FX.co ★ บิตคอยน์: ทำไม "การกระทะขึ้นระดับ" ความผันผวนไม่สามารถหลบหนีได้

ข้อมูลภายในเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาที่ผ่านมา การแยกแยะระหว่างผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวและระยะสั้นได้รับความสำคัญอย่างมาก นั่นคือความแตกต่างระหว่างนักลงทุนสเปคูลเลเตอร์และ "การถืออยู่" ในตลาดยิ่งมากขึ้น

"ผู้ถือระยะสั้น" (STH) และ "ผู้ถือระยะยาว" (LTH) - เป็นกลุ่มสำคัญสองกลุ่มฐานที่สามารถแบ่งแยกตลาด Bitcoin ทั้งหมดได้ STH แทนนักลงทุนทั้งหมดที่ซื้อเหรียญมาน้อยกว่า 155 วันที่ผ่านมาในขณะที่ LTH รวมถึงผู้ถือที่เก็บเหรียญหลังจากช่วงเวลาดังกล่าว

จากสถิติ เมื่อลงทุนถือเหรียญให้เป็นไม่ใช้งานนานขึ้น ความเป็นไปได้ที่จะขายทิ้งเหรียญตลอดเวลาจะน้อยลง ดังนั้นผู้ถือระยะสั้นถือเป็นนักลงทุนสเปคูลเลเตอร์ที่จะทิ้งเหรียญออกในขณะที่ราคาไม่ดี

LTH ในอีกด้านหนึ่งก็ยังคงเก็บทรัพย์สินของตนไว้โดยไม่เคลื่อนย้ายในช่วงเวลาที่ไม่เสถียร ซึ่งทำให้ได้รับชื่อเสียงว่า "มือเพชร" อยู่แล้ว STH ในอีกด้านหนึ่งมีแนวโน้มที่จะขายเร็วเมื่อมีอารมณ์เสีย (FUD) ในอุตสาหกรรมหรือเมื่อมีโอกาสที่จะขายได้ราคาสูง

ในปีหลังนี้การเสนอขายของ LTH มีการเพิ่มขึ้นในขณะที่ STH ลดลง นั่นเป็นสัญญาณที่ว่าทั้งหมดในตลาดของสกุลเงินดิจิตอลกำลังกลายเป็นอย่างไม่แก่จริง

เนื่องจากข้อเสนอของ LTH กำลังเข้าสู่จุดสูงสุดใน 15 ล้าน BTC และข้อเสนอของ STH ลดลงไปต่ำกว่าเกณฑ์ที่ 2.5 ล้าน BTC ความต่างระหว่างกลุ่มเหล่านี้กำลังกลายเป็นที่สุดสูงสุดในอดีต ราคาข้อเสนอล่าสุดของ STH อยู่ในระดับต่ำสุดตั้งแต่เปิดให้เทรดในปี 2011 ดูเหมือนว่าจำนวนนักลงทุนระยะสั้นในตลาดกำลังบ่งบอกถึงระดับต่ำสุดที่สุดในอดีต

ผลกระทบต่อนักลงทุนระยะสั้นจากการลดราคา

ในเดือนที่ผ่านมา Bitcoin ล้มลงอย่างรวดเร็วจาก 29,000 ดอลลาร์ลงไปถึงระดับต่ำกว่า 26,000 ดอลลาร์และยังไม่กลับตัวขึ้นมา อย่างไรก็ตาม LTH ดูเหมือนไม่กังวลเรื่องปัญหาสินทรัพย์ เพราะเสนอของพวกเขายังคงเติบโต ในขณะที่ STH ลดลงมากยิ่งขึ้น

ความเข้มแรงและการเติบโตต่อเนื่องของกลุ่ม LTH อาจไม่มีผลต่อตลาดในระยะสั้น แต่ความจริงคือการระงับเสนอของผู้ถือคีย์เก็บเงินนี้เป็นที่สิ้นสุดนาน อาจส่งผลให้เกิดประสิทธิภาพตลาดที่ดีขึ้นอย่างบึ้มโดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับแรงขับของการต้องการและข้อเสนอ

จำนวนคนเก็บเงิน Bitcoin ทั่วไปเพิ่มขึ้น

ไม่ว่าจะมีปัญหาทางทิศทางของสกุลเงินดิจิตอลหลักในสัปดาห์หลังๆนี้ ผู้ถือคีย์เก็บเงิน BTC ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องและได้ถึงระดับสูงสุดใหม่ ประมาณ 4.47 ล้านที่อยู่ครอบครองมีจำนวนน้อยสุดอย่างน้อย 0.1 BTC

นี่แสดงให้เห็นว่า ความต้องการของ Bitcoin ยังคงอยู่ในระดับปัจจุบันโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการลดลงในเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงเป็นเมฆความไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความเป็นไปได้ของการแกว่งอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ฟีดเดอรัลริเซอร์ซี.

เนื่องจากความกังวลดังกล่าว ความสนใจใน Bitcoin ยังคงต่ำ ลงมาถึงระดับที่สุดท้ายเมื่อเดือนมีนาคม 2023 ในปัจจุบันอัตราความคุ้มค่าของการกู้เงินของ BTC ยังยืนยันการสลายลงเนื่องจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น

อัตราความคุ้มค่าของการกู้เงินที่ต่ำยืนยันว่านักเทรด Bitcoin ยังคงระมัดระวางในระยะสั้น นี่คงเป็นเช่นนี้จนกว่าเงื่อนไขตลาดปัจจุบันจะให้ความชัดเจนมากขึ้น

ตลาดประกันต่ำกับ Bitcoin-ETF ในสหรัฐฯ

ในระหว่างนี้ ข้อมูลจาก บริษัท วิจัย K33 Research ยืนยันว่าตลาดอาจยังไม่ได้ประเมินค่าพลังงานของสโปต์ Bitcoin-ETF ในสหรัฐอเมริกา

นักวิเคราะห์กล่าวว่าเนื่องจากตลาดนี้เป็นตลาดของผู้ซื้อ ราคาควรจะขึ้น ตามคำวิจารณ์ของพวกเขา การอนุมัติสโปต์ Bitcoin-ETF ควรจะดึงดูดการเงินที่มีปริมาณมากและสร้างความกดดันในการซื้อสกุลเงินดิจิตอลหลัก อย่างไรก็ตามพวกเขาก็กล่าวว่าการปฏิเสธอาจจะเป็นการรักษาสถานะ-เควายฟ.

ชัยชนะทางกฎหมายครั้งล่าสุดของ Grayscale ในการต่อสู้กับคณะกรรมการหลักทรัพย์และตลาดส่งผลให้หน่วยงานกำหนดวันที่เลื่อนจัดสรรใหม่สำหรับคำเสนอสโปต์ Bitcoin ETF จาก BlackRock, Fidelity, VanEck, WisdomTree, Invesco, Bitwise และ Valkyrie ไปสู่กลางเดือนตุลาคม

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าตลาดควรอยู่ในสภาวะที่มองโลกในแง่ดี เนื่องจากมีโอกาสที่สูงที่จะได้รับการอนุมัติคำขอ ETF อยู่ แม้ว่า ผู้วิเคราะห์ของ Bloomberg คาดการณ์ว่ามีโอกาสที่จะได้รับการอนุมัติในปีนี้อยู่ที่ 75% อย่างไรก็ตาม จากการมองราคา ดูเหมือนว่าลงทุนเข้าไม่มากนักในข่าวนี้

ถึงแม้ศักยภาพการเงิน, CME และอัตราเบี้ยสัญญาณในเดือนถัดไปจะยังคงต่ำกว่าเฉลี่ย แต่อารมณ์ในตลาด Derivatives ยังคงเป็นเช่นเดิม แม้ว่าก็ยังคงมีโอกาสที่จะเปลี่ยนแปลงในเสี้ยวเดียวกัน ปัจจุบัน Bitcoin มีความแปรปรวนต่ำกว่า Nasdaq, S&P 500 และทองคำ ดังนั้น "การระเบิด" ในการแปรผันราคาเป็นเรื่องที่ไม่แปลกอะไร