FX.co ★ ดอลลาร์กำลังย่ำแย่ในขณะนี้ทำให้คู่แข่งอยู่ในเงามัน เป็นความโอ้อวดหรือความเครียดแท้จริง?

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังเสริมอยู่เหนือระดับ 104.00 และอาจสามารถขึ้นถึงยอดสูงใหม่ในปีนี้ได้ ในวันอังคาร สกุลเงินสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นต่อสกุลเงิน G20 อื่น ๆ เนื่องจากตลาดเริ่มเปิดให้บริการในช่วงหลังกลางสัปดาห์ และพบความสนับสนุนจากหลายองค์ประกอบ

สหรัฐฯ ดูเหมือนจะเป็นสถานที่เดียวที่ค่าข้อมูลเศรษฐกิจดูค่อนข้างดี ความสังเกตเห็นคือ โกลด์แมน แซกซ์ยกเลิกการพยากรณ์ถึงการถดถอยหรือการแตกต่างของเศรษฐกิจ ทำให้เป็นธนาคารคนล่าสุดที่ยืนยันเรื่องนี้ ในขณะที่จีนและยุโรปดูเหมือนจะอยู่ห่างเหลือเชื่อ

ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับดัชนีจัดซื้อของผู้จัดการ (PMI) แสดงให้เห็นถึงการชะลอความเติบโตในภาคบริการของจีนและการหดตัวต่อเนื่องในยุโรป ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับการสิ้นสุดโลกเก่าด้วยเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจยาง เป็นอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์เศรษฐกิจใด ๆ ที่เกิดขึ้นใหม่อาจเสริมความเชื่อว่าสหรัฐฯ เป็นที่ดีที่สุดสำหรับการแอบอ่อน

พนักงานซื้อขายสำรวจข้อมูลการสั่งซื้อการผลิตอย่างต่อเนื่องในวันนี้ คาดว่าจะมีการลดลงเล็กน้อยซึ่งอาจส่งผลให้ดอลลาร์แข็งแกร่งลดลง

ในที่สุดค่าดัชนีได้ออกมาเป็นเช่นเดียวกับคาดการณ์ เมื่อการสั่งซื้อการผลิตในสหรัฐอเมริกาลดลงน้อยกว่าที่คาดว่า

คำสั่งซื้อสินค้าอุตสาหกรรมใหม่ลดลง 2.1% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้าลงไปที่ 579.4 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2023 คาบ. ความเห็นร่วมกันคาดการณ์ว่าจะลดลง 2.5% หลังจากการเติบโตต่อเนื่อง 4 เดือน

ในช่วงเวลาเซสชันถัดไป จะเน้นการแสดงตัวของสมาชิกฟิดเดอรัลเรซเวอร์ส อินสตรูเม้นต์ FedWatch จากกลุ่ม CME แสดงให้เห็นว่าตลาดประเมินโอกาส 93% ที่คณะกรรมการรักษาเดินหน้าของสหรัฐฯ จะรักษาอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมในเดือนกันยายน จนกระทั่งตอนนี้ตลาดยังคงมีแนวโน้มเช่นนั้นอยู่

การขยายตัวของเสียงการตั้งรักษาค่าเงินของสหรัฐฯ อาจทำให้ ดอลลาร์ขึ้นตัวได้อย่างมากขึ้น

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางระหว่างยูโรโซนและสหรัฐฯ ภาพรวมที่มีการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมของธนาคารกลางยุโรปถูกยกเลิก เนื่องจากผลประกอบที่ไม่ดีเลิศของดัชนีการจัดซื้อสินค้า (PMI) ส่งผลให้มีการลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนของยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐอเมริกาอย่างสิ้นเชิง

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการสูญเสียระดับการสนับสนุนที่ 1.0700 จะกระตุ้นคู่สกุลเงิน EUR/USD ทดสอบต่ำสุดในอนาคตใกล้เคียงนั่นคือต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่กำหนดให้เท่ากับ 1.0635 (31 พฤษภาคม)

ความสูญเสียต่อไปยังคงเป็นปัจจุบันตราสารต่อไปนี้จนกว่าคู่สกุลเงินจะลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 1.0819

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์

ดอลลาร์มีแนวโน้มทำงานกับการเติบโตของตัวชี้วัดเศรษฐกิจแห่งสหรัฐฯ ที่เลื่อนไปด้วยรอยพระเสรีต่อต่างประเทศ ดูเหมือนว่า สหรัฐฯ เอฟอาร์เคเอสสามารถจัดการบริหารระบบการขุดเจาะอย่างราบรื่นได้ในขณะที่อากาศทางตะวันตกของมหาสมุทรแอตแลนติกยังอยู่ในสภาพไม่แน่นอนอย่างมาก ดังนั้น ดอลลาร์ของสหรัฐฯ กลายเป็นที่น่าสนใจมากขึ้นในทางการลงทุน

ดัชนีดอลลาร์ วันนี้ขึ้นไปเกิน 104.80 ในช่วงเวลาภายในวันซึ่งระยะห่างจากจุดสูงสำหรับดัชนีระยะหลังนี้มีความยาวมากแล้ว ระดับถัดไปอยู่ที่ 105.23 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2022 และเป็นจุดสูงที่เกิน 18 เดือน ในกรณีที่ถึงระดับนี้อาจเกิดการต้านทานขึ้น

นอกจากนี้ควรใส่ใจถึงระดับสำคัญในการรักษาดัชนีดอลลาร์สหรัฐอเมริกาในตำแหน่งสูงคือระดับ 104.00 หากเกินระดับนี้ สิ่งที่จะต้องพิจารณาคือ 103.06 ซึ่งอาจ导致การอ่อนแอที่สำคัญ

เส้นต้านทางสูงสุดสำหรับการลดราคาของดอลลาร์สหรัฐอเมริกาในระยะยาวที่คาดหวังคือแถวสองรอบในระดับ 102.42

ปอนด์ตัดสินใจไม่ปากกา

ปอนด์ ล้มลงต่ำกว่า 1.2600 ต่อดอลลาร์ ลงมาถึงระดับต่ำสุดในสามเดือนหลังจากข้อมูลชี้วัดว่า มีโอกาสที่มีการเสื่อมความน่าจะเป็นของการเตือนธนาคารแห่งอังกฤษที่อาจเข้าสู่ขั้นตอนการสิ้นสุดนโยบายเงินเพิ่มความเข้มงวด

ดัชนีภาพรวมกิจกรรมธุรกิจของ S&P Global/CIPS ในสหราชอาณาจักรที่ปรับปรุงแสดงให้เห็นว่า ปริมาณการผลิตในภาคเอกชนลดลงในเดือนสิงหาคมครั้งแรกตั้งแต่เดือนมกราคม

คาดว่า ธนาคารแห่งอังกฤษจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนเบสิกส์ในภายหลังในเดือนนี้ และตลาดคาดหวังว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งหลังจากนั้นไปถึง 5.75% ในต้นปีหน้า

รัฐมนตรีฝ่ายการเงินของสหราชอาณาจักร เจเรมี ฮันท์ ได้แถลงว่าเขาคาดหวังให้การเงินในอังกฤษลดลงมาถึงระดับประมาณ 5% ภายในปลายปี 2023 โดยเขาย้ำว่ารัฐบาลพร้อมที่จะดำเนินการทุกหลักที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้

ในมุมมองของเขาเอง เขาเชื่อว่าในช่วงปลายปีนี้ ความกดดันจากราคาสูงของงบประมาณของครัวเรือนจะเริ่มหายไป และการเพิ่มประสิทธิภาพในภาครัฐจะช่วยส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่าการลดอัตราเงินเฟ้อสู่ร้อยละ 5 จะเป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยสำคัญเพิ่มขึ้นต่อไป และอาจเกิดขึ้นโดยอัตราเดินทางที่รุนแรงมากกว่าเดิม

เนื่องจากนี้จึงมีโอกาสที่ธนาคารแห่งอังกฤษจะตัดสินใจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่ 50 คะแนนแบบเบสิคในการประชุมในเดือนกันยายน

การตัดสินใจดังกล่าวอาจเป็นแนวทางให้ฟังด์สำหรับประเทศอังกฤษเป็นมัดใจบ้าง อย่างไรก็ตาม ภาพลักษณ์ของเศรษฐกิจชาติ แม้ว่าจะเผชิญกับการตกต่ำทางเศรษฐกิจ ยังคงอยู่ในระดับที่น้อยกว่าเป็นที่ต้องการ

แม้ในอนาคตใกล้เคียงยังคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD จะมีความลดลงอีก แต่ยังมีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งในระดับ 1.2545

ญี่ปุ่นเลียนแบบกายอาการ

ดอลลาร์เริ่มเข้มแข็งขึ้น รับการสนับสนุนจากผลต่างของอัตราดอกเบี้ยและการเคลื่อนไหวของเงินทุน

นักลงทุนในตลาดหุ้นของตลาดสหรัฐอเมริกาเริ่มเพิ่มอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่ให้ประเทศสหรัฐอเมริกา ซึ่งทำให้ดอลลาร์สามารถแข็งแกร่งในการแข่งขันในด้านอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ รายงานธุรกิจที่ผิดหวังบางครั้งจากประเทศจีนได้ทำให้นักลงทุนมั่นใจในความปลอดภัยของดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำหรับทุกๆ ประเทศ

โดยปกติแล้ว เงินเยนญี่ปุ่นจะเป็นเป้าหมายหลักของการเพิ่มรายได้จากพันธบัตรในสหรัฐฯ การเพิ่มรายได้จากต่างประเทศและการเพิ่มราคาน้ำมันที่รุนแรง เงินเยนถูกกดดันทั้งราคาสินค้าพลังงานที่สูงของโลก ญี่ปุ่นเป็นผู้นำการนำเข้าพลังงาน สิ่งนี้ทำให้เงินเยนเสียหายทุกครั้งที่ราคาพลังงานโลกขึ้นราคา

แม้ใกล้เคียงกับระดับที่โตเกียวปกป้องอย่างหนักในปีที่ผ่านมา ความเป็นไปได้ของการแก้ไขเงินตราใหม่นั้นสูงต่อน้อย การลดความคุ้มค่าของเงินเยนในครั้งนี้เช่นเดียวกับก่อนหน้านี้ล้มเหลวอย่างมาก และเจ้าหน้าที่รัฐไม่มีคำพูดที่เต็มใจเหมือนเมื่อก่อน

อำนาจบริหารจัดการที่สูงขึ้นและปัจเจกบริหารรัฐอาจออกแถลงแบบเร่งด่วนเพื่อป้องกันการละเมิด หากอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ยังคงเพิ่มขึ้นและถึงระดับ 150.00 อย่างไรก็ตาม ไม่มีนัยสำคัญส่งผลลัพธ์น้อยที่มากเมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของตัวเลือกเงินตรา

โดยรวมแล้ว สิ่งนี้เป็นสัญญาณให้เห็นว่าผู้เล่นสถาบันยังคงเยือกเย็นโดยการป้องกันตัวไปจากการเคลื่อนไหวราคาอันใหญ่ขนาดของเงินเยน

มองไปที่กราฟรายวัน คู่ USD/JPY ยังคงแสดงโอกาสในการเพิ่มขึ้นโดยเข้าใกล้ระดับสูงสุดที่ตั้งไว้ตั้งแต่ต้นปีนี้ ในเซสชั่นปัจจุบันนี้ มันยังคงเคลื่อนที่ขึ้นมา

ระดับสำคัญถัดไปคือระดับที่สำคัญจากทางจิตวิทยาที่ 148.00 และหลังจากนั้นคู่สามารถไปถึงระดับสูงสุดที่ตั้งไว้ในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาที่ระดับ 148.82 ก่อนที่จะถึงระดับ 149.00

อย่างไรก็ตามหากมีการแทรกแซงจากผู้ขาย อาจเกิดความเสี่ยงในการลดลงไปยังระดับ 146.09 ซึ่งจะตามด้วยระดับที่ 145.35 การลดลงต่อเนื่องอาจทำให้มาถึงระดับ 144.62 และหลังจากนั้นจะถึงระดับ 144.00