FX.co ★ ตลาดทรุดตลู่ของจีนกำลังกีดขวางการเติบโตของสินทรัพย์เสี่ยง ดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยมในตลาด ดูรายละเอียด USD, NZD, AUD

ธนาคารพันธมิตรรัฐไนยูเวอร์คโอกาส (FRB) นิวยอร์กเผยแพร่รายงานสรุปความคาดหวังการบริโภคในเดือนกรกฎาคม 2023 คาดการณ์อินเฟรชันสูงสุดลดลงทั้ง 3 ช่วงเวลา ลดลงจาก 3.8% เป็น 3.5% ต่อปี ในช่วง 1 ปีถัดไป, ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เมษายน 2021 และลดลงจาก 3.0% เป็น 2.9% ทั้งในช่วง 3 ปีและ 5 ปีข้างหน้า

อัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้รัฐ (UST) กำลังเพิ่มขึ้นพร้อมกับอารมณ์ลบในภูมิภาคเอเชียเนื่องจากสัญญาณลบใหม่จากจีน ซึ่งกำลังกระทำความกดดันผ่านเงินเยนญี่ปุ่นและยังรองรับดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

เศรษฐกิจของจีน คู่ค้าการค้าสำคัญของออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ กำลังชะลอ การผลิตอุตสาหกรรมในเดือนกรกฎาคมลดลงจาก 4.4% เป็น 3.7% เปรียบเทียบรายปี การลงทุนในทุนหลักลดลงจาก 6.8% เป็น 3.7% ยอดคงเหลือการค้าเพิ่มขึ้น แต่การเติบโตนี้ไม่ได้สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของส่งออก แต่อย่างสร้างระบบการลดลงของวัตถุดิบ นั่นหมายความว่าจะนำไปสู่การชะลอในการผลิตเพิ่มเติม อุปสงค์ภายในที่อ่อนแอ ยอดขายปลีกในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 2.8% เปรียบเทียบกับเดือนที่ผ่านมาที่เพิ่มขึ้น 3.1%

การลดลงของอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจของจีนจะส่งผลต่อการส่งออกของออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ โดยการลดลงนี้จะส่งผลกระทบให้แก่สกุลเงินของทั้งสองประเทศ

ในขณะที่อาจมีแนวโน้มที่ว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังคงเสริมความแข็งแรงเทียบกับสกุลเงิน G10 เนื่องจากความต้องการภายใต้ความเสี่ยงนั้นลดลง และดอลลาร์กลางจะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ยิ่งใหญ่กับที่ไม่มีการแข่งขันเนื่องจากเยนญี่ปุ่นยังคงห่างไกลในเรื่องผลตอบแทน

NZD/USD

รายงานการคาดการณ์อินเฟเลชันที่เผยแพร่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยธนาคารรีเซิร์ฟแบงก์ก็แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าบางอย่าง ตัวชี้วัดเพียงตัวเดียวที่มีการเพิ่มขึ้นคืออัตราการคาดการณ์ในอนาคต 2 ปี ซึ่งการเปลี่ยนแปลงคือเพิ่มจาก 2.79% เป็น 2.83% แต่ในคาดการณ์อื่นๆ กลับมีแนวโน้มตกลงไปเช่นกัน รายงานการคาดการณ์ในอนาคต 1 ปีลดลง 11 จุด เหลือเพียง 4.17% ในขณะที่คาดการณ์อนาคต 5 และ 10 ปีก็ลดลงตามลำดับ เป็น 2.25% และ 2.22%

ความคาดหวังในการเงินสำคัญสำหรับการทำนายการกระทำของธนาคารกลาง (ЦБ) ในขณะนี้สามารถบอกได้ว่าข้อมูลยังไม่ชัดเจนพอที่จะทำให้บาร์แพ็คคืนเส้นทางเดิม ในการประชุมครั้งถัดไปที่กำหนดให้เป็นที่คาดหมายอย่างน้อย อัตราดอกเบี้ยจะสงวนไว้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ระดับ 5.5% และЦБ จะยังคงกำลังมองเห็น โดยคาดว่าถ้าทบทวนอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจะไม่ก่อนพฤศจิกายน แต่ในช่วงเวลานี้สิ่งมากมายอาจเปลี่ยนแปลง

ЦБ จะทำการประชุมในเย็นวันนี้โดยคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง สรุปผลการประชุม น่าจะเกิดการตกของ NZD เป็นผลตอบสนอง

การจัดตำแหน่งร่วมโดยพิเศษของ NZD ยังคงเป็นเป็นกลาง ดังนั้นความเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ -120 ล้าน เป็นระดับที่ต่ำ พื้นฐานราคายังด้อยลงแม้ว่าผลตอบแทนตันสูงกว่า UST

อย่างที่คาดหวังไว้ คีวีไม่พบเหตุผลใดๆที่จะทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นได้ จุดเป้าหมายที่ระบุใน บทวิจารณ์ก่อนหน้า ถูกบังคับใช้ ต่อไปจะเป็นการเคลื่อนที่ไปทางขอบเขตล่างของช่องหมากรุก ที่ระดับ 0.5870/5900

AUD/USD

ข้อความการประชุมของธนาคารแห่งประเทศออสเตรเลีย (RBA) ที่เผยแพร่ตอนเช้าวันนี้ไม่มีผลกระทบที่สังเกตเห็นต่อ USD ในข้อความการประชุมยืนยันว่า RBA ได้พิจารณาข้อเสนอให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในวันที่ 1 สิงหาคม แต่ตัดสินใจจะยอมรับที่เริ่มมีสัญญาณให้เกิดการลดลงของอินเฟเลชัน "ที่ดึงดูดใจ" ดังนั้นแล้วอัตราดอกเบี้ยถูกเก็บไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลงใดๆ

อินฟเลชันในไตรมาสที่สองลดลงมากกว่าที่คาดหมาย, การพยากรณ์ GDP ระบุการเติบโตช้าในอัตรา 0.7% ในปี 2023 อัตราว่างงานในเดือนมิถุนายนคงค้างอยู่ที่ระดับ 3.5% ซึ่งนั่นจะสนับสนุนการเติบโตของเงินเดือนและน่าจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอินฟเลชัน โดยรวมเศรษฐกิจกำลังเริ่มชะลอใช่เพราะฉะนั้นอินฟเลชันก็ลดลงอย่างช้าๆ อยู่ในระดับต่ำ ยังคงมีโอกาสที่ธนาคารรีเซิร์ชดอท จะไปเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 1 หรือ 2 ครั้ง อัตรานี้จะไม่ทำให้ AUD ลดค่าต่อเงินดอลลาร์มากเกินไป

ตำแหน่งสั้น AUD ลดลงในสัปดาห์นี้ลงทุน 599 ล้านถึง -2,826 ล้าน อย่างไรก็ตามราคาคำนวณยังลดลง ซึ่งหมายความว่ากระแสเงินที่โหลดเข้ามาในขณะนี้ไม่เอียงไปในทิศทางของแอสตราเลียนนี้

เหมือนที่คาดหวังไว้ หลังจากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย มาถึงการทดสอบรอบใหม่ของต่ำสุดท้องถิ่นที่ 0.6460 การทดสอบยังไม่สำเร็จ การสนับสนุนยังคงเด่นขึ้นแต่โอกาสในการลดลงต่อไปยังเส้นระบบดูสูงมาก คาดว่าการลดลงจะยังคงต่อเนื่อง หมายเหตุหลักคือเป้าหมายที่อยู่ที่ขอบเขตล่างของช่องทางที่ 0.6330/50