FX.co ★ ดอลลาร์ได้ก่อให้เกิดอุปสรรคชั่วคราว หรือยูโรและปอนด์ไม่ได้รับการดันเส้นครึ่งเส้น

ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมามีความตึงเครียดในตลาดเงินตรา

ในตอนแรกของสัปดาห์ที่ผ่านมาเงินดอลลาร์ขึ้นค่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักอื่น ๆ เช่นยูโรและปอนด์ โดยประมาณ 0.3%

เศรษฐกิจในสหรัฐฯลิงมีข่าวเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ลดลงมาถึงระดับต่ำที่สุดในรอบ 5 เดือนในเดือนกรกฎาคม

ตามข้อมูลจาก S&P Global ประจำเดือนนี้ดัชนีรวมผู้จัดการธุรกิจในการสั่งซื้อลดลงเป็น 52 จุดจาก 53.2 จุดในเดือนมิถุนายน

ดอลลาร์สามารถเอาชนะยูโรและปอนด์ได้เพราะดัชนี PMI แสดงภาพที่น่าเศร้าในยุโรโซนและสหราชอาณาจักร

ดังนั้น, ภาคการธุรกิจส่วนต่อส่วนของสหราชอาณาจักรในเดือนกรกฎาคมขยับตัวด้อยลงในอัตราที่ต่ำสุดภายใน 6 เดือนเนื่องจากคำสั่งซื้อสำหรับกิจการที่ค้างคาวและดอกเบี้ยที่สูงอยู่ยังคงสูงในประเทศนั้น

ดัชนีรวมผู้จัดการธุรกิจในการสั่งซื้อลดลงเป็น 50.7 จุดเทียบกับ 52.8 ในเดือนมิถุนายนเป็นการลดลงที่มากที่สุดในรอบ 11 เดือน

เดือนที่ผ่านมา ธนาคารแห่งอังกฤษเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปจาก 4.5% เป็น 5% อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักร ตามข้อมูลล่าสุด อยู่ในระดับ 7.9% และเป็นอันดับสูงสุดในเศรษฐกิจใหญ่

หลังจากประกาศข้อมูลด้านบริการสำหรับเดือนกรกฎาคม นักลงทุนลดความคาดหวังในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ BoE อีกต่อไป

นายหน้าการซื้อขายพยากรณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในยอดสูงสุดที่ 5.75% ในปลายปีนี้เทียบกับการคาดหมายเดิมที่อยู่ที่ 6.5%

ในระหว่างนี้ ดัชนีผู้จัดการซื้อสินค้ารวมในยุโรป ลดลงสู่ระดับต่ำสุดใน 8 เดือนที่ 48.9 จุดในเดือนกรกฎาคมจาก 49.9 จุดในเดือนมิถุนายน

ในการแสดงความคิดเห็นต่อข้อมูลเหล่านี้ นักวิเคราะห์ทางการเงิน Oxford Economics ระบุว่าความอ่อนแอกระจายไปทั่วทุกภาค แต่เฉพาะภาคการผลิตที่แสดงผลที่แย่อีกครั้ง

"ดัชนี PMI ยืนยันถึงความลดลงของสภาวะเศรษฐกิจของยูโรโซนที่กำลังเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและกำลังกระจายไปในภาคอุตสาหกรรมการผลิตและภาคอื่น ๆ พื้นฐานของเราอยู่ในซีนาริโอของการเติบโตที่เร่าร้อนในภาคหลังของปี แต่ข้อมูลล่าสุดระบุว่า ความเสี่ยงในการลดลงของ GDP ของยูโรโซนในไตรมาสที่สามกำลังเพิ่มขึ้น", พวกเขาแจ้งย้ำ

เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการเศรษฐกิจของยูโรโซน นักลงทุนได้เริ่มวางเดิมพันเอาไว้ว่าวงจรการหดตัวรุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ของ ECB กำลังเข้าสู่ขั้นตอนสุดท้าย

ผลที่ได้ คู่สกุลเงิน EUR / USD ลดลงประมาณ 60 คะแนนในวันจันทร์และลงที่ประมาณ 1.1060 ในขณะที่คู่สกุลเงิน GBP / USD ลดลงประมาณ 30 คะแนนและสิ้นสุดการซื้อขายที่ประมาณ 1.2815

ในช่วงเช้าวันอังคาร สกุลเงินดอลลาร์อเมริกันได้สร้างต้นแบบสูงสุดใหม่ที่สองอาทิตย์สูงกว่า 101.60 แต่ต่อมาเปลี่ยนทิศทางการเคลื่อนที่และปิดในทางลบ

ดูเหมือนว่าดอลลาร์จะพบการถือกำไรก่อนการประชุมของสำนักงานดุลเดือนกรกฎาคม

จริงๆแล้วฟอร์เรกเซอร์จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยคีย์สำหรับ 25 จุดหลักขึ้นเป็น 5.25-5.5% นั้นมีคำตอบอยู่ในราคาแล้ว และไม่เกิดความสงสัย หลายองค์กรในตลาดคิดว่านี่คือตอนจบของกระบวนการเข้มงวดนี้ของนโยบายการเงินและสินเชื่อในสหรัฐอเมริกาและไม่คาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอื่นๆจากผู้นำสำนักงานดุล

ภายใต้บรรดา "ราวีการบรรเทา" กรายบีเคได้ลดลงเกือบ 0.1% และคู่สกุลเงิน GBP/USD ขึ้นประมาณ 75 จุดจากระดับปิดก่อนหน้า

คู่สกุลเงิน EUR/USD ก็เห็นแนวโน้มการฟื้นตัวแต่ไม่สามารถกู้คืนการเสียของตอนกลางวันในเต็มที่ จนปิดการซื้อขายในเสียงต่ำๆ

ในวันพุธ "ดอลลาร์สหรัฐ" ลดลงเกือบ 0.3% หลังจากที่ฟีดเริ่มเพิ่มอัตราดอกเบี้ยคีย์ขึ้นอย่างคาดหวังของ FRB 25 จุดเบื้องต้น

ในที่เดียวกัน ผู้นำโรงงานดังกล่าวของอเมริกาไม่ได้ทำให้ครีเตอร์ที่ใช้ดอลลาร์ผิดหวังเมื่อยืนยันในการประชุมว่าธนาคารกลางไม่ได้มีการวางแผนที่ชัดเจนในเรื่องอัตราดอกเบี้ย และเปิดโอกาสให้การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในฤดูใบไม้ร่วงหรือหยุดพักอยู่

การขายตัวของดอลลาร์ก่อให้ EUR/USD เพิ่มมากขึ้นถึง 30 จุดและขึ้นไปเกิน 1.1080

อย่างไรก็ตามคู่สกุลเงินนี้มียังมีความระมัดระวังเมื่อใกล้เวลาสิ้นสุดประชุมของ ECB เพื่อประกาศนโยบายสกุลเงินในวันพฤหัสบดี

ในที่เดียวกัน, หัวข้อนั้นทำให้พอนด์มีความสำเร็จที่สำคัญมากขึ้นในการเปรียบเทียบกับดอลลาร์ ดูเหมือนว่าธนาคารแห่งอังกฤษยังไม่จำเป็นต้องตัดสินใจในเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ในวันพุธคู่สกุลเงิน GBP/USD ขึ้นเกือบ 50 จุดสูงกว่า 1.2940

ในช่วงเซสชั่นยุโรปในวันพฤหัสบดีดอลลาร์ลดลงถึงระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 20 กรกฎาคมที่ 100.60, ทำให้ยูโรและปอนด์ขึ้นวันสูงสุดในสัปดาห์ที่ราคา 1.1150 และ 1.2990 ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม, ดอลลาร์สามารถกลับมาในอีกนานาประการหนึ่งเร็วมาก และขึ้นอีกประมาณ 0.7% ในขณะที่ยูโรและปอนด์ไม่สามารถคงที่ราคาสูงสุดที่ได้ถึงได้

การขยายตัวของ "อเมริกัน" ทำได้เพราะข้อมูล GDP ของสหรัฐอเมริกาในไตรมาสที่สอง ที่เป็นสูงกว่าที่คาดหมาย

อัตราการเติบโตของ GDP เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นที่คาดหมายเป็น 1.8% และการเพิ่มขึ้นที่ 2% ในไตรมาสก่อนหน้านี้ นั่นให้ความหมายว่าเศรษฐกิจของประเทศนั้นแข็งแรงและอาจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจากฟีดอรัลริเซิ่นซัพส์

คู่สกุลเงิน EUR/USD กลับตกลงมาหลังจากธนาคารกลางยุโรปได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 25 คะแนน แต่ยังบอกว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปไม่ได้รับการรับประกันและจะขึ้นอยู่กับลักษณะของข้อมูลที่เข้ามา

"เราสามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือหยุดชะงักได้ บางทีนี้อาจเป็นจุดที่ตัดสินใจ", นายกรัฐมนตรี ECB คริสติน ลาการ์ด กล่าวในการแถลงข่าว

ความคิดเห็นของเธอ พร้อมกับความรู้สึกของ ECB ที่ไม่ "แข็งแกร่ง" เท่าที่คาดการณ์ ทำให้ส่งผลให้ค่าเงินยูโรลดลงอย่างเป็นทางการต่อดอลลาร์ถึง 1% เกือบในวันพฤหัสบดี ถึง 1.0980 ดอลลาร์

"ทัศนคติของ ECB ดำเนินการเปลี่ยนแปลงอย่างตั้งใจ โด่งดังคาดคะเน; ความเชื่อมั่นอันไม่คงเส้นหน้าหายไป และเส้นหลักของข้อมูลเกิดขึ้น มันหมายถึงอะไรสำหรับอัตราการควบคุมดอกเบี้ยและยูโรของยุโรป?" ผู้เชี่ยวชาญ BCA Research สงสัย

"ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจในยูโรโซนไม่ใช่โครงการสำหรับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอินเฟลชันเดินลงต่อไป แต่เพียงแต่การเศรษฐกิจโต้ตอบต่อเศรษฐกิจที่ไม่คาดคะเนจะส่งกระเสียทำให้ ECB ต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน", พวกเขาเชื่อ

ในบางขณะนั่งตลาดคู่เงินดองส่วน GBP/USD ตกลงกว่า 140 แต้มในวันพฤหัสบดี โดยปิดท้ายในระดับน้อยกว่า 1.2800

การลดค่าเงินของปอนด์เปรียบกับดอลลาร์เกิดจากการคิดถึงของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับว่าธนาคารแห่งอังกฤษสามารถใช้นโยบายเงินเพิ่มเติมที่"หมุนเวียน"มากขึ้นได้หรือไม่

สองคนจากเจ็ดสมาชิกในกรรมการการเงินและการหมุนเวียนโครงสร้าง (MPC) ได้เริ่มเสนอให้รักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบัน

หากเจ้าหน้าที่อื่นเริ่มเข้าร่วมกันนั้นจะเป็นสัญญาณให้รู้ว่ารอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหราชอาณาจะจบเร็วขึ้น

ในวันศุกร์ดอลลาร์ขึ้นเกือบถึงระดับสูงสุดของสามสัปดาห์ในระดับ 102 แต่ต่อมาลดลงและจบการซื้อขายโดยเกือบไม่มีการเปลี่ยนแปลง

ความกระตือรือร้นของ "ผู้นั่งขี่"ดอลลาร์ได้ถูกทำให้เย็บใบแจ้งหนี้ของสหรัฐฯ ที่รายงานว่าในเดือนมิถุนายนดัชนีราคาใช้สำหรับการบริโภคส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 3% และระบุว่าเป็นการเติบโตที่ต่ำที่สุดในการเพิ่มผลผชำระด้วยเงินในเดือนมีนาคม 2021 นอกจากนี้ดัชนีต้นทุนแรงงานในไตรมาสที่สองเป็น 1% ที่ต่ำกว่าเกาะติดกับ 1.2% ในไตรมาสที่หนึ่งและจุดสูงสุดที่ 1.4% ในไตรมาสที่ 1 ของปี 2022

ข้อมูลเหล่านี้เพิ่มเสียงสนับสนุนให้ผู้บริหารที่เป็นสมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐ (FRS) รักษาอัตราดอกเบี้ยที่เหมือนเดิมเมื่อพวกเขารวมพลังอีกครั้งในเดือนกันยายน

โดยใช้ช่วงที่ดอลลาร์อ่อนลงลงจับตัว คู่สกุลเงิน EUR/USD เพิ่มขึ้นเกือบ 0.6% จากค่าต่ำสุดในเซสชันที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคมที่ผ่านมาที่ระดับ 1.0950

คู่สกุลเงิน GBP/USD ก็ฟื้นตัวขึ้นโดยเงียบประมาณ 0.5% จากช่วงล่างที่มีเวลาสามสัปดาห์ที่ระดับ 1.2760

ในต้นสัปดาห์หน้าเงินสีเขียวจะรวมกันสิ่งที่ได้รับในไม่กี่วินาทีที่ผ่านมา ซึ่งค้าแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศกำลังซื้อขายมากกว่า 101.50

"จากปฏิทินเศรษฐกิจเป็นเวลาสั้นมากนี้มีเซสชันออกแบบได้อย่างง่ายดายมาก และความสนใจสำคัญถูกใช้ในข้อมูลงานจ้างงานในภาคไม่ใช่การเกษตรของสหรัฐฯในวันศุกร์" มืออาชีพ Scotiabank ตีความ

"หลังจากสิ้นสุดเดือนปัจจุบัน, ดอลลาร์อาจจะคงอยู่ต่ำอีกนิดเนื่องจากผู้ลงทุนจะติดตามการเกิดเหตุการณ์เพื่อกำหนดว่า USD จะสามารถเพิ่มสูงขึ้นได้หรือไม่ หรืออาจจะมีการลดเหลือให้แคบมากขึ้น", พูดออกมากความคิด

ตามคาดการณ์ ในเดือนกรกฎาคม แอมเมริกาได้สร้างงานใหม่ 184,000 อัตรา

หากตัวเลขจริงสูงกว่านี้อย่างมีนัยสำคัญ จะสามารถเสริมความเชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกากำลังเติบโตอย่างรวดเร็วเกินไป ซึ่งส่งผลให้ธนาคารรีเซิร์ฟแห่งสหรัฐอเมริกาต้องยังต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมการเงินที่มีโอกาสเพิ่มขึ้น แต่อย่างตรงกันข้าม การลดงานทำให้ประชาชนกลับมีความกังวลเกี่ยวกับการถดถอยของเศรษฐกิจและคาดหวังให้ธนาคารรีเซิร์ฟแห่งสหรัฐอเมริกาทำการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

ในกรณีแรก สกุลเงินดอลลาร์อาจมีความเข้มขึ้น และในกรณีที่สอง ก็อาจมีโอกาสที่จะอ่อนกำลังลง

เมื่อวันจันทร์คู่สกุลเงิน EUR/USD ค้างอยู่ในช่วงขอบเขตแค่พอดี โดยเปลี่ยนแปลงในระดับ 40 พิ้นท์และค้างอยู่เหนือระดับ 1.1000

นักลงทุนยังคงพยายามที่จะเข้าใจว่าธนาคารกลางยุโรปจะหยุดระยะเวลาการเพิ่มความเข้มงวดในเดือนกันยายนหรือไม่

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันนี้แสดงให้เห็นว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภูมิภาคยูโรในไตรมาสที่สอง ตามการประเมินชั่วคราว เติบโตในอัตรา 0.3% ในเทียบกับการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และไม่มีการเติบโตในไตรมาสแรก

ในเวลาเดียวกัน อัตราเงินตราในยูโรโซนในเดือนกรกฎาคม ช่วงสิ้นสุดเดือนลดลงเป็น 5.3% จาก 5.5% ในเดือนที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ธนาคาร Rabobank เชื่อว่าข้อมูลที่มีวันเสาร์นี้ออกมา จะให้ตัวบริหารธนาคารกลางสูทศวรรษยูโรโซนอาร์กิวเมนต์ในการเก็บอัตราดอกเบี้ยที่ระดับปัจจุบันไว้นานขึ้นและการเพิ่มระดับปัจจุบันอีกครั้งURL

Economists at Commerzbank are positive about the prospects of the EUR/USD pair.

“According to our forecasts, the Federal Reserve will soon cut interest rates again, while the ECB will maintain them at their peak levels in the foreseeable future. This will undoubtedly be a positive factor for the euro,” they said.

Signals from the ECB that it is nearing the end of its tightening cycle have been an unpleasant surprise for EUR/USD bulls.

อย่างไรก็ตาม ธนาคาร MUFG ยังคิดว่าการเคลื่อนไหวอ่อนแอเป็นเพียงความล้มเหลวชั่วคราวสำหรับคู่สกุลนี้ และไม่ใช่การเปลี่ยนแนวทางลงทุนอย่างตรงไปตัดสินใจว่าจะมีการพุ่งขึ้นที่ยั่งยืน พวกเขายังคาดหวังให้ EUR/USD กลับมาสู่ช่วงระหว่าง 1.1000 และ 1.1500 ในช่วงปลายปีนี้ และ ให้การพิเศษในการแข็งข้องของดอลลาร์

เส้นต้านทานเริ่มแรก คือระดับ 1.1050 (เฉลี่ยเคลื่อนที่ตามการสลับที่มีอายุ 21 วัน) ตามมาด้วยเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ตามการสลับที่มีอายุ 100 วัน ที่ 1.1100 และการแก้ไข Fibonacci ที่ 38.2% ที่ 1.1150

จากส่วนอื่น ๆ ที่สำคัญ ความช่วยเหลือใกล้ชิดอยู่ที่ 1.1000 (เฉลี่ยเคลื่อนที่ตามการสลับที่มีอายุ 200 วัน และการแก้ไข Fibonacci ที่ 61.8%) การขาดทะลุระดับนี้จะเปิดประตูให้เกิดการลดลงก่อนที่จะถึง 1.0950 และถัดมาคือ 1.0900

คู่สกุล GBP/USD ในวันจันทร์ยังมีแนวโน้มการรวมกันและเขย่าในช่วงระหว่างกว้าง

โชคชะตาของปอนด์ในภาพลักษณ์ระยะสั้นขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารของอังกฤษในวันพฤหัสบดี

คาดว่าอัตราดอกเบี้ยหลักจะเพิ่มขึ้นจาก 5% เป็น 5.25% โดยหน่วยควบคุมการเงิน แต่บางผู้ร่วมตลาดเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นมากขึ้น

การปรับปรุงโดยสถิติธนาคารแห่งอังกฤษ จะเป็นเรื่องที่สำคัญไม่แพ้กับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ในการกำหนดภาพลักษณ์ของเงินปอนด์ในอนาคต

"ตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนคาดว่าจะมีมุมมองรุนแรง" สำหรับสกุลเงินสหราชอาณาจักรหลังจากการประชุมของธนาคารอังกฤษในสัปดาห์นี้ จะมีการประเมินความเป็นไปตามที่รายงานเศรษฐกิจของประเทศอังกฤษ และทำให้งดระบุถึงความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจสกุลเงินนี้" คาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญ Rabobank

ตลาดในปัจจุบันคาดการณ์การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย 50 ความเป็นไปที่จะเกิดการเพิ่มขึ้นจริง 50 ความเป็นได้ถ้าเป็นเช่นนั้นคู่สกุลเงิน GBP/USD อาจจะเคลื่อนที่ไปสู่เส้นที่อาจมีการต้านทานที่ระดับ 1.3142 นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารพาณิชย์คอมมอนเวลท์ทำนาย

อย่างไรก็ตาม หากธนาคารแห่งอังกฤษแสดงความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของการเติบโตทางเศรษฐกิจและระบุว่าจะไม่สะดวกต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปมากนักในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ส่วนค่าเงินปอนด์อาจอยู่ในกระแสลดลง

ผู้เชี่ยวชาญจากองค์กร Societe Generale กล่าวว่ามีการสนับสนุนสำคัญสำหรับคู่สกุลเงิน GBP/USD ที่รองรับอยู่ในช่วง 1.2670-1.2600 ที่ยังเป็นต่ำสุดหลังจากกระแสที่เคลื่อนที่ถอนตัว

"มีความเสี่ยงที่จะเกิดในกรณีที่พื้นที่สนับสนุนนี้ถูกบุดทะลุ เราเชื่อว่าการทดสอบช่วง 1.2670-1.2600 อาจส่งผลให้คู่สกุลนี้กระเด็นขึ้น เพื่อยืนยันการดำเนินการต่อในทิศทางขึ้นของคู่สกุลเงิน GBP/USD จำเป็นต้องเอาชนะสูงสุดของอาทิตย์ที่ผ่านมาที่ระดับ 1.3000" พวกเขากล่าว