FX.co ★ USD/JPY: ความสงบก่อนพายุในเจ็กสัน-โฮว์ล

คู่สกุลเงินดอลลาร์ - เยนเริ่มสัปดาห์ใหม่ในบรรทัดนั้นตกต่ำเนื่องจากนักลงทุนกลายเป็นตำแหน่งคอยในรอบที่เหลือก่อนงานรวมประจำปีของสำนักงานสำหรับระบบเงินทุนสหรัฐอเมริกาที่จัดขึ้นในเมืองแจ็คสัน-โฮลที่จะมีการจัดขึ้นในวันที่ 24-26 สิงหาคม สิ่งที่จะเป็นเหตุให้เกิดการกระตุ้นใหญ่สำหรับคู่สกุลเงินดอลลาร์-เยนคือการแสดงความคิดของประธานธนาคารกลางอเมริกัน ดร.เจริญ พาวเวลล์และส่งผลอย่างไรในสกุลเงินดอลลาร์?

USD/JPY ติดอยู่ในช่วงแด่เอียง

วันจันทร์ที่ผ่านมาคู่สกุลเงินดอลลาร์-เยนเริ่มเป็นเวลาแปลกตาเนื่องจากสกุลเงินทั้งสองก่อนหน้านั้นมาดูหมดแล้ว

สิ่งที่เป็นกำลังใจให้การสนับสนุนแก้ไขปัญหาของ "ไอเยพิป" ในขณะนี้มีหลายปัจจัย:

1. ความหวังที่เติบโตของการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นในธนาคารแห่งญี่ปุ่นหลังจากที่ค่าเงินดัชนีราคาอาหารสูงสุดในเดือนกรกฎาคม (ในเดือนที่แล้ว อัตราการเงินสินทรัพย์รวมมูลค่าหมื่นบาทขึ้น 3.3% ในเชิงรายปี เกินคาดหมายที่ 2.5%)

2. ความกังวลของนักเทรดเกี่ยวกับการแทรกแซงของโตเกียวในตลาด (คู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนสั่งซื้อต่อต้านการตลาดยังคงประกอบด้วยราคาที่สูงกว่า 145.00 การรายงานที่นำมาใช้ในช่วงปีที่ผ่านมาเป็นสาเหตุที่มีการแทรกแซง)

3. ความเสี่ยงที่กำลังเกิดต่อตัวเราสำหรับการถดถอยของเศรษฐกิจโลกในที่ตั้งของเศรษฐกิจจีน (การบรรดาลักษณะยิ่งที่ขับเคลื่อนการกระตุ้นทางการเมืองจากเจนเซี่ยนสามารถเสริมความเข้มแข็งของ JPY ซึ่งขึ้นอยู่กับการส่งออกสินค้า)

ความกังวลเกี่ยวกับการลดลูกน้ำของการเติบโตเศรษฐกิจระดับโลกยังกำลังกระตุ้นดอลลาร์ซึ่งเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ตัวเรายังคงเป็นตัวกระตุ้นที่กำเนิดกำลังที่สำคัญในคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ / เยน โดยนโยบายการเงินของธนาคารฟีดเดอเรล โรเซร์ฯ และ ธนาคารแห่งญี่ปุ่น

ข่าวลือเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของธนาคารญี่ปุ่นเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นในตลาดมาช้านาน แต่นอกจากนี้ BOJ ยังคงดำเนินนโยบายอ่อนโยนและสร้างภาพให้เห็นถึงการเก็บรักษาสถานะปัจจุบันในอนาคตใกล้เคียง

ในขณะเดียวกัน เหล่านักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าในเดือนกันยายน ธนาคารกลางของสหรัฐฯจะระงับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย แต่ก็ไม่ได้ยกเว้นเป็นอย่างแน่นอนว่าสถานการณ์ยังมีโอกาสอีกในการเข้มงวดเพิ่มใหม่ในที่สุดของปีนี้

บันทึกการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมาสรุปว่าส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่ของแฟรลคส์เห็นว่ามีความเสี่ยงสูงในการเพิ่มอัตราเงินค่าใช้จ่ายซึ่งอาจมีความจำเป็นต้องกระทำมากขึ้น

นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจมาโครที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯยังระบุถึงการมั่นคงสมบูรณ์ในเศรษฐกิจ ส่วนใหญ่ของผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าสิ่งนี้ควรทำให้แฟรลคส์ลาดตระเวณียิ่งนานกว่าที่ตลาดคาดการณ์

คำถามสำคัญที่นักเทรดเวลานี้กำลังสงสัยคือ จะใช้เวลานานแค่ไหนก่อนที่เครดิตจะคงอยู่ในระดับสูง - และในขณะนี้ดอลลาร์ยังคงอยู่ในช่วงค้นหาการแก้ไข

ตามคาดการณ์ว่าจะเกิดความผันผวนของสกุลเงินดอลลาร์อีกครั้ง รวมถึงคู่สกุล USD/JPY, ในวันศุกร์หลังจากการปราศรัยของประธานสำนักงานตลาดแห่งอาเซียนที่เจอกันใน Jackson Hole ประเทศสหรัฐอเมริกา ทิศทางของสกุลเงินอเมริกันจะขึ้นอยู่กับทัศนคติของเจย์ พาวเวลล์ หากในปราศรัยของเขาถูกตลาดให้ความหมายว่าเป็นเสียงรมเรียบเลือด - ดอลลาร์จะได้รับกระแสเพื่อสู่การเติบโตอีกครั้ง

อย่างกลับกัน บรรดานักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ถูกสอบถามโดยองค์กร Bloomberg ยังคิดว่าวันศุกร์นี้เจย์ พาวเวลล์จะไม่ประกาศให้สถานการณ์ทางเงินสงเคราะห์ปัจจุบันของ FRS ปัญหาการสู้ต่อกับอินเฟเลชั่นได้สมบูรณ์

ประมาณ 80% ของผู้ตอบสำรวจได้แถลงว่าการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าในสหรัฐฯ จะยังคงสูงเกินในระดับที่ยอมรับได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งจะส่งผลให้ธนาคารพันธมิตรตัดสินใจยังคงดอกเบี้ยสูง

นักวิเคราะห์เจริญ ชไนเดอร์ คาดว่า ในสภาวะเอกภาพของอินฟลาชั่น ธนาคารส่วนรัฐไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากจะดึงดอกเบี้ยสูงกว่าระดับ 5% สำหรับเดือนหลายๆ ข้างหน้า โดยคาดการณ์ของเขาระบุว่า ธนาคารกลางจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในช่วงกลางปี 2024 หรืออาจจะในวันที่หลังจากนั้นอีก

เป็นไปได้ว่าในซิมโปเสียมที่จัดขึ้นที่เมืองจักสัน-เฮวลี่ นายเจมส์ พาวเอลไม่ได้มีคำอธิบายใดๆ เกี่ยวกับเวลาที่แน่ชัด แต่เขาอาจจะให้สัญญาณให้เรารู้ว่าเพลงอ่อนจักรวาลของธนาคารกลางสหรัฐอย่างอ่อนหวานยังไม่เสร็จสิ้น

- เราคาดว่า ประธานสำนักงานรัฐบาลฟีดเดอรัล จะให้ความสำคัญกับเสียงที่มีความสมดุลมากขึ้นในการประชุมในไวโอมิง อาจนำไปสู่การส่งสัญญาณให้ตลาดสิ้นสุดแนวโค้งการทำให้เข้มข้นมาแล้ว แต่โดยพร้อมกันก็จะเน้นให้เห็นถึงความจำเป็นในการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้น - กล่าวว่า แอนนา วง นักวิเคราะห์ Bloomberg Economics

หากนักลงทุนได้รับการยืนยันที่น่าเชื่อถือในการที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะยังคงต่ออยู่ในระดับสูงอีกเป็นเวลานาน นี้จะส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์เสริมแข็งในทุกด้าน แต่คู่สกุลที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดในสถานการณ์นี้คือ USD/JPY

โดยโอกาสที่ดีที่สุด นัยว่า ผู้คาดการณ์มองว่า ก่อนจบสัปดาห์ ค่าเงินสารอันเข้มข้น (กรีนแบ็ก) มีความแข็งแรงกว่าเงินเยนสูงถึง 147 แล้ว ที่เงื่อนไขดี เช่น ถ้ารัฐบาลของญี่ปุ่นไม่มีการเตือนภัยเกี่ยวกับการแฟลชอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาท

ภาพรวมทางเทคนิค

ในกราฟรายวัน พบการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของคู่สกุลเงิน USD/JPY ไปสู่การตราตั้งไม้ประทุศความคลาดเคลื่อนสุดท้ายของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อย่างไรก็ตาม ตอนนี้เราสามารถพิจารณาได้จากดัชนีกำไรสูงสุด RSI และความแตกต่างของพฤติกรรมความสําคัญของ MA/CD.

อย่างไรก็ตาม ต้องพิจารณาว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ยังคงสูงกว่า MA แบบเคลื่อนไหวรายวันที่เป็นเลข 20, 100 และ 200 คาดว่า สิ่งนี้จะเป็นไปได้ด้วยความก้าวหน้าในรูปแบบที่มีขั้นตอนที่กระชับมากขึ้น

บริเวณที่มีความสําคัญมากที่สุดตอนนี้คือระดับการสนับสนุนที่อยู่ที่ 145.00, 144.00 และ 143.20 นอกจากนี้ยังมีระดับการต้านทานที่อยู่ที่ 145.50, 146.00 และ 146.30