FX.co ★ ดอลลาร์กำลังเป็นต้นแบบและอาจจะพยายามรักษาความแข็งแกร่งต่อโครงสร้างของยูโรและปอนด์อีกหนึ่งเดือน

ตามผลลัพธ์ของเดือนสิงหาคม, กรีนแบ็กเสริมตัวเองเมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักของมันประมาณ 1.7%, หลังจากที่ตอนนี้เริ่มพักแล้วจากช่วงเสด็จสิ้น 2 เดือนแล้วที่ผ่านมา โดยมีการพุ่งกลับมาจากปริมาณที่ต่ำที่สุดในหลายเดือน ที่ถูกบันทึกเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ที่ระดับ 99.60.

"อเมริกัน" ยังไม่มีแนวโน้มให้หรือยับยั้งอะไร และดูเหมือนว่าไม่มีปัจจัยใดที่จะหยุดยั้งความเจริญเติบโตของมัน

ในระหว่างนั้น, ยูโรและปอนด์ กำลังทแยงหลังตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม เมื่อถึงจุดสูงสุดในหลายเดือนที่ประมาณ $1.1270 และ $1.3140, และดูเหมือนว่าอาจมีโอกาสให้ย่่อยตัวเพิ่มอีกต่อไป

เมื่อเกือบ 8 สัปดาห์ที่ผ่านมา, ดูเหมือนว่าไม่มีอะไรที่จะช่วยกรีนแบ็กมาก่อน และความเสียหายของเงินดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปีแล้วมีปริมาณ ประมาณ 4%. นักลงทุนที่เลือกสร้างความหวังและวางเดิมพันในการพลิกชีพ USD ภายในระยะเวลาหลายเดือนยังคงให้ความสำคัญ พวกเขาไม่เห็นเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับการต่อสู้กับธุรกิจและแสดงให้เห็นว่ามันอาจเป็นจุดเริ่มต้นการแย่งผืนผ้าที่รองรับรอยยิ้มที่ยาวนานเมื่อนายแป้งเดินทางมา

ผู้ค้าหลายคนสงสัยว่า ฟีดเดอรัลเรสเซิร์ฟ (FRS) จะเพิ่มค่าเงินกู้อีกครั้งหลังจากการประชุมในเดือนกรกฎาคม

พวกเขาขายดอลลาร์โดยพิเศษโดยเข้าใจว่าธนาคารกลางอเมริกันได้ทำความคืบหน้ามากในการบรรลุเป้าหมายของตน

ในช่วงเวลานั้น อินฟเลชันทั่วไปในสหรัฐฯ เติบโตได้อย่างช้าที่สุดตั้งแต่มีนาคม ความเจริญงานในประเทศก็เบาลงเล็กน้อย

"อัตราการเจริญงานกำลังเป็นที่เสถียรมากขึ้น วัตถุประสงค์หลักของ FRS คือการลดอินเฟรชั่น ฉันรู้สึกว่าเราทำตามสุดยอดเพื่อหลีกเลี่ยงเศรษฐกิจตกราว"

ประธานของกองทุนรองเอเชียที่มีความใหญ่ที่สุด โอสแตน กัลส์บีเต็ง

นักลงทุนรับรู้ข้อมูลของเขาและคาดการณ์ว่าสมาชิก FOMC กำลังเปิดตัวบทใหม่ในการพิจารณานโยบาย ในขณะที่ ECB และ ธนาคารอังกฤษอาจจะต้องทำมากขึ้น

คาดว่านโยบายการปรับอัตราดอกเบี้ยของผู้ควบคุมธนาคารยุโรป จะตามยอดเพิ่มอีก 50 คะแนนเบสิกพีเป็นปีนี้โดยจะเพิ่มให้สูงสุดถึง 4%

หัวหน้าธนาคารกลางของเยอรมัน โยอาคิม นาเกลเชลอังกฤษ กระตุ้นความคาดหวังในทิศทางเดียวกัน เขากล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนควรเพิ่มขึ้นไปต่อไป แต่ยังเป็นเรื่องลำบากที่จะบอกได้ว่าจะเพิ่มมากแค่ไหน

ในเวลาเดียวกัน ตลาดเงินเห็นสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยในสหราชอาณาจักรขึ้นสูงกว่า 6.5% ซึ่งแปลว่าจะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงในปีนี้เท่านั้น แต่ยังเริ่มต้นสำหรับปีถัดไป

อเมริกันดอลลาร์อยู่ในสถานการณ์ยากลำบากในการดึงดูดความต้องการใช้จ่าย ในขณะที่คู่แข่งหลักของมัน ยูโรและปอนด์ ดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงตั้งแต่นั้นมีอะไร?

หยุดตกของกรีนแบ็กไม่ฟร้องเสียงใช้การกลับมาอีกครั้ง แต่ยังคงเป็นบวกตั้งแต่เริ่มต้นปีนี้มากกว่า 1%

ในเวลาเดียวกัน คู่สกุลเงิน EUR/USD และ GBP/USD สูญเสียมากกว่า 500 คะแนน

ส่วนใหญ่นักลงทุนยังคงเชื่อว่า สำนักงานคณะกรรมการส่วนภูมิภาคอเมริกัน (เฟดเฟอรัล รีเซอร์ฟ) จบการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยซักครั้ง โดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนกรกฎาคม

โอกาสที่ธนาคารกลางของสหรัฐฯจะรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยในระดับเดียวกับเดิมในเดือนนี้เป็น 90% ในขณะที่โอกาสที่จะไม่มีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้เท่ากับ 60%

เมื่อตัดสินใจในอนาคต ฟีดเดอร์แรซเซิร์ฟจะพิจารณาความเสี่ยงของการเข้มงวดนโยบายการเงินที่เกินกว่าและไม่เข้มพอ ชี้นายกสมาคมรักษาค่าเงินรัฐบาลสหรัฐฯ โลรีตต้าเมสเตอร์ ในวันศุกร์ที่ผ่านมา

"เราไม่เชื่อว่าข้อมูลจากการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดจำเป็นต้องมีมาตรการด้านการเงินและเครดิตเป็นสิ่งที่ต้องตอบสนอง และเราเชื่อว่าธนาคารรีเสิร์ฟจะรักษาอัตราดอกเบี้ยในช่วงเป้าหมายปัจจุบันในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง" - นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าว

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันที่ 1 กันยายนตัวแสดงว่าอัตราการว่างงานในสหรัฐฯเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% ในเดือนสิงหาคม และอัตราเงินเดือนเติบโตลง

"แต่นี่ยังไม่ใช่ภาพบรรยากาศของตลาดแรงงานที่เราคาดหวังเมื่อเผชิญกับอันตรายจากการลดลงอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจ" - วิศวกรของ BlackRock รายงาน

ผู้เชี่ยวชาญของ Goldman Sachs ลดความน่าจะเป็นที่สหรัฐฯ จะเข้าสู่สถานการณ์เศรษฐกิจที่ติดลบในระยะเวลา 12 เดือนหน้าจากเดิมที่มีอัตราสูงถึง 20% เหลือเพียง 15% เท่านั้น

พวกเขาเชื่อว่าคำอธิบายล่าสุดของประธานกรรมการสำรวจสถานการณ์เศรษฐกิจของสหรัฐทรงพลังโดยให้เหตุการณ์ผู้ค้าธนาคารชาวอเมริกันนั้นไม่เพิ่มราคาดอลลาร์ ในเดือนกันยายนการเพิกถอนอัตราดอลลาร์ให้เกิดการเพิ่มราคาในเดือนพฤศจิกายนถือเป็นที่สำคัญอย่างมาก

การเพิ่มการลงทุนของนักลงทุนในการยืนหยัดว่าธนาคารกลางสหรัฐยอดเยี่ยมการมองข้ามเรื่องการพิจารณาเพิ่มอัตราดอลลาร์ลง โดยฟื้นฟูอัตราดอลลาร์ให้เข้าใกล้คู่แข่งหลักของตัวเองในเดือนกันยายน

บันทึกการสนับสนุนให้แก่ "เหรียญสีเขียว" ก็แสดงให้เห็นว่าหากราคาดอลลาร์ไม่ถูกเพิ่มในอนาคตนี้ ธนาคารกลางอาจจะสืบเนื่องสูงกว่าที่ทำนายในปัจจุบันโดยผู้รับสภาพการตลาด

เจ้าหน้าที่ FOMC ได้สามารถนอนหลับอย่างสงบได้เพราะอินเฟเชีย (Inflation) ยังคงสูงเกินไปตามที่เจ้าหน้าที่รัฐบาลได้วิเคราะห์ไว้.

ในวันที่ 13 กันยายน รายงานรายเดือนเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาจะถูกเผยแพร่ โดยคาดว่าในเดือนอาสาที่ผ่านมา CPI ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 0.6% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.2% เดือนก่อนหน้านั้น

ในวันที่ 20 กันยายน ธนาคารแห่งประเทศสหรัฐ (FRS) จะประกาศคำตัดสินเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และมากจากนั้น เป็นไปได้ว่าตัวเลือกจะอยู่ในช่วง 5.25-5.50%

อย่างไรก็ตาม ปราธาตรีซอร์เพาเวลล์ ประธานเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาอาจจะเสนอให้สังเคราะห์การที่ธนาคารกำลังจะต้องทำงานบางอย่างเพื่อควบคุมอุปสรรคนิเวศ

คาดว่าธนาคารกลางของสหรัฐอาจกลับมาทำงานในการสู้ต่อกับปัญหาการเงินในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่เพื่อนร่วมคณะของชาวยุโรปและชาวอังกฤษอาจพักหยุดเป็นเวลานาน สิ่งนี้คาดหวังว่าจะสนับสนุนดอลลาร์และทำให้ยูโรและปอนด์เป็นลำดับรอง

คาดว่าตั้งแต่ตอนนี้การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปในเดือนกันยายนนั้นอาจเป็นเพียงการทอยก้อย แต่พวกเขาเชื่อว่า "นกออกแก้ว" ในตู้คณะกรรมการปฏิบัติการจะเห็นความโอกาสนี้เป็นโอกาสสุดท้ายในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

เมื่อพูดถึงธนาคารแห่งอังกฤษ นักเทรดตอนนี้คาดว่าผู้ควบคุมจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ให้เป็น 5.5% จาก 5.25% เนื่องจากอินเฟเลชั่นในสหราชอาณาจักรยังสูงกว่าในเศรษฐกิจใหญ่อื่น ๆ

หากในเดือนกรกฎาคมนักลงทุนเห็นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารมีจุดสูงสุดที่ระดับพอดีเกิน 6.5% ในปัจจุบันคาดว่าจะมากกว่า 5.75%

ในเดือนกรกฎาคม อัตราเงินประจำปีในสหราชอาณาจักรเป็น 6.8% เมื่อเปรียบเทียบกับระดับสูงสุดที่ 11.1% ในตุลาคม พ.ศ. 2565

ถ้าสมาชิกใน MPC ยอมรับว่าข้อมูลการเงินล่าสุดที่อ่อนหวานขึ้นนั้นเป็นสิ่งที่น่าปลื้มใจ เช่นนั้นจะแปลว่าอัตราดอกเบี้ยที่จะเพิ่มในเดือนพฤศจิกายนจะเป็นไปได้ยากขึ้น

นักวิเคราะห์ Barclays กล่าวว่ามุมมองของส่วนลดบาลานซ์กลางเป็นมุมมองที่น้อยลง พวกเขาตั้งค่าว่าสิ่งที่วัฒนธรรมที่เกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรนั้นเป็นสิ่งที่กำลังอ่อนแอลง ในขณะที่ตลาดแรงงานแห่งชาติก็รู้สึกเย็นลง

อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์จาก Barclays ไม่คาดการณ์ว่าสกุลเงินสเตอร์ลิงจะพังถล่มลงอย่างรุนแรง

โดยการพยากรณ์ของพวกเขาสำหรับคู่สกุลเงิน GBP/USD สิ้นปี 2023 อยู่ที่ 1.2600 และสิ้นภาคเดือนแรกของปี 2024 ที่ 1.2400

อย่างไรก็ตาม ธุรกิจคาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนของยูโรต่อดอลลาร์จะถูกจำกัดไว้ในช่วง 1.0800 - 1.1000 และค่าที่อยู่นอกเหนือเส้นขอบเหล่านี้จะถูกตรวจสอบว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่ไม่เสถียรเมื่อไม่มีเหตุการณ์ร้ายแรงใดๆเกิดขึ้น

"มีความดึงดูดมากที่จะตรวจสอบการพยากรณ์ของเราสำหรับดอลลาร์ที่จะเข้มขึ้นอย่างมาก แต่เรากลัวที่จะทำเช่นนั้น", พวกเขาได้แถลง

เหตุผลในการยับยั้งรักษาให้ความกระตือรือร้นในเรื่องเกี่ยวกับกรีนแบ็กอยู่ในการเข้าทำการเงินที่เข้มงวดในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจริงๆ ที่ต้องส่งผลทำให้กิจกรรมเศรษฐกิจในประเทศดังกล่าวเปลี่ยนแปลง

ขณะนี้แน่นอนว่าการสิ้นสุดภาวะทางเศรษฐกิจในอเมริกายังคงดูไม่เป็นไปได้ และความสนใจยังอยู่ที่การเติบโตที่อ่อนแอนอื่นๆนอกเหนือจากสหรัฐฯ

ความได้รับจากดอลลาร์และข่าวร้ายสำหรับยูโรและปอนด์

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันอังคารระบุถึงความเจริญการค้าธุรกิจในประเทศจีนในสิ้นเดือนสิงหาคม ขณะนี้อยู่ในระดับที่เติบโตช้าที่สุดในระยะเวลา 8 เดือน

ดัชนีผู้จัดการซื้อในภูมิภาคบริการของชาติจีนจากคาอิซินอ้างอิงได้คะแนน 51.8 หลังจากคาดหวังไว้ที่ 53.6 ในเวลาเดียวกัน และ 54.1 ในเดือนกรกฎาคม

ข้อมูลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า มาตรการกระตุ้นจากเจ้าหน้าที่ปักกิ่งยังไม่สามารถกระตุ้นเศรษฐกิจที่เป็นอันดับสองใหญ่ที่สุดของโลกให้มีชีวิตชีวาอย่างมีนัยสำคัญ

ในระหว่างนี้ S&P Global ได้รายงานว่าในเดือนสิงหาคมดัชนี PMI รวมต่อเนื่องตามการประเมินสุดท้ายลดลงเป็น 46.7 จุดจาก 48.6 ในเดือนกรกฎาคม ลงมายังระดับต่ำสุดตั้งแต่พฤศจิกายน ค.ศ. 2020

"ส่วนยุโรปไม่ได้ล้มเหลวเข้าสู่ตำแหน่งเศรษฐกิจสิ้นสุดในครึ่งแรกของปี แต่ครึ่งหลังภาวะปัญหานี้จะยากขึ้น ข้อมูลติดตาม PMI ที่ไม่น่าพอใจผลักดันให้เราปรับลดการคาดการณ์ GDP ของยุโรป ที่ตอนนี้คาดเป็น -0.1% สำหรับไตรมาสที่สาม" นักวิเคราะห์จากธนาคารพาณิชย์ฮัมบูร์กจะยุโรป

สิ่งนี้เพิ่มความเป็นไปได้ที่ ECB อาจระงับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในภายหลังในเดือนนี้

นอกจากนี้เมื่อวันอังคารผู้ควบคุมข้อมูลกลางประเทศได้เผยแพร่ว่าในเดือนสิงหาคมดัชนีเศรษฐกิจทั่วไปของสหราชอาณาจักรลดลงเป็น 48.6 จุดจาก 50.8 จุดในเดือนกรกฎาคม มูลค่าดัชนีสูงสุดตั้งแต่มกราคมและตามคำวิจารณ์ของผู้เชี่ยวชาญจาก S&P Global คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจแห่งชาติจะหดหายลง 0.2% ภายในสามเดือนถึงเดือนกันยายน

คุณตกลงไหมว่าสิ่งที่กำลังจะทำให้ธนาคารแห่งอังกฤษสนใจหยุดการเพิ่มเงินตราสารนั้นเป็นอีกที่แท้จริงที่กระทบถึงเศรษฐกิจอย่างหนัก

"ความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของการเติบโตในระดับโลกที่อยู่ในสำนภานของจีนและยุโรป ส่งผลให้ดอลลาร์กลับมาเป็นที่หลบภัยที่น่าเชื่อถืออีกครั้ง", วิ่งสเตร็ตจัดเต็ม

โดยใช้สถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในวันอังคาร กรีนแบ็กได้รับการควบคุมในระดับที่เห็นได้ง่ายซึ่งเป็นครั้งแรกตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม พบกับเพิ่มขึ้นไปถึงระดับ นาที 104.90

หาก "กระตุ้น" เพื่อเสริมสายตา เหล่านักวิเคราะห์แน่นอนถึงไม่ต้องออกไปหาคำนำคิดใดๆเพิ่ม กลางความสนใจคือค่าเพิ่มเข้าไปที่ 105.00 และสูงสุดในปีค.ศ. 2023 ถึง 105.90 (ตั้งแต่วันที่ 8 มีนาคม)

การเติบโตที่อ่อนแอของยูโรโซนและสหราชอาณาจักรนำไปสู่การพูดคุยเกี่ยวกับการธนาคารแห่งยุโรปและอังกฤษโอเพนกับความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยไปช่วงก่อน แม้จะเกินจากปีล่าสุด

ดังนั้นไม่แปลกใจที่วันนี้ยูโรและปอนด์อังกฤษได้ตกอยู่ใต้ "กดดัน" แรงขับดันแบบ "หมี" อย่างรุนแรง

คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรากฏการณ์การลดลงทันทีในวันนี้ ลงมาสู่ระดับที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ผ่านมาที่รอบ 1.0710

การสูญเสียการสนับสนุนที่ระดับ 1.0700 จะเปิดโอกาสให้เกิดการลดลงในขั้นต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ 1.0635

ในขณะที่ EUR/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยเลื่อนระยะ 200 วัน ที่ปรากฏในจุดต่อมา ที่ระดับโดยประมาณ 1.0820 การสูญเสียเพิ่มเติมจึงมีโอกาสเกิดขึ้น

คู่สกุลเงิน GBP/USD ก็ลดลงอย่างรวดเร็วในวันอังคาร มีจุดสูงสุดต่ำสุดตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนที่แยกออกไปที่พื้นที่รอบ 1.2530

เป้าหมายถัดไปสำหรับ "หมี" อาจจะเป็นบริเวณที่ 1.2500 การปิดตำแหน่งที่ต่ำกว่าระดับนี้จะทำให้มีการถอนกลับไปที่ระดับ 1.2450