FX.co ★ EUR/USD. ช่วงเวลาแห่งความจริงสำหรับดอลลาร์และการเติบโตที่อ่อนแอของยูโร

การชะลอบัตรเงินเขียวได้เริ่มต้นจากต่ำสุดในระยะเวลา 15 เดือนที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคมที่ระดับ 99.60 แต่ถูกขัดขวางในเขตต้านทานที่สำคัญด้านล่างของพื้นที่ 103.00 ที่เกิดจากการซ้อนทับของเส้นเคลื่อนไหวเฉลี่ย 55 วันและเส้นเคลื่อนไหวเฉลี่ย 100 วัน

ความไม่สามารถของ "เงินเขียว" ในการตอบสนองอุปสรรคนี้อาจทำให้เงินสกุลของสหรัฐฯ ยอดเยี่ยมกลับอย่างรวดเร็ว แต่หากสำเร็จแล้ว ดอลลาร์อาจทำการยืนยันตัวเองเหนือเส้นต้านทานที่กล่าวไว้ และมีโอกาสที่จะดำเนินการต่อไปในทิศทางของเขตหรือพื้นที่ภาคเหนือ

USD ยังคงอยู่ในระดับสูงมากกว่า 0.3% จากระดับเริ่มต้นของเดือนสิงหาคมและจากอยู่ในช่วงของการรวมกลุ่มในระยะสั้นระหว่าง 101.80-102.80

ดูเหมือนว่านักเทรดตัดสินใจที่จะเก็บกำไรบางส่วนจากการเติบโตของเงินเขียวเมื่อเร็วๆ นี้ ก่อนที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมจะถูกเผยแพร่

คาดว่าข้อมูลเหล่านี้เกี่ยวกับอินฟเลชั่นจะเป็นแนวทางสำคัญสำหรับผู้บริหารของสำนักงานรัฐบาลสำหรับการจัดการเงินโดยรัฐธรรมนูญเมื่อพวกเขามาชุมนุมครั้งต่อไปเพื่อตัดสินใจว่าควรทำให้เงินเพิ่มต่อไปหรือไม่ หรือมีความเร็วในการเติบโตของราคาในสหรัฐฯได้ลดลงพอดีที่จะทำให้เรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยในระดับเดิม

ไม่ว่ากระบวนการประชุมของ ธนาคารสำรองของสหรัฐฯจะเกิดขึ้นในปลายเดือนกันยายน ยังมีเวลาให้รายงานเกี่ยวกับราคาใช้จ่ายของผู้บริโภคมาอีกหนึ่งครั้งในเดือนสิงหาคม

นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังติดตามว่าธนาคารกลางแห่งสหรัฐฯสามารถทำให้เกิดการลดลงในเศรษฐกิจที่เรียกว่า "นั่งอ่อน" ซึ่งหมายถึงการลดความดันเกี่ยวกับอินฟลูเชี่ยนให้สูงสุดที่ 2% โดยไม่ทำให้เกิดการลดลงในเศรษฐกิจ

"ข้อมูลเหล่านี้เกี่ยวกับชี้ชวนได้ในเดือนกรกฎาคมในสัปดาห์นี้จะไม่เป็นที่สันนิษฐานว่าจะเกิดการนั่งอ่อน" จากแหล่งที่แคปิตอลซึ่งคาดว่า

พวกเขาคาดว่าอัตราดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯในเดือนที่ผ่านมาจะสูงกว่าเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเดื่อนก่อนคือเหตุให้ราคาตั๋วเครื่องบินลดลงมากถึง 8.1% ในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา และไม่น่าจะเกิดขึ้นซ้ำอีกครั้ง

เช่นเดียวกันกับนักวิเคราะห์ Citi ที่คาดการณ์ว่าราคารถยนต์มือสองยังคงลดต่อเนื่องเดือนที่ผ่านมาหลังจากลดลง 5.2% ในมิถุนายนเลยทีเดียว

อย่างไรก็ตามพวกเขาบอกว่าราคาที่อยู่อาจเพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกับเดือนมิถุนายนก่อนที่จะลดลงในเดือนถัดไป

นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs เชื่อว่าอินเฟเลชันในสหรัฐฯจะคงอยู่ในช่วง 0.2-0.3% ในเดือนถัดไป

"สิ่งนี้เกิดจากการลดความเร็วในการเพิ่มราคาที่เกี่ยวกับที่อยู่อาศัย ลดราคารถยนต์มือสอง และลดความเร็วของอินเฟเลชันในบริการที่ไม่เกี่ยวกับที่อยู่อาศัยเนื่องจากปัจจัยผลกระทบทำให้ความต้องการแรงงานลดลง" พวกเขาบอก

Goldman Sachs เพิ่งลดความเป็นไปได้ของการเกิดการถดถอยในสหรัฐอเมริกาจาก 25% เป็น 20% เมื่อไม่นานมานี้

ธนาคารแห่งอเมริกายังเปลี่ยนเป็นไม่คาดหมายจากการพยากรณ์ถึงการเกิดหนี้สินสำหรับครั้งคราวล่าสุด ข้อมูลล่าสุดที่เข้ามาทำให้ธนาคารต้องปรับการพยากรณ์ของมัน ปัจจุบันสถาบันการเงินเห็นการเติบโตของ GDP ของสหรัฐในปีนี้ที่ 2%

JPMorgan ก็ยกเลิกการพยากรณ์ถึงการเกิดหนี้สินในสหรัฐในปีนี้และเพิ่มการประเมินในการเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศให้เป็น 2.5% จาก 0.5%

"เราไม่มั่นใจว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะสูญเสียแรงกระดูกอย่างรวดเร็วพอที่จะเริ่มการความเสียเปลี่ยนประจำไตรมาสต่อไป แต่ถึงแม้ว่าความเสี่ยงที่จะเกิดการเกิดหนี้สินในปีหน้าอยู่ในระดับสูง แต่เราคาดหวังการเติบโตที่สมดุลของเศรษฐกิจสหรัฐในระดับที่ต่ำกว่าค่ามาตรฐานยาวนาน", บริษัทวิเคราะห์ของธนาคารอธิเชียวได้รับข่าวว่า

ในไตรมาสที่สอง GDP ของสหรัฐเติบโตอย่างมั่นใจที่ 2.4% เมื่อเทียบกับการพยากรณ์ถึงการเติบโตที่ 2%

ตามแบบจำลอง GDPNow จากสำนักงานสำรวจสถาบันแอตแลนตา ในไตรมาสที่สามคาดการณ์ว่าจะมีการเติบโตอย่างมั่นใจที่ระดับ 2.3%

บางผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่า อย่างไม่น่าเชื่อว่าความมั่นคงของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาจะยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

"มีความไม่แน่นอนมากเกี่ยวกับการกระทบที่อัตราดอกเบี้ยสูงจะมีต่อ GDP และมีเหตุผลที่น่าเชื่อว่าผลกระทบทั้งหมดจากการบรรเทานโยบายเงินกู้อาจยังคงมีอีก", Oxford Economics กล่าว

พวกเขาคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะลงมาในยอดลบในปลายปี 2023 หรือต้นปี 2024

จากสิ่งที่เราเห็น แฟวชั่นดัชนีหุ้นในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% ในวันนี้ และดอลลาร์เป็นสกุลเงินป้องกันมีความยากลำบากในการดึงดูดความต้องการ ตลาดมั่นใจมากต่อการเกิดสิ่งใหม่ที่เกี่ยวกับการลดลงของดัชนีราคาผู้บริโภค

นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงลงทุนในข้อความที่เรียกว่า "ฉากของหญิงผมทอง" ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคในสหรัฐฯยังคงอยู่ในสภาพสุขสมบูรณ์ที่เพียงพอต่อการไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ FRS ในเวลาเดียวกันไม่กล้าหาญมากเกินไปที่จะเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจเนื่องจากการตกต่ำ

ตามข้อมูลของกลุ่ม CME ประมาณ 90% ของนักเทรดคาดว่าเดือนกันยายนนี้ FED จะรักษาอัตราดอกเบี้ยสำคัญในระดับเดิม

เพื่อให้คาดหวังดังกล่าวเกิดขึ้นความเคลื่อนไหวที่ลดลงของอินเฟเลชันทั่วไปในสหรัฐฯจะต้องเป็นอย่างต่อเนื่อง

โดยเฉพาะเรื่องของการเพิ่มขึ้นของอินเฟเลชันทั่วไปในอัตรา 0.1% ต่อเดือน หรือไม่มีการเปลี่ยนแปลงของ CPI จะยืนยันได้ว่าเศรษฐกิจกำลังเคลื่อนไหวอย่างสวนทางและเพิ่มโอกาสที่ FRS จะจบการเสริมแรงของตน

นี้อาจกระตุ้นการเดินรถบน Wall Street และล้มเลิกความต้องการของดอลลาร์คุ้มครอง

ต่อสถานการณ์ดังกล่าว เราควรพิจารณาว่าราคาน้ำมันดิบชนิด WTI ได้มีการเพิ่มขึ้นไปสูงสุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2022 เกิน 80 ดอลลาร์ต่อถัง หากแนวโน้มนี้ยังคงมีอยู่จนถึงปลายเดือนสิงหาคม นี่อาจเป็นสาเหตุให้ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น

หากดัชนี CPI รวมหลังจากเดือนกรกฎาคม เท่ากับหรือมากกว่า 0.4% เป็นไปได้ที่เกิดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของเฟเดอรัลเรซเซิร์ฟไปอีกครั้ง ซึ่งนี้อาจก่อให้เกิดความสงสัยในนิเวศการตลาดเรื่อง "การลดการวางไข่บริสุทธิ์"

ในสถานการณ์ดังกล่าว ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาอาจแสดงภาวะตกลง ในขณะที่สกุลเงินเสริมหลังจากนี้จะได้รับการปล่อยเข้าไป

ระดับความต้านทานถัดไปที่สูงกว่า 103.00 อยู่ที่ระดับ 103.40 (เส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยเคลื่อนที่เฉลี่ย 200 วัน) และจะมีระดับที่ 103.80 ตามมา

ในทางกลับกัน ระดับการสนับสนุนสำคัญตั้งอยู่ที่ 101.75 (ค่าต่ำสุดรายเดือนจาก 4 สิงหาคม) ในกรณีนี้ระดับ 101.35 (เส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยเคลื่อนที่เฉลี่ย 21 วัน) อาจเข้าเกมได้ หากระดับนี้ไม่สามารถทนทานได้ ภาวการณ์การเคลื่อนลงนั้นจะยังคงไปในทิศทางที่ 100.90

ในขณะที่ไม่มีการปล่อยออกอย่างสำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจของยูโรโซน คู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังซื้อขายโดยมีผลต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์

ในวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินดังกล่าวได้รับกระแส "ตัวแรง" และขึ้นไปเกือบ 50 จุดจากระดับปิดก่อนหน้าที่ 1.0975

ข่าวเกี่ยวกับการเพิ่มค่า "เชื้อเพลิงสีน้ำเงิน" ที่มีลักษณะเร้าถ่อมาเมื่อเร็ว ๆ นี้ในแผ่นดินโซนยุโรป ไม่ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินประเทศเดียวกัน

เมื่อวานนี้ราคาก๊าซในยุโรปขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 28% โดยมียอดสูงที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ราคา 450 ดอลลาร์ต่อพันลบเมตรความสูงจากความเสี่ยงที่บรรจุภัณฑ์ก๊าซธรรมชาติในเมืองชาโต ประเทศออสเตรเลีย

"ตอนนี้คู่สกุลเงิน EUR / USD ยังไม่ตอบสนองต่อการเพิ่มราคาค่าสินค้าภาคการค้าฟิวเจอร์ในยุโรป ความเพิ่มขึ้นของราคาส่วนใหญ่วิสัญญีถึงความกังวลเกี่ยวกับการจัดส่งก๊าซ ยุโรปมีความเป็นไปได้ที่จะรับมือกับการลดของการจัดส่งก๊าซ ด้วยการสะสมกล่องสินค้าของยุโรปสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาห้าปีสำหรับช่วงนี้" - ธนาคารชาวออสเตรเลียตีความ

ตามที่พูดไป ยุโรปสามารถบรรเทาผลกระทบจากการลดการนำเข้าก๊าซจากรัสเซียผ่านท่องานในปีนี้โดยการเพิ่มการนำเข้าก๊าซธรรมชาติแข็งแกร่งและการลดการบริโภคก๊าซ

ณ จุดนี้เราไม่คาดหวังว่าจะมีอนุพันธ์สภาคู่เงิน EUR / USD เช่นเดียวกับปีที่แล้วเมื่อคู่สกุลเงินลดต่ำกว่าช่วงที่ถือว่าเปอร์เซนต์ของการจัดส่งก๊าซเข้าสู่ฤดูหนาว" - ชาวธนาคารออสเตรเลีย

นักเศรษฐศาสตร์ของ ING คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ในวันนี้จะมีการกำหนดโดยอัตราดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม

"ช่วงสั้น ๆ ณ ขณะนี้ถูกกำหนดอย่างชัดเจนระหว่าง 1.0925 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เคลื่อนที่ 100 วัน) และจุดสูงสุดในช่วงสัปดาห์ล่าสุดที่ 1.1040 แม้ว่าเราคิดว่าข้อมูลจาก CPI ในสหรัฐฯ ในวันนี้อาจจะไม่เพียงพอสำหรับการบุกเข้าสู่พื้นที่ที่ 1.1040 ที่เป็นเรื่องยั่วยวน"ที่พวกเขากล่าว

"ภาวะคาดว่าอัตราต่างๆดังกล่าวจะเป็นไปตามทฤษฎีที่ให้อมานุศิษย์ในการเงินเกี่ยวกับแนวโน้มการเงิน และ CFTC ได้รายงานเว้นว่า

ตารางการเงินผู้เชี่ยวชาญของ ING "ส่วนใหญ่โภคศาลมีความหมายทางสถิติและมีหน้าการเงินที่สร้างผลกระทบต่อสกุลเงินเมื่อมีทั้งสิ้น 70 - 75% ชนิดระยะสั้น"

"โดยเฉลี่ย ผลของสถิติสั้น ๆ จะไม่มีผลต่อสกุลเงินมากนักสำหรับระยะยาว"

"อย่างไรก็ตาม เรากำลังรับมือกับความพยายามของกฎการประเมินการตัดสินใจการทำงานเพื่อส่งเสริมในช่วงเวลาเช่นนี้ในทำนองนี้เราคาดว่าข้อมูลสถิติในสหรัฐฯ ณ ตอนนี้อาจจะไม่เพียงพอสำหรับการบุกเข้าสู่พื้นที่ที่ 1.1040 บางส่วน"

"ทั่วไป เราคิดว่าผลลัพธ์ชนิดดังกล่าวให้การสาธิตยาวนานเพื่อควบคุมผลิตภัณฑ์ข้อจำกัดเกือบทั้งหมด 5% + เวลามาเป็นช่วงเวลาใด ๆ" ที่นักเศรษฐศาสตร์ของ ING กล่าวเช่นนั้น

"แต่ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจ ตลาดแรงงาน และการบริโภคในสหรัฐอเมริกายังแข็งแกร่งกว่าที่คาดหวัง และอาจส่งผลให้ภาคสหรัฐลอยตัวอยู่ในสภาวะความระมัดระวังต่อไป และเทรนด์ราคาในตลาดเงินตราหลังจากดัชนีราคาแรงงานสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2023 ที่ตีพิมพ์ไม่นานมานี้ พร้อมทั้งหดลง แสดงให้เห็นว่าสภาวะเกราะป้องกันเสื่อมถอยได้ไม่เพียงพอสำหรับการลดอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ได้อย่างยั่งยืน ดังนั้นเราคาดหวังว่าดอลลาร์จะยังคงการซื้อขายอยู่ในช่วงอยู่ที่ระหว่าง 101.80 - 102.80", นักวิเคราะห์เพิ่มเติมข้อเสนอซึ่งตั้งอยู่

นักวิเคราะห์ธนาคาร MUFG เชื่อว่าในการเคลื่อนไหวสำคัญในตลาดจะต้องเกิดความแตกต่างของอัตราการเปลี่ยนแปลงราคาในช่วงประจำเดือนของ CPI ในสหรัฐอเมริกาจากคาดการณ์ทั่วไปอย่างน้อย 0.2% หรือมากกว่านั้น"

"ก่อนการประชุม FOMC เดือนกันยายน เรายังมีรายงานเพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีราคาสินค้าสำหรับผู้บริโภคที่ทำให้ความสำคัญของรายงานวันนี้ลดลงบ้าง โดยพิจารณาว่าในสัปดาห์นี้ 代表ของฟิดเลอร์สซาที้แพทริคฮาร์คเกอร์ได้กล่าวถึงโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ซึ่งอาจจะต้องมีเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดมากกว่านี้ในรูปแบบการเบี่ยงเบนจากการพยากรณ์ สำหรับการกระทำทางเงินตราอาจจำเป็นต้องมีบางอย่างเด็ดขาดในตลาดนอกเหนือจากนี้" - เขากล่าวถึงเรื่องนี้

หากข้อมูลเกี่ยวกับ CPI ในสหรัฐฯในวันนี้เกินคาดการณ์อย่างมาก เรื่องนี้จะกำลังกระตุ้นให้ดอลลาร์ขึ้นราคา ซึ่งส่งผลให้คู่สกุล EUR/USD เลี้ยวให้ทางใต้

ในกรณีที่เหตุการณ์ไม่เกิดขึ้นดังกล่าว ดอลลาร์จะอยู่ภายใต้ความกดดัน ในขณะเดียวกัน คู่สกุลเงินหลักยังคงเพิ่มขึ้น

ระดับความต้านทานถัดไปสำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD คือระดับ 1.1050 จนถึงระดับ 1.1080 และ 1.1110

ในทางกลับกัน ระดับความสนับสนุนเริ่มแรกเกิดขึ้นที่ระดับ 1.1000 ต่อมาคือระดับ 1.0970 และ 1.0940