FX.co ★ ยูโรกำลังเดินหน้าตามทิศทางลมที่ต้านทาน

เศรษฐกิจแข็งแกร่ง - สกุลเงินที่แข็งแรง หลักการวิเคราะห์พื้นฐานนี้บ่งบอกผ่านตลาดหนี้สิน ความมั่นคงของเศรษฐกิจอเมริกันในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยผ่านทุกทางเข้าสู่กองทุนพันธบัตรของสหรัฐฯ ก่อให้เกิดการเติบโตในรายได้จากพันธบัตรอเมริกันเมื่อเทียบกับสกุลเงินโลก ผลที่ได้คือ มีความเสี่ยงต่อการลงทุนในสินทรัพย์ที่ใช้เงินฝากในสหรัฐฯ เพื่อให้เกิดกระแสเงินลงกองทุน ETF และสันทนาการในศูนย์ความสมดุลเพื่อนำสินทรัพย์เข้าสู่รื้อพันธบัตรอเมริกันที่มีประสิทธิภาพ ประสิทธิภาพหรือส่งผลให้ราคาแสดงความกินถูกลดลงและ EUR/USD ตกลง

ตามรายงานจากธนาคารแบงค์ออฟอเมริกาพร้อมอ้างอิงข้อมูลจาก EPFR Global นักลงทุนได้ลงทุนในกองทุนสาธิตแบบพิเศษที่มีหนี้สินอเมริกันเป็นสินทรัพย์หลัก มูลค่า $127 พันล้านเหรียญสหรัฐจากตอนเริ่มปี 2023 จากนั้น, ผลตอบแทน 10-ปีงบประมาณของพันธบัตรสูงสุดใน 15 ปีก่อนหน้านี้และหน้าที่ของผู้จัดการสินทรัพย์อย่างถูกต้องในการบริหารราคาอนุพันธ์จากหนี้สินอเมริกันได้ตั้งสถิติตัวใหม่

โพรตอคอลของการประชุม FOMC เดือดร้อนในเดือนกรกฎาคมส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยของตลาดหุ้นสหรัฐเพิ่มขึ้นไปอีก แม้ว่ามีเจ้าหน้าที่ 2 คนที่พร้อมที่จะยืดเวลาการหยุดชั่วคราวในเดือนมิถุนายน ความเคร่งครัดของส่วนใหญ่เกี่ยวกับอินเฟเลชันและความตั้งใจในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป สามารถพูดถึง "ความเป็นการันตีว่าเป็นนกสิงโต" จากธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกา (FED) ซึ่งก่อนหน้านี้นักลงทุนได้แสดงความเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะหยุดคงที่อยู่ในระดับเดียวกัน ตอนนี้ พวกเขาต้องมีความระมัดระวังต่อความเสี่ยงในการเพิ่มขึ้นจนถึง 5.75%

เช่นเดียวกับฟีดเรเซอร์ฟที่เป็นผู้นำสตีสลี ธนาคารกลางก็นำพาธนาคารกลางอื่น ๆ และตลาดสันทนาการชาวไทยก็ให้มาตรฐานในการเลือกซื้อหุ้นรัฐของประเทศอื่น ๆ ผลที่ได้คืออัตราดอกเบี้ยของตลาดหุ้นโลกเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.3% และนี่คือระดับสูงสุดตั้งแต่ปี ค.ศ. 2008

แนวโน้มตลาดหนี้โลก

นักลงทุนกำลังเริ่มสงสัยว่าวงจรการจัดการเงินของธนาคารกลางชั้นนำทั่วโลกเข้าสู่จุดสิ้นสุดของมันแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเบื้องต้นของการเพิ่มค่ารายได้เฉลี่ยและอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักร ซึ่งทำให้ตลาดแห่งบัญชีรับฝากเงินของธนาคารแห่งอังกฤษสามารถเพิ่มเขตอัตราดอกเบี้ยรับฝากและประจำรอบจาก 5.75% ถึง 6%

ธนาคารรัฐฟิเดอเรชั่นและธนาคารกลางอื่นๆ กำลังเผชิญกับปัญหาที่อยู่ในระดับสูงมาก ราคาสินค้าที่บรรจุปากกาลดลงอย่างรวดเร็วกว่าที่พวกเขาคาดการณ์และการเติบโตทางเศรษฐกิจก็แข็งแกร่งกว่าที่ทำนาย ในทฤษฎีสภาวะการตลาดแรงงานและเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเพิ่มความเสี่ยงในการระเบิดผลการเงินอย่างอารมณ์เนื้อแท้ ดังนั้น ฟิเดอเรสเวิร์ฟจะต้องเฝ้ามือเอาไว้ตลอดเวลา เขาไม่อยากที่จะทำซ้ำข้อผิดพลาดของบุคคลก่อนหน้า เมื่อในปี 1970 ฟิเดอเรสเวิร์ฟประกาศว่าเขาได้ชัยชนะในการควบคุมราคาสูงและได้รับการตั้งค่าใหม่เนื่องจากการถดถอยของเศรษฐกิจสองครั้ง

ขณะนี้หากตลาดหุ้นของสหรัฐอเมริกายังคงมีแนวโน้มที่เป็นลบและอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรขึ้นอยู่ ส่วน "วัว" ของคู่สกุลเงิน EUR/USD จะไม่ได้ประสบความสำเร็จใด ๆ ที่สำคัญ ความสำเร็จของพวกเขาจะเป็นเรื่องมีลักษณะท้องถิ่น

จากเส้นกราฟรายวันของคู่สกุลเงินหลักนี้ พบว่ามีการพยายามในการซื้อขายหน้ากลับ EUR/USD ให้อยู่ในช่วงค่าความสมดุลที่ถูกต้องระหว่าง 1.0885-1.1125 แม้ว่าผลลัพธ์จะได้ผลดี ก็ยังมีแนวโน้มที่เป็นลบอยู่ ผู้ซื้อขายควรขายยูโรเมื่อราคาสกุลเงินตีต้านแนวที่ $1.095 และ $1.0975