FX.co ★ อีก 25 ครั้งหรือคุณควรรู้ ตลาดไม่ค่อยรีบขายดอลลาร์ เนื่องจากไม่ทราบว่าจะมีอะไรเกิดขึ้นกับกองทุนรีเอสต์แฟรงค์ ศูนย์ยุโรป และธนาคารของอังกฤษอีกหรือไม่

วันที่ อังคาร, กรีนแบ็คคืนคะแนนที่ได้รับเมื่อวาน แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงที่สุดในระยะเวลาหนึ่งเดือนครึ่งที่สูงกว่า 103.40 ที่กำหนดในวันจันทร์

การดำเนินการของสกุลเงินสหรัฐอเมริกัน, ยูโรและปอนด์สามารถกลับมาจากความอ่อนแอล่าสุดได้เสร็จสิ้นแล้ว

อย่างไรก็ตาม, ความสูญเสียของดอลลาร์เป็นอย่างต่ำ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่ผิดหวังเป็นอุปสรรคให้กับการเติบโตทั่วโลกซึ่งเป็นอะไรที่เพิ่มส่วนที่มีความต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

นี้จำกัดการเติบโตของยูโรและปอนด์เทียบกับอเมริกัน

ธนาคารกลางจีนประกาศวันนี้ถูกสร้างเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยหลักเพื่อครั้งที่สองภายในรอบสามเดือนที่ผ่านมา

"ตลาดคาดว่าธนาคารประชาชนจีนจะรอจนถึงเดือนกันยายนก่อนที่จะปรับเปลี่ยนนโยบายอีกครั้งและการลดลงในวันนี้แสดงให้เห็นว่าความกังวลในเศรษฐกิจในประเทศจีนเพิ่มขึ้น", เป็นที่ยกย่องให้คำปรึกษาของ ING กล่าว

ความกังวลนี้เป็นสิ่งที่สามารถอธิบายได้อย่างสมเหตุสมผล โดยพิจารณาว่าในเดือนที่ผ่านมา การผลิตอุตสาหกรรมในประเทศขยายตัวขึ้น ณ อัตรา 3.7% ในรายปีหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างสูงสุดที่ 4.4% ในเดือนมิถุนายน

ในระหว่างนี้ การขายปลีกเพิ่มขึ้น ณ อัตรา 2.5% เปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้นที่ 3.1% ในเดือนก่อนหน้า

ข้อมูลล่าสุดยืนยันว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังไม่อยู่ในสภาพที่ดีที่สุดซึ่งนำไปสู่การสนับสนุนให้เบียร์เขียวเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนที่มีความปลอดภัย

ในการลดค่าเงินดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ จำเป็นต้องมีสัญญาณที่บ่งชี้ถึงการลดลงของอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ในขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณเช่นนั้น นอกจากนี้ยังไม่มีทางเลือกที่น่าสนใจที่มีอยู่ในภาพรวมของสัญญาณที่ทำให้ประเทศเตือนเรื่องการเติบโตในภูมิภาคอื่นของโลก เช่นยูโรโซนและจีน เชื่ออาจารย์ ING

แม้แต่การสิ้นสุดช่วงรอบที่เข้มงวดของนโยบายของสหรัฐฯก็ยังไม่สามารถนำมาสู่การลดลงของ USD อย่างมั่นคงได้

ความกังวลเกี่ยวกับการที่ผู้ควบคุมกำลังจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือจะรักษาอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาดหมาย ทำให้ดอลลาร์ยังคงมีค่าคงที่

นักลงทุนในส่วนมากคาดหวังให้ผู้นำฟิลเดอเซอร์ฟซื่อสัตย์เก็บอัตราดอกเบี้ยในระดับเดิมเมื่อพวกเขารวมกันในวันที่ 19-20 กันยายน

ตลาดเงินพิจารณาว่ามีโอกาสหนึ่งในสามที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นไปอีกหนึ่งในสามในเดือนพฤศจิกายน

นักการเมืองยังไม่มีความเห็นร่วมกันเกี่ยวกับว่าอยากให้กระบวนการดำเนินการต่อไปอย่างไร

ในเบื้องต้น ประธานกรมสำรองส่วนบุคคลในฟีดเดอเรอัลพึลฟฟี แพททริค ฮาร์เคอร์ กล่าวว่าพวกเขาอาจเก็บอัตราดอกเบี้ยในระดับเดิมค้างไว้เป็นระยะเวลาบางช่วง

ในระหว่างนี้ สมาชิกในคณะกรรมการของธนาคารส่วนรัฐกล่าวว่าอาจจะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีก

บางเจ้าหน้าที่ลดความสำคัญของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีกครั้ง โดยระบุว่าสิ่งที่สำคัญกว่านั้นคือว่าพวกเขามีแผนที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำ

"ฉันว่าเรากำลังใกล้เข้าสู่อัตราดอกเบี้ยจำนวนมาก และคำถามจริงๆก็คือเมื่อเราเข้าใจมันอย่างดีแล้ว - เราจะต้องรักษานโยบายการจำกัดนี้ไปนานแค่ไหน" นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานสำนักงานสำนักงานความเคลื่อนไหวแห่งระบบเครดิตเนียวยอร์กทิ่มใจอ้าง.

การพยากรณ์ที่เผยแพร่ในเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของท่านบรรดาวัฒนาการในรัฐบาลราชอาณาจักรได้คาดหวังให้มีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 0.25 เปอร์เซ็นต์เหนือสิ่งที่พวกเขาอนุญาตให้เพิ่มในเดือนกรกฎาคม.

ข้อมูลล่าสุดเสนอการเคลื่อนไหวของอินฟลเชนในสหรัฐฯ ในทิศทางที่ดีต่อผู้ควบคุมสภาพแวดล้อมเท่านั้น.

ดัชนีราคาผู้บริโภครากฎระเบียบของประเทศในเดือนกรกฎาคมสืบเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดั้งเดิมอย่างน้อย 0.2 % เท่านั้น ซึ่งเป็นครั้งแรกเกินสองปีที่จำนวนอย่างน้อย

ความคาดหวังของผู้บริโภคในสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอีกหนึ่งปี ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อต้นเดือนสิงหาคม ลดลงเหลือจำนวนน้อยกว่าสองปี.

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ในสำนักงานสำรองสัญญาณของสหรัฐอาจยังคงเฝ้าระวังอยู่จนกว่าข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชันจะแสดงให้เห็นว่าการกดดันทางราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ การปลดเผยล่าสุดที่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงไปในทิศทางที่ดี มีการลดความเป็นไปได้ของการเกิดภาวะถดถอย แต่ด้วยเช่นเดียวกัน ยังอาจล้ำค่าเร่งเพิ่มขึ้นของระดับราคาทางสินค้าและบริการอีกด้วย

"ฟีดเออร์แรเซิร์ฟส์ได้รับความสำเร็จที่ไม่เหมือนใครในการลดอัตราเงินเฟ้อของภาพรวม พร้อมทั้งรักษาอัตราการว่างงานในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ประมาณครึ่งศตวรรษ และมีโอกาสที่มันจะนำมาซึ่งการลดอัตราเงินเฟ้อได้ในระดับที่เหนือกว่า โดยที่ระดับการว่างงานยังคงอยู่สูง คงอยู่ได้ จะเป็นเหตุการณ์แรกในหลังมรดกเศรษฐกิจหลังสงคราม"

คำถามว่าควรจะสามารถลดอัตราเงินเฟ้อได้ต่อไปโดยไม่ต้องใช้อะไรใด จะเป็นประเด็นวิจารณญาณหลักของเจ้าหน้าที่จากฟีดเออร์แรเซิร์ฟส์ในสัปดาห์ถัดไป เนื่องจากนโยบายการเงินจะตัดสินใจว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็นพอสมควรหรือจำเป็นต้องดำเนินการเพิ่มเติมในทิศทางนี้

นอกจากนี้ ทำเนียบการเมืองยังไม่ได้ระบุว่าในอนาคตเราจะเก็บอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานเพียงใด

นักลงทุนหวังว่าจะได้รับคำตอบเรื่องนี้ในองค์ประชุมประจำปีของฟีดเออร์แรเซิร์ฟส์ในเจ็กสัน-เฮาล์ในท้ายเดือนนี้"

เหตุการณ์นี้จะช่วยให้ดอลลาร์กำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวในอนาคต

ผู้เชี่ยวชาญใน Credit Suisse กล่าวว่าจะพิจารณาการเสริมแรงของ USD ในช่วงเวลาเร็ว ๆ นี้ว่าเป็นช่วงเวลาชั่วคราวและการแก้ไข ขณะที่ "อเมริกัน" ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นเลื่อนเฉลี่ยในช่วง 200 วันและสูงสุดในเดือนกรกฎาคมในช่วง 103.47-103.57

"การผ่านข้ามจากช่วงนี้ไปสู่พื้นที่ข้างต้นจะทำให้ระดับความต้านทานที่ 104.70 เข้าเกมและเดินทางไปทาง 105.38 (ความสัมพันธ์ผสมผสาน 38.2% แก้ไขเส้นแนวโน้มลงของ 2022-2023) และ 105.88 (ระดับสูงสุดในเดือนมีนาคมตั้งแต่ต้นปี)", พวกเขากล่าว

"ในระหว่างนั้น การทะลุระดับสนับสนุนชั่วคราวที่ 101.74 จะเป็นสัญญาณให้ลดลงไปยังระดับ 100.55 และต่อมาไปสู่ต่ำสุดของรอบปัจจุบันที่ 99.58-99.50 สามารถทดสอบระดับสนับสนุนที่ 61.8% ของการแก้ไขเส้นแนวโน้มแบบ "วงวนขึ้น" ในช่วงปี 2021-2022 และเส้นเลื่อนเฉลี่ยในช่วง 200 สัปดาห์ในช่วง 98.98-98.30 ได้", Credit Suisse เพิ่มเติม

ความจริงที่เศรษฐกิจอเมริกันมีประสิทธิภาพกับการจำกัดที่นำเข้าโดยฟีเดอรัลเซิร์ฟ ในขณะที่ส่วนใหญ่ของตัวแทนถูกสร้างขึ้นได้ยาก ยังคงสนับสนุนดอลลาร์ได้อย่างต่อเนื่อง

เป็นพิเศษในสหรัฐ ดัชนีของปัจจัยบัญชีดวงจันทร์ เติบโตถึงระดับที่ดีที่สุดตั้งแต่ปี 2021 ในขณะที่รุ่นแท้ของยุโรปได้เคลื่อนไปในบริเวณลบ

ต่อมาเมื่อภาพลักษณ์นี้ไม่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง จึงยากที่จะสร้างเงื่อนไขในการลงทุนในยุโรปที่น่าสนใจกว่าในสหรัฐเช่นที่เสนอในปัจจุบัน

คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้ขึ้นราวๆ 40 คะแนนจากราคาต่ำสุดที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม ประมาณที่ 1.0880

กระแสขึ้นนี้ไม่สามารถทำให้ยูโรคืนตัวกลับมาถึงระดับเริ่มต้นของเดือนที่สูงกว่าดอลลาร์ได้มากนัก ประมาณ 0.6%

ระดับการสนับสนุนถัดไปสำหรับ EUR/USD อยู่ที่ระดับ 1.0860 ตามมาด้วยระดับที่ 1.0820 และ 1.0780

อย่างอื่นที่สำคัญที่สุด การต้านทานเริ่มแรกอยู่ที่ระดับ 1.0950 และหากสีแพร่เกินไปจะช่วยให้คู่สามารถเป้าหมายไปที่ 1.1000 และ 1.1050

ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดความเข้มแข็งด้านเทคนิค (RSI) ยังคงอยู่ใต้ระดับ 50 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงขาขึ้นที่ไม่สมดุลเช่นเดียวกับนัยสำคัญ

ในระหว่างนี้ การพูดคุยเกี่ยวกับการเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยของ ECB อยู่ในทางตรงกันข้ามของสกุลเงินใหม่

นักวิเคราะห์ที่ถูกสอบถามเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยบลูมเบิร์ก ทำนายว่าผู้ตรวจการยุโรปจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไปอยู่ที่ 4% เมื่อเปรียบเทียบกับอัตรา 3.75% ปัจจุบันในเดือนกันยายน

ในขณะที่ยูโรโซนยังไม่ได้ประสบการถดถอยและคาดว่าจะยังคงเป็นไปเช่นนั้น ตัวแทนซึ่งเป็นสมาชิกสำคัญของยูโรโซน คือเยอรมนี ได้พบประสบภาวะเศรษฐกิจช่วงฤดูหนาวและเศรษฐกิจล้าในไตรมาสที่สอง

ผู้ตอบแบบสอบถามยังคงคาดการณ์ว่า GDP ของเยอรมนีจะลดลงอีก 0.3% ในปีนี้

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันอังคารแสดงให้เห็นว่าในเดือนสิงหาคม ดัชนีอารมณ์เศรษฐกิจของเยอรมนีจาก ZEW เติบโตไปที่ -12.3 คะแนนจาก -14.7 คะแนนในเดือนกรกฎาคม

การปรับปรุงเล็กน้อยของคาดการณ์เศรษฐกิจในบรรทัดแรกเป็นข่าวที่ดีตอนแรก

อย่างไรก็ตาม ดัชนีที่สะท้อนสถานการณ์ปัจจุบันในเยอรมนีลดลงในเดือนสิงหาคมอีกถึง -71.3 คะแนนจาก -59.5 คะแนนในเดือนก่อนหน้านี้

นั่นเป็นสัญญาณที่แสดงให้เห็นว่าความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจเจริญขึ้นยังคงสูง และอาจทำให้ธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจระงับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยประจำปี อาจจะเป็นไปแม้ว่าอัตราการเงินจะยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของกลไกนี้

อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์หลักของธนาคารกลางยุโรป ฟิลิพ ลิน คาดหวังว่าอัตราเงินจะลดลงมากขึ้นในช่วงท้ายปีนี้ แม้จะไม่สามารถทำให้เข้าสู่เป้าหมายของธนาคารกลางยุโรปภายในปี 2025 ได้

ในระหว่างนี้ คู่สกุลเงิน GBP/USD ฟื้นตัวในวันอังคารแล้วมากกว่า 100 พิ้นท์จากจุดต่ำที่จับต้องได้เมื่อวานที่ 30 มิถุนายนที่ผ่านมาที่ระดับ 1.2630

อย่างไรก็ตาม ราคาคู่สกุลเงินนี้ลดลงประมาณ 0.7% ตั้งแต่เริ่มเดือนเนื่องจากธนาคารแห่งอังกฤษได้แจ้งให้รู้ว่าอยู่ในขณะที่ใกล้จะระงับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

รับรองสำคัญสำหรับคู่สกุลเงิน GBP/USD อยู่ที่ระดับ 1.2600 หากว่ามีการข้ามขีดจะมีการใช้เส้นระดับบนอยู่ที่ระดับ 1.2560 และ 1.2520

อย่างไรก็ตามระดับที่ 1.2750 เป็นอุปสรรคครั้งแรก หากคู่สกุลสามารถเดินขึ้นไปเกินอุปสรรคนี้ได้ อาจทำให้มีการเพิ่มขึ้นไปยังระดับ 1.2800 และ 1.2850

ปอนด์พบความปลอดภัยบางส่วนในข้อมูลที่เผยแพร่ในวันอังคาร และแสดงให้เห็นว่าในระยะเวลาสามเดือนตั้งแต่เดือนมิถุนายน ค่าจ้างในสหราชอาณาจักรโดยไม่รวมโบนัสเพิ่มขึ้นถึง 7.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้านี้

ในที่สุดความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารแห่งอังกฤษจากอัตราปัจจุบันที่ 5.25% จะเพิ่มขึ้นเป็น 6% ในต้นปี 2024 เพิ่มขึ้นเป็น 55% โอกาสในวันจันทร์ โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงถึงจำนวนประมาณหนึ่งต่อสาม

แต่รายละเอียดอื่น ๆ ในรายงานยังบ่งชี้ถึงการเย็นชาวงตลาดแรงงาน: อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4% เป็น 4.2% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดในสามเดือนก่อนเดือนตุลาคม 2021 และเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่ธนาคารแห่งอังกฤษทำนาย

ในบรรดาจำนวนผู้มีงานในช่วงกล่าวเสียหายไป 66,000 คน และจำนวนตำแหน่งงานที่เปิดรับลดลงไปสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ช่วงครึ่งปลายปี 2021 โดยลดลงไป 66,000 ตำแหน่ง ถึง 1.02 ล้านตำแหน่ง

"ความเร็วในการเติบโตของเงินเดือนยังคงสูงเกินไป ซึ่งทำให้ธนาคารแห่งอังกฤษยังไม่สามารถพักสักครู่ได้ แต่ความเสี่ยงที่ธนาคารกลางจะไม่ดำเนินการใด ๆ เบื้องต้นในเดือนกันยายน สูงกว่าโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 50 ความเร็วต่อพอยต์" – ผู้เชี่ยวชาญจาก Pantheon Macroeconomics เค้าคิด

พวกเขาคาดว่าอัตราการเติบโตของเงินเดือนในสหราชอาณาจักรจะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 และทำนายว่า ธนาคารแห่งอังกฤษจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งถึง 5.5% ในเดือนถัดไป

ข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินตราส่วนในเดือนกรกฎาคมที่เผยแพร่ในวันพุธอาจมีผลกระทบที่สำคัญต่อการพยากรณ์อัตราดอกเบี้ยในประเทศ

ตามการประเมินเบื้องต้น อัตราการเพิ่มขึ้นของ CPI ทั้งหมดควรลดลงโดยประมาณเป็น 6.9% จาก 7.9% ในเดือนมิถุนายน และตัวบ่งชี้หลักควรลดลงจาก 6.9% เป็น 6.8%

การลดลงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหรือการลดลงที่สำคัญมากขึ้นก็จะทำให้สงสัยถึงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารแห่งอังกฤษมากขึ้นจาก 5.25% ในเดือนกันยายน นอกจากนี้ยังทำให้ความสนใจของตลาดต่อสกุลเงินปอนด์ลดลง

การดำเนินการด้านเดียวกันอาจจะเกิดขึ้นจากข้อมูลการจำหน่ายปลีกในสหราชออกมาในวันศุกร์และตามการพยากรณ์อาจแสดงให้เห็นว่ามีการลดลงของอัตราดัชนีอยู่ที่ 0.5% หลังจากมีการเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน 0.7%

ทาง Rabobank เชื่อว่าคู่สกุลเงิน GBP/USD จะกลับมาสู่ระดับ 1.2600 ภายในสามเดือนระบบ เเละจะราคาค้าเทียบเท่ากับ 1.2200 ในแง่มุมหกเดือน

เขากล่าวว่า "แม้ว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษในเดือนกันยายนจะดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่แน่นอน แต่เป็นที่ชัดเจนว่านักการเมืองจะค้นหาสัญญาณต่อไปโดยจะสังเกตการณ์ที่ชัดเจนอื่น ๆ ว่าการเพิ่มอัตราการเพิ่มตกลงของอัตราเงินสูงสุดและการจ่ายเงินเดือนเริ่มเเสดงให้เห็นว่ามีความลำเอียงในทางลดลงขึ้นเเละการเพิ่มต่อไปก็เป็นอันใกล้ชิดขึ้น" เขากล่าว