื้อขาย USD/JPY ไม่ควรจะทำการสรุปล่วงหน้าและควรรอให้เกิดการปล่อยข้อมูลทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯที่สำคัญในสัปดาห์นี้ ซึ่งประกอบด้วยข้อมูลการเพิ่มขึ้นของอินฟเลชันราคาผู้บริโภคในวันพุธ, ราคาผู้ผลิต (PPI) และข้อมูลการขายปลีกในวันพฤหัสบดี

หากข้อมูลเกิดขึ้นในระดับที่แข็งแกร่ง ดอลลาร์อาจได้รับกระแสเพิ่มในการเติบโตอีกครั้ง ไม่นอกเหนือจากนี้ อาจเกิดการคืนสภาพธุรกิจทางการเงินระยะยาวกับเงินเหรียญเรียวก้องในขณะที่ความคาดหวังต่อการดำเนินการที่เข้มงวดที่กำลังจะประทับใจกลับมาอีกครั้ง