FX.co ★ ISM ในภาคบริการของสหรัฐฯ สนับสนุนการต้องการใช้เงินดอลลาร์ ธนาคารแคนาดาคงความสับสน, เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นพูดถึงการแทรกแซงตลาด รีวิวเกี่ยวกับ USD, CAD, JPY

ดัชนีกิจกรรมธุรกิจของ ISM ในภาคบริการของสหรัฐอเมริกาเติบโตเป็น 54.5 ในเดือนสิงหาคม นับเป็นการเพิ่มขึ้นจาก 52.7 เดือนก่อนหน้าที่คาดการณ์ว่าจะลดลง การเติบโตได้รับการยืนยันในทุกๆ ด้านที่สำคัญ - การจ้างงาน ออเดอร์ใหม่และราคา ดูเหมือนว่าการเพิ่มของการใช้จ่ายของผู้บริโภคเป็นสาเหตุหลักของการเติบโตของดัชนี ISM อย่างไรก็ตาม คำถามเกี่ยวกับว่ากิจกรรมของผู้บริโภคจะยังคงสูงในเดือนถัดไปหรือไม่ยังคงเป็นปัญหาที่ไม่แน่นอน

ข้อมูลจาก ISM มีความแตกต่างกับส่วนที่เหลือของโลก เนื่องจากในจีน ยุโรป และสหราชอาณาจักรดัชนีที่คล้ายคลึงกันได้แสดงถึงการลดลง และตลาดตีความหมายในผลลัพธ์ที่ได้รับเพื่อส่วนตัวของดอลลาร์สหรัฐ อย่างถูกต้องแล้วเมื่อกล่าวถึงความถูกต้องนั้น ควรระบุว่าดัชนีกิจกรรมธุรกิจ S&P Global สำหรับสหรัฐฯ ในที่สุดเล็กน้อยกว่าคำยืนยันที่ได้รับไว้ 50.5 นับเป็นค่าที่ต่ำลงจาก 51.0 อันเป็นผลต่างรุนแรงกับการแสดงที่ได้รับจาก ISM และความไม่สมดุลนี้จะถูกแก้ไขในเดือนถัดไป

หนังสือสีเพี้ยนของสำนักงานควบคุมเงินตราแห่งสหรัฐอเมริกา (Federal Reserve System) แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯและตลาดแรงงานได้ลดลงในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ในขณะที่โรงงานองค์กรหลายแห่งคาดความหวังว่าอัตราค่าจ้างจะลดลงโดยรวมในอนาคตที่เร็วกว่านี้ ที่นี่เรายังเห็นความแตกต่างกับการประเมินจากหน่วยการเงินรัฐบาล (ISM) โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของนโยบายของสำนักงานควบคุมเงินตราแห่งสหรัฐฯในการยับยั้งอุตสาหกรรมที่เป็นตัวช่วยของการเพิ่มการบุกรุกของบริโภคเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญในการเกิดอินเฟเชี่ยน

แหล่งคำประมวลผลสำหรับการเติบโตของผลิตภาคด้วยประสิทธิภาพ (GDPNow) จากธนาคารราชการพัฒนาเศรษฐกิจประเทศอเมริกา (Federal Reserve Bank of Atlanta) สำหรับไตรมาสที่สามปี 2023 สัปดาห์ที่ 6 ในเดือนกันยายนวัดได้บวกถึง 5.6 เปอร์เซ็นต์ นั่นเป็นเหตุผลที่สูงมาก

โดยรวมสถานการณ์ข้อมูลทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นเงินตราหลักในตลาดเงินตรา

USD/CAD

ธนาคารแคนาดาจะเห็นด้วยกับคาดการณ์เมื่อเพิ่มอัตราดอกเบี้ยฟื้นตัวใหม่แต่ใช้ต่อระยะยาวในการปรับการดำเนินการพอประโยชน์ ระหว่างที่การปรับเปลี่ยนนี้จะเกิดขึ้นในการประชุมถัดไปในวันที่ 26 ตุลาคม ณ อัฟเดตซึ่งรวมถึงการคาดการณ์ต่าง ๆ

ในการประกาศในการประชุมวันที่ 12 กรกฎาคมพูดถึงว่าอัตราดอกเบี้ยถูกเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีหลักฐานที่แสดงถึงการตอบสนองของการต้องการเกินกว่าความต้องการและเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ในครั้งนี้คำถามถูกเปลี่ยนเป็นรูปแบบที่เป็นกลางกว่า: "... การต้องการเกินกว่านั้นกำลังลดลงในเศรษฐกิจและด้วยผลที่ล่ามาจากนโยบายสกุลเงินและเครดิต ..." นั่นคือ BoC เชื่อว่ามาตรการที่ยอมรับไว้ก่อนหน้านี้ได้ผลและไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงอะไร ความจริงของสิ่งนี้จะแสดงให้เห็นเท่านั้นในการผ่านไปแต่อย่างใด แต่สิ่งที่ชัดเจนคือ เงินบาทของแคนาดากลายเป็นอะไรที่มีช่องทางสำหรับการลดลงเพิ่มขึ้น อย่างน้อย ความกังวลจากการเฟ้อเบาะแสดงสิ่งที่สำคัญในระดับฐาน

ในตอนนี้โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงขึ้นในเดือนตุลาคมถูกประเมินให้เป็น 25% ซึ่งเป็นอัตราที่น้อยเกินไปที่จะทำให้เปลี่ยนแปลงโซ่งเป็นพยางค์ของ CAD

ตำแหน่ง CAD ที่สะอาดและสั้นขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นเป็น 0.3 พันล้าน, ถึง -1.2 พันล้าน, ตำแหน่งแหล่งกำเนิดแบร์ส. ราคาปัจจุบันสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างชัดเจน ไม่มีสัญญาณการเปลี่ยนแนวทาง

USD/CAD ยังคงเติบโตอย่างช้า ครั้งต่อไปนี้จะเป็นการทดสอบเขตเป้าหมายที่ถูกกำหนดไว้ในบทวิจารณ์ก่อนหน้า ซึ่งจะเป็นการทดสอบของส่วนบนของช่องทางที่อยู่ในช่วง 1.3700/20 พบว่ามีความเป็นไปได้สูงอยู่ในขณะนี้ และเป้าหมายระยะสามัญอยู่ที่ 1.3857 จากมุมมองทางเทคนิคหลังจากการทดสอบเขตบน สามารถคาดการณ์ได้ว่าจะมีการแกว่งโค้งกลางช่องทาง แต่ก็ยังคงมีโอกาสที่มีการเติบโตต่อไปจากข้อมูลพื้นฐาน

USD/JPY

คู่สกุลเงิน USD/JPY เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ช่วงล่างของสัปดาห์ที่ผ่านมา จากระดับต่ำกว่า 145 ขึ้นไปสู่ระดับสูงกว่า 147.5 ทำให้ถูกระดมคำพูดดักได้จากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น รัฐมนตรีรักษาความมั่นคงทางการเงิน มาซาโตะ คันดะ กล่าวว่า "หากมีการกระทำเช่นนี้ต่อไป รัฐบาลจะตอบโต้ด้วยวิธีที่เหมาะสมโดยไม่ได้ยกเว้นทางเลือกใดๆ"

หลังจากประกาศนี้ คู่สกุลเงิน USD/JPY ลดลงต่ำกว่า 147.50 แต่ในภายหลังก็ขึ้นอีกครั้ง ครั้งล่าสุด หน่วยงานญี่ปุ่นได้ทำการแทรกแซงในตลาดในเดือนตุลาคม 2022 อยู่ที่ประมาณ 62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถ้าหน่วยงานทำการแทรกแซงจริง เรื่องนี้อาจจำกัดการขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/JPY ในอนาคตใกล้ๆ แต่จะไม่เปลี่ยนแปลงทิศทางทั้งหมด เนื่องจากเฉพาะปัจจัยพื้นฐานเช่น การออกจากนโยบายเงินทดแทนสามารถกลับเป็นคู่สกุลเงินสร้างความกังวลลงได้

ความน่าจะเป็นของการกระทำเช่นนี้ในอนาคตใกล้เคียงยังคงต่ำมากๆ วันนี้กรรมการธนาคารญี่ปุ่น ทะกะต้า กล่าวว่า "เราต้องดำเนินการกระทำให้มีความอ่อนนุ่มอย่างเสียสละเนื่องจากความไม่แน่นอนสูงมาก" ปัจจุบันญี่ปุ่นกำลังดำเนินนโยบายเงินและการเครดิตอย่างอ่อนนุ่มที่สุดและมีแรงกระตุ้นทางเศรษฐกิจที่ทรงพลังที่สุดในโลกตะวันตก ใช่ใช้ ตัวชี้วัดราคาผู้บริโภคในประเทศญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นและเกินไปจากตัวชี้วัดเป้าหมาย (คือปัจจุบันอยู่ที่ 3.4% ในการคำนวณรายปี) แต่ยังเป็นไปได้ว่านโยบายเงินและการเครดิตอย่างอ่อนนุ่มสูงจะยังคงต่อไป เนื่องจากจะต้องใช้เวลามากกว่า 12 เดือนในการสู้กับภาวะเกร็งกรรมสถานการณ์

ตำแหน่งรวมสั้นทั้งหมดให้คะแนนอาจเพิ่มขึ้น 0.2 พันล้านในรอบสัปดาห์ที่ถูกบันทึกไว้ ทั้งนี้สถานการณ์ปริจำกัดแล้วมีค่าติดลบทั้งหมด 8.4 พันล้าน นั่นคือการตั้งต่ออย่างมั่นใจในฐานะถ้าดำเนินการส่วนตัวในเรื่องเย็นจะเป็นการใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่สูงกว่าค่าความเฉลี่ยระยะยาว แต่วิถีทางอาจหายไปซึ่งทำให้มีโอกาสการแก้ไข

เยนต่อยอดถึงขีดสูงสุดของช่องชาร์ตความเต็มใจของวัวและยังคงมีเหตุผลที่จะสงสัยในเรื่องนี้ไม่มี ในเวลาเดียวกันราคาจำลองได้ขาดความกระตุ้น และหลังจากการแสดงความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นทางคำพูดอัตราแลกเปลี่ยนมีโอกาสที่จะได้รับการแก้ไข หากราคาเพิ่มขึ้นอีกครั้งเป้าหมายจะเป็นอัตราสูงสุดในระยะยาว ที่ 151.96

แต่ยิ่งมากเพียงใดข้อผิดพลาดที่มีโอกาสที่จะไม่เหตุการณ์ทางคำพูดซึ่งอาจเป็นคำร้องขอสกุลเงิน ญี่ปุ่นอาจประเมินถึงการควบคุมการเสียศูนย์ง่ายนิดเดียวหากระบบระบายอากาศนับถือการรักษาค่าเงินของเยน ในกรณีที่รักษาการเพิ่มขึ้นแล้วมีโอกาสจะมีการแสดงความคิดเห็นแบบเงินตรา อาจจะได้รับการจัดการให้กลับสู่ราคาในช่วงครึ่งน่าวจะเป็นความสนใจในการแก้ไขในรูปแบบที่เป็นกลุ่ม 144/145